Aave: Finanzas descentralizadas y la economía on-chain como pilares centrales
El préstamo on-chain es uno de los mercados importantes de la industria criptográfica. Aave, como líder en este campo, tiene una fuerte ventaja competitiva y una gran retención de usuarios. A pesar de que Aave tiene un enorme potencial de crecimiento, actualmente el mercado parece no haber reconocido completamente su valor.
Aave se lanzó en la red principal de Ethereum en enero de 2020, y ya tiene 5 años de historia. Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,5 mil millones de dólares, lo que equivale a 5 veces más que el segundo.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando el pico del período anterior.
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021. Sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Es notable que, incluso durante el período de baja del mercado desde noviembre de 2022 hasta octubre de 2023, los ingresos de Aave siguieron creciendo. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, el impulso de crecimiento de Aave no se detiene, alcanzando una tasa de crecimiento intertrimestral del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de los depósitos y al aumento de precios de activos subyacentes como WBTC y ETH, el valor total bloqueado de Aave (TVL) casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Esto indica que Aave ha mostrado una mayor resiliencia en comparación con otros protocolos DeFi principales.
Un fuerte desempeño en ganancias refleja una alta correspondencia entre el producto y el mercado.
Los ingresos de Aave alcanzaron un pico en el último período, coincidiendo con que múltiples plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo un capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, ampliando los números de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave también han disminuido a un nivel insignificante. Esto indica que el crecimiento reciente de los indicadores es orgánico y sostenible, siendo el motivo principal la recuperación de la actividad especulativa en el mercado, lo que ha elevado las tasas de préstamos y de préstamos activos.
Incluso en períodos de reducción de actividades especulativas, Aave ha demostrado su capacidad para impulsar el crecimiento de los fundamentos. A pesar de la caída drástica en el mercado de activos de riesgo a nivel global, los ingresos de Aave se mantienen sólidos, gracias a su éxito en la recaudación de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto prueba que Aave tiene la capacidad de resistir la volatilidad del mercado en diferentes colaterales y entornos multichain.
A pesar de la fuerte recuperación de los fundamentos, el múltiplo precio-venta de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años.
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, el múltiplo precio-ventas de Aave es solo de 17 veces, el nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces durante el mismo período.
Aave se espera que refuerce su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas.
Las ventajas competitivas de Aave se manifiestan principalmente en cuatro puntos:
Registros de gestión de seguridad del protocolo en buen estado: Aave no ha tenido eventos de seguridad importantes a nivel de contratos inteligentes, lo cual es la principal consideración para los usuarios al elegir una plataforma de préstamos.
Efecto de red bilateral: El préstamo DeFi es un mercado bilateral típico, donde los depositantes y prestatarios se impulsan mutuamente en su crecimiento. Cuanta más liquidez tenga la plataforma en su conjunto, mayor será la atracción para los usuarios de grandes fondos.
Gestión adecuada del DAO: Aave ha implementado completamente un modelo de gestión basado en DAO, que reúne la participación de instituciones profesionales en la gobernanza.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 EVM y mantiene una posición de liderazgo en la mayoría de las cadenas.
Reformar la economía de los tokens, promover la acumulación de valor, eliminar el riesgo de reducción.
La comunidad de Aave está considerando una propuesta de reforma de la economía del token AAVE, que tiene como objetivo introducir un mecanismo de reparto de ingresos para aumentar la utilidad del token. Los cambios principales incluyen:
Eliminar el riesgo de reducción de AAVE: el nuevo módulo de seguridad Umbrella reemplazará los stkAAVE y stkABPT existentes por stk aToken.
Introducción del token Anti-GHO: sustituye el mecanismo de descuento GHO existente, mejorando la coherencia de intereses entre los stakers de AAVE y los prestatarios de GHO.
Plan de quema y distribución: permite redistribuir los ingresos netos del protocolo excedentes a los titulares de tokens en staking, iniciando un programa de recompra continuo.
Aave tiene la esperanza de lograr un crecimiento significativo
Aave tiene múltiples factores de impulso de crecimiento en el futuro:
Aave v4: Construirá una capa de liquidez unificada, simplificará el proceso de préstamo entre cadenas y se expandirá a más cadenas y categorías de activos.
Con un crecimiento positivamente correlacionado con BTC y ETH: El lanzamiento del ETF se espera que atraiga una gran cantidad de capital al mercado de activos digitales, impulsando indirectamente el TVL y los ingresos de Aave.
Vinculado a la oferta de stablecoins: Las expectativas de recortes de tasas de interés globales y la preferencia por el riesgo en un mercado alcista pueden estimular las actividades de préstamo de stablecoins en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.
En general, Aave, como líder en el campo de las Finanzas descentralizadas, tiene un fuerte efecto de red y liquidez de tokens. La próxima actualización de la economía de tokens aumentará aún más la seguridad y la capacidad de captura de valor del protocolo. La valoración actual de AAVE presenta una discrepancia con sus fundamentos, lo que ofrece a los inversores una buena oportunidad de inversión ajustada al riesgo.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-08 20:51
aave alcista hasta el extremo
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SatoshiChallenger
· 07-08 14:11
Al ver la relación precio-venta me reí, quién se atreve a decir que el invierno de defi es estable [GT]
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WalletDetective
· 07-05 21:40
Esta tendencia de crecimiento no se mueve, ¡ja!
