Perspectivas del mercado de criptomonedas de julio: análisis de las políticas de Trump, la temporada baja de operaciones y el sentimiento del mercado

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Perspectivas del mercado de julio: Impacto de las políticas de Trump y la temporada baja de operaciones de verano

El mercado ha entrado en un período de calma, con el volumen de transacciones cayendo a un mínimo de 9 meses y la volatilidad alcanzando un mínimo de 21 meses, lo que sugiere que, a pesar de que habrá algunos eventos importantes en julio, el mercado podría enfrentar una desaceleración del crecimiento en verano.

A pesar de la intensa actividad y la gran cantidad de noticias en julio, el mercado aún podría caer en la calma. Según la experiencia de los últimos cuatro años, cada julio ha estado acompañado de eventos significativos, pero los precios se han mantenido relativamente estables, y los traders parecen inclinarse más por "disfrutar de la vida" que por prestar atención al mercado. Si este año será diferente, aún está por verse.

Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el mercado "tranquilo" en récord, ¿será el guion de julio "fatiga veraniega"?

Perspectivas de julio: ¿otro verano tranquilo?

En julio habrá una serie de eventos importantes. Las políticas de Trump seguirán afectando el sentimiento del mercado y el precio del Bitcoin. Este mes hay tres momentos clave que merecen atención:

  1. Proyecto de presupuesto: Trump firmará un nuevo proyecto de presupuesto el 5 de julio. Este proyecto de ley podría aumentar el déficit de EE. UU. en 3.3 billones de dólares, lo que podría ser favorable para activos escasos como Bitcoin.

  2. Problemas de aranceles: El período de exención de aranceles de 90 días concluirá el 9 de julio, y se espera que Trump emita más comentarios sobre la cuestión de los aranceles. La incertidumbre en torno a los aranceles podría tener un impacto negativo en el sentimiento del mercado.

  3. Políticas de criptomonedas: el 22 de julio es la fecha límite para el informe sobre las políticas de criptomonedas más recientes, momento en el cual se podrían presentar nuevas propuestas de marco regulatorio.

Estos eventos pueden afectar la tendencia de Bitcoin, dependiendo de cuál de los factores, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, sea predominante. Además, la reducción de liquidez debido al feriado del Día de la Independencia de EE. UU. el 4 de julio podría aumentar la incertidumbre en el mercado recientemente.

Perspectivas de julio: Las tres acciones de Trump VS el "tranquilidad" récord del mercado, ¿el guion de julio sigue siendo "fatiga de verano"?

Análisis del sentimiento del mercado

Las tendencias políticas de Trump sin duda afectarán el sentimiento del mercado. A partir de indicadores como la tasa de financiación, los contratos abiertos y la exposición de ETF apalancados, la preferencia de riesgo del mercado es relativamente moderada en este momento, lo que contrasta marcadamente con el hecho de que Bitcoin se encuentra cerca de sus máximos históricos.

Este sentimiento de cautela puede ser visto como una señal positiva. Un entusiasmo limitado significa que el riesgo de liquidación será menor cuando el mercado se recupere. Actualmente, el nivel general de apalancamiento en el mercado sigue controlado, lo que es más adecuado para continuar manteniendo activos y tener paciencia en este mercado estacional de baja.

Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "frío" récord del mercado, ¿será el guion de julio aún "la debilidad del verano"?

Revisión histórica

Al revisar el periodo de 2021 a 2024, julio suele ser el segundo mes menos activo del año en términos de volumen de transacciones, aunque en los últimos años ha habido eventos significativos en julio:

  • Julio de 2021: China prohíbe la minería de Bitcoin, el precio cae a su punto más bajo del año.
  • Julio de 2022: Quiebra de Three Arrows Capital y Celsius
  • Julio de 2023: Una gran empresa de gestión de activos presentó una solicitud de ETF de Bitcoin
  • Julio de 2024: Mt.Gox comienza a distribuir activos, el gobierno alemán vende bitcoins, Trump sufre un intento de asesinato y asiste a la conferencia de bitcoin, Biden se retira de la carrera presidencial.

En un entorno donde actualmente no hay señales de sobrecalentamiento del mercado, continuar manteniendo el spot y mantener la paciencia puede ser una estrategia más prudente.

Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿el guion de julio sigue siendo "fatiga veraniega"?

Análisis de datos del mercado

rendimiento del mercado spot

Las actividades de negociación en el mercado spot continúan debilitándose, con un volumen de negociación promedio diario de 2,18 mil millones de dólares el 7 de este mes, alcanzando un nuevo mínimo de 9 meses. Este letargo se debe principalmente a un rango de precios estrecho y a un panorama informativo tranquilo.

