Análisis de perspectivas del mercado de criptomonedas: definición del mercado bajista y perspectivas futuras

En el contexto actual en el que el mercado de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos, cómo definir e identificar con precisión el mercado bajista se ha convertido en el foco de atención de los inversores. La "regla del 20%" comúnmente utilizada en los mercados financieros tradicionales resulta ser imprecisa en el volátil ámbito de la encriptación, y necesitamos indicadores más completos para evaluar la tendencia del mercado.

A mediados de abril, la capitalización total del mercado de criptomonedas, excluyendo Bitcoin, ha caído de un máximo de 1.6 billones de dólares en diciembre del año pasado a 950 mil millones de dólares, lo que representa una caída del 41%. Al mismo tiempo, el tamaño del capital de riesgo también ha disminuido significativamente en comparación con los niveles de 2021-2022. Estas señales presagian que una nueva ronda de "Mercado bajista" podría estar formándose.

Para juzgar con mayor precisión la tendencia del mercado, hemos propuesto dos tipos de indicadores alternativos: el rendimiento ajustado por riesgo basado en la desviación estándar y la media móvil de 200 días (200DMA). En particular, la 200DMA, debido a su cálculo simple y su capacidad para suavizar eficazmente las fluctuaciones a corto plazo, ha demostrado ser excelente en la identificación de tendencias de mercado sostenidas. Cuando el precio se mantiene por debajo de la 200DMA durante un largo período y está acompañado de una dinámica bajista, a menudo significa la formación de un Mercado bajista.

Es importante notar que, a medida que la categoría de activos encriptados sigue expandiéndose, depender únicamente de Bitcoin ya no puede reflejar completamente la tendencia general del mercado. Actualmente, tanto Bitcoin como el índice COIN50 (que abarca los 50 tokens con mayor capitalización de mercado) han caído por debajo de sus respectivas medias móviles de 200 días, lo que indica que el mercado podría estar en las primeras etapas de una tendencia a la baja a largo plazo.

A la luz de varios indicadores, el mercado de criptomonedas presenta efectivamente características de "Mercado bajista". En este contexto, los inversores deben adoptar estrategias de gestión de riesgos conservadoras. Sin embargo, esperamos que los precios de los activos encriptación se estabilicen hacia finales del segundo trimestre de 2025, sentando las bases para una mejora del mercado en el tercer trimestre. No obstante, el complejo entorno macroeconómico actual requiere que los inversores mantengan una alta vigilancia.