Falta de transparencia en el mercado de criptomonedas: las inversiones en Token enfrentan múltiples desafíos
La industria de las criptomonedas se encuentra en un momento crucial. Aunque las empresas de encriptación están realizando ofertas públicas iniciales (IPO), hay un problema grave que obstaculiza el desarrollo del mercado de tokens: la falta de transparencia. Si no se resuelve este problema, será difícil que los tokens se conviertan en la dirección de la formación de capital en el futuro.
Muchos inversores en tokens de liquidez están preocupados porque el mercado de tokens está convirtiéndose en un "mercado de limones". Este concepto proviene de una teoría económica de la década de 1970, que describe la situación en la que la asimetría de información lleva a que los productos de mala calidad desplacen a los productos de buena calidad. En el mercado de tokens, debido a la falta de un mecanismo de divulgación de información estandarizado, los inversores tienen dificultades para juzgar la calidad de los proyectos. Como resultado, los proyectos de calidad no están dispuestos a emitir tokens, mientras que los proyectos especulativos proliferan, lo que causa una disminución de la calidad en todo el mercado.
En comparación con la inversión en acciones, los inversores en Token enfrentan más riesgos:
Protección legal insuficiente: la protección legal de los titulares de Token es muy inferior a la de los accionistas.
Problema de múltiples tokens: el equipo puede emitir un segundo token para una nueva línea de negocio, perjudicando los intereses de los inversionistas iniciales.
Distribución de flujo de efectivo poco clara: incertidumbre sobre si los ingresos fluirán hacia los Token o los accionistas.
Comportamiento de los fundadores difícil de regular: pueden abandonar el proyecto después de vender grandes cantidades de Token en un mercado alcista.
Abuso de la fundación: el equipo puede extraer grandes sumas de dinero de la fundación bajo diversas justificaciones.
Estos riesgos llevan a que el riesgo de los Tokens tenga una prima de riesgo de hasta el 20%, muy por encima del 5% de las acciones. Según la lógica de precios del mercado de capitales, esta alta prima hace que la valoración de los Tokens sea aproximadamente un 80% más baja.
Algunos casos reales muestran los problemas existentes en el actual mercado de criptomonedas:
Un equipo, tras lograr un flujo de efectivo de aproximadamente 40 millones de dólares al año en el proyecto, decidió separar la IP del Token y dejarla completamente para su equipo de cuatro personas.
Aave ha explorado la emisión de un nuevo Token para su línea de negocios de activos del mundo real, lo que ha generado preocupaciones entre los inversores.
Uniswap genera aproximadamente 9 millones de dólares en tarifas, pero los poseedores de UNI Token no han recibido ningún beneficio.
También hay proyectos que pagan altas "comisiones de asesoría" al equipo central a través de fundaciones, o firman acuerdos poco claros con creadores de mercado.
Para abordar estos problemas, la industria está fomentando reformas de abajo hacia arriba. El marco de transparencia de los tokens ha surgido como un modelo de auto-divulgación abierto y estandarizado. Requiere que los proyectos respondan aproximadamente 20 preguntas, que abarcan la descripción del negocio, la cronología de suministro y acuerdos con intercambios, entre otros contenidos. El mecanismo de puntuación generará niveles simples y comprensibles, facilitando a los inversores la evaluación rápida del proyecto.
El lanzamiento de este marco se espera que tenga múltiples impactos:
Los proyectos con alta transparencia pueden obtener una prima, atrayendo más fondos institucionales.
Proyectos con buenos fundamentos pero ignorados se beneficiarán, será más fácil obtener atención.
"Token fraudulento" tendrá dificultades para mantener una alta valoración.
Los recursos fluirán de manera más efectiva hacia proyectos que realmente tengan una correspondencia con el mercado de productos.
En general, mejorar la transparencia del mercado de tokens es crucial para el desarrollo saludable a largo plazo de la industria. Solo al abordar el problema de la asimetría de la información se podrá atraer a más inversores institucionales, impulsando a la industria de encriptación hacia una etapa más regulada y madura.
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PaperHandsCriminal
· 07-06 14:16
La vida y la muerte están destinadas, las cebollas siguen el destino.
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DegenWhisperer
· 07-06 14:13
La transparencia depende completamente del sentido del olfato.
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ShamedApeSeller
· 07-06 14:06
Otra vez hablando de estas vacías palabras
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OldLeekMaster
· 07-06 14:04
nunca he visto algo tan transparente
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MultiSigFailMaster
· 07-06 14:03
La transparencia no es más que el respaldo de los compañeros.
La falta de transparencia en el mercado de tokens: ¿cómo pueden los inversores enfrentar múltiples desafíos?
Falta de transparencia en el mercado de criptomonedas: las inversiones en Token enfrentan múltiples desafíos
La industria de las criptomonedas se encuentra en un momento crucial. Aunque las empresas de encriptación están realizando ofertas públicas iniciales (IPO), hay un problema grave que obstaculiza el desarrollo del mercado de tokens: la falta de transparencia. Si no se resuelve este problema, será difícil que los tokens se conviertan en la dirección de la formación de capital en el futuro.
Muchos inversores en tokens de liquidez están preocupados porque el mercado de tokens está convirtiéndose en un "mercado de limones". Este concepto proviene de una teoría económica de la década de 1970, que describe la situación en la que la asimetría de información lleva a que los productos de mala calidad desplacen a los productos de buena calidad. En el mercado de tokens, debido a la falta de un mecanismo de divulgación de información estandarizado, los inversores tienen dificultades para juzgar la calidad de los proyectos. Como resultado, los proyectos de calidad no están dispuestos a emitir tokens, mientras que los proyectos especulativos proliferan, lo que causa una disminución de la calidad en todo el mercado.
En comparación con la inversión en acciones, los inversores en Token enfrentan más riesgos:
Estos riesgos llevan a que el riesgo de los Tokens tenga una prima de riesgo de hasta el 20%, muy por encima del 5% de las acciones. Según la lógica de precios del mercado de capitales, esta alta prima hace que la valoración de los Tokens sea aproximadamente un 80% más baja.
Algunos casos reales muestran los problemas existentes en el actual mercado de criptomonedas:
Un equipo, tras lograr un flujo de efectivo de aproximadamente 40 millones de dólares al año en el proyecto, decidió separar la IP del Token y dejarla completamente para su equipo de cuatro personas.
Aave ha explorado la emisión de un nuevo Token para su línea de negocios de activos del mundo real, lo que ha generado preocupaciones entre los inversores.
Uniswap genera aproximadamente 9 millones de dólares en tarifas, pero los poseedores de UNI Token no han recibido ningún beneficio.
También hay proyectos que pagan altas "comisiones de asesoría" al equipo central a través de fundaciones, o firman acuerdos poco claros con creadores de mercado.
Para abordar estos problemas, la industria está fomentando reformas de abajo hacia arriba. El marco de transparencia de los tokens ha surgido como un modelo de auto-divulgación abierto y estandarizado. Requiere que los proyectos respondan aproximadamente 20 preguntas, que abarcan la descripción del negocio, la cronología de suministro y acuerdos con intercambios, entre otros contenidos. El mecanismo de puntuación generará niveles simples y comprensibles, facilitando a los inversores la evaluación rápida del proyecto.
El lanzamiento de este marco se espera que tenga múltiples impactos:
En general, mejorar la transparencia del mercado de tokens es crucial para el desarrollo saludable a largo plazo de la industria. Solo al abordar el problema de la asimetría de la información se podrá atraer a más inversores institucionales, impulsando a la industria de encriptación hacia una etapa más regulada y madura.