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HodlVeteran
· 07-05 21:23
Mirar el mercado durante diez años ha dejado una lección sangrienta que ha trazado un camino de tontos.
Aave: gigante en el campo de las Finanzas descentralizadas, el potencial de crecimiento futuro es enorme
Aave: Finanzas descentralizadas y la economía on-chain como pilares centrales
El préstamo on-chain es uno de los mercados importantes de la industria criptográfica. Aave, como líder en este campo, tiene una fuerte ventaja competitiva y una gran retención de usuarios. A pesar de que Aave tiene un enorme potencial de crecimiento, actualmente el mercado parece no haber reconocido completamente su valor.
Aave se lanzó en la red principal de Ethereum en enero de 2020, y ya tiene 5 años de historia. Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,5 mil millones de dólares, lo que equivale a 5 veces más que el segundo.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando el pico del período anterior.
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021. Sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Es notable que, incluso durante el período de baja del mercado desde noviembre de 2022 hasta octubre de 2023, los ingresos de Aave siguieron creciendo. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, el impulso de crecimiento de Aave no se detiene, alcanzando una tasa de crecimiento intertrimestral del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de los depósitos y al aumento de precios de activos subyacentes como WBTC y ETH, el valor total bloqueado de Aave (TVL) casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Esto indica que Aave ha mostrado una mayor resiliencia en comparación con otros protocolos DeFi principales.
Un fuerte desempeño en ganancias refleja una alta correspondencia entre el producto y el mercado.
Los ingresos de Aave alcanzaron un pico en el último período, coincidiendo con que múltiples plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo un capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, ampliando los números de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave también han disminuido a un nivel insignificante. Esto indica que el crecimiento reciente de los indicadores es orgánico y sostenible, siendo el motivo principal la recuperación de la actividad especulativa en el mercado, lo que ha elevado las tasas de préstamos y de préstamos activos.
Incluso en períodos de reducción de actividades especulativas, Aave ha demostrado su capacidad para impulsar el crecimiento de los fundamentos. A pesar de la caída drástica en el mercado de activos de riesgo a nivel global, los ingresos de Aave se mantienen sólidos, gracias a su éxito en la recaudación de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto prueba que Aave tiene la capacidad de resistir la volatilidad del mercado en diferentes colaterales y entornos multichain.
A pesar de la fuerte recuperación de los fundamentos, el múltiplo precio-venta de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años.
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, el múltiplo precio-ventas de Aave es solo de 17 veces, el nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces durante el mismo período.
Aave se espera que refuerce su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas.
Las ventajas competitivas de Aave se manifiestan principalmente en cuatro puntos:
Registros de gestión de seguridad del protocolo en buen estado: Aave no ha tenido eventos de seguridad importantes a nivel de contratos inteligentes, lo cual es la principal consideración para los usuarios al elegir una plataforma de préstamos.
Efecto de red bilateral: El préstamo DeFi es un mercado bilateral típico, donde los depositantes y prestatarios se impulsan mutuamente en su crecimiento. Cuanta más liquidez tenga la plataforma en su conjunto, mayor será la atracción para los usuarios de grandes fondos.
Gestión adecuada del DAO: Aave ha implementado completamente un modelo de gestión basado en DAO, que reúne la participación de instituciones profesionales en la gobernanza.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 EVM y mantiene una posición de liderazgo en la mayoría de las cadenas.
Reformar la economía de los tokens, promover la acumulación de valor, eliminar el riesgo de reducción.
La comunidad de Aave está considerando una propuesta de reforma de la economía del token AAVE, que tiene como objetivo introducir un mecanismo de reparto de ingresos para aumentar la utilidad del token. Los cambios principales incluyen:
Eliminar el riesgo de reducción de AAVE: el nuevo módulo de seguridad Umbrella reemplazará los stkAAVE y stkABPT existentes por stk aToken.
Introducción del token Anti-GHO: sustituye el mecanismo de descuento GHO existente, mejorando la coherencia de intereses entre los stakers de AAVE y los prestatarios de GHO.
Plan de quema y distribución: permite redistribuir los ingresos netos del protocolo excedentes a los titulares de tokens en staking, iniciando un programa de recompra continuo.
Aave tiene la esperanza de lograr un crecimiento significativo
Aave tiene múltiples factores de impulso de crecimiento en el futuro:
Aave v4: Construirá una capa de liquidez unificada, simplificará el proceso de préstamo entre cadenas y se expandirá a más cadenas y categorías de activos.
Con un crecimiento positivamente correlacionado con BTC y ETH: El lanzamiento del ETF se espera que atraiga una gran cantidad de capital al mercado de activos digitales, impulsando indirectamente el TVL y los ingresos de Aave.
Vinculado a la oferta de stablecoins: Las expectativas de recortes de tasas de interés globales y la preferencia por el riesgo en un mercado alcista pueden estimular las actividades de préstamo de stablecoins en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.
En general, Aave, como líder en el campo de las Finanzas descentralizadas, tiene un fuerte efecto de red y liquidez de tokens. La próxima actualización de la economía de tokens aumentará aún más la seguridad y la capacidad de captura de valor del protocolo. La valoración actual de AAVE presenta una discrepancia con sus fundamentos, lo que ofrece a los inversores una buena oportunidad de inversión ajustada al riesgo.