El volumen de operaciones al contado de Bitcoin continuó la tendencia de bajo comercio general durante el verano. Los datos históricos muestran que, desde junio hasta octubre, solo representa el 43% del tiempo del año, pero solo contribuyó con el 32% del volumen de operaciones anual. Julio y septiembre suelen ser los meses más tranquilos del año.

Perspectiva de julio: las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿será el guion de julio aún "fatiga de verano"?

La volatilidad también presenta un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo en 21 meses. Los datos históricos muestran que, incluso en el contexto de eventos importantes, la volatilidad promedio de julio, septiembre y octubre sigue siendo baja.

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A pesar de la débil tendencia de precios, el flujo de capital muestra un rendimiento sólido. El ETP de Bitcoin registró una entrada neta de 18,877 Bitcoins en la última semana, casi completamente atribuida a la contribución de los ETF al contado en EE. UU., estableciendo el récord de entrada de capital semanal más fuerte desde finales de mayo. Sin embargo, la fuerte entrada de capital contrasta notablemente con el estancamiento de los precios, lo que indica una gran presión vendedora en el mercado.

Perspectiva de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿el guion de julio sigue siendo "fatiga de verano"?

Por lo tanto, a pesar de que en julio de 2025 existen múltiples factores potenciales de catalización del mercado, según los patrones pasados, el mercado aún podría entrar en un típico estado de debilidad veraniega.

mercado de derivados

En resumen, la baja prima de los futuros de CME, la limitada entrada de capital en ETF apalancados, y el bajo apalancamiento y los rendimientos moderados en el mercado de contratos perpetuos indican que la presión del mercado impulsada por el apalancamiento tiene un riesgo limitado a corto plazo.

  • Futuros CME: La prima anual de los futuros de Bitcoin se mantiene débil, oscilando alrededor del 7-8%, y ha caído al 6.5% en las operaciones del martes por la mañana, el nivel más bajo en los últimos 8 días.

Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿será el guion de julio todavía "debilidad veraniega"?

  • ETF apalancados: la actividad es moderada, desde el jueves de la semana pasada ha habido salidas de pequeños fondos, lo que indica que la preferencia del mercado por el bajo riesgo sigue siendo sólida.

Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "frío" récord del mercado, ¿será el guion de julio aún "la debilidad del verano"?

  • Contratos perpetuos: la tasa de financiación anualizada promedio a 7 días es solo del 2.5%, muy por debajo del nivel neutral del 10.95%. Esto indica que el mercado sigue careciendo de voluntad para establecer nuevas posiciones largas.

Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿será el guion de julio aún "fatiga veraniega"?

  • Mercado de opciones: las inclinaciones de diferentes plazos tienden a ser neutrales, la volatilidad implícita se comprime a un nuevo mínimo anual, y se espera que el mercado continúe avanzando lentamente durante la temporada de verano.

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El auge del mercado de derivados de criptomonedas

En el último año, la tasa de apalancamiento relativa en el mercado de altcoins ha aumentado drásticamente. La proporción del volumen de posiciones de contratos perpetuos con respecto a la capitalización de mercado ha crecido del 3% el 1 de julio de 2024 al 5.6% hoy, lo que indica que el comercio apalancado de altcoins es más activo.

Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿el guion de julio sigue siendo "fatiga veraniega"?

El volumen de posiciones abiertas en nombre de Ethereum y Solana ha crecido significativamente, mientras que el volumen de posiciones abiertas de Bitcoin se ha mantenido prácticamente sin cambios, lo que destaca que el enfoque de los traders está cada vez más dirigido hacia las altcoins.

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Sin embargo, a pesar de que el volumen de posiciones de las altcoins sigue aumentando de manera constante, su tasa de financiamiento pinta un panorama de mercado cauteloso. En la primera mitad de 2025, la tasa de financiamiento de las altcoins se ha acercado e incluso ha estado por debajo del nivel de Bitcoin, lo que muestra un sentimiento de aversión al riesgo. Este fenómeno de un crecimiento estable del volumen de posiciones junto con una tasa de financiamiento moderada indica que la estrategia de posiciones en todo el mercado es bastante contenida.

Perspectivas de julio: las tres grandes acciones de Trump VS el "enfriamiento" récord del mercado, ¿será el guion de julio aún "fatiga veraniega"?

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GateUser-c802f0e8vip
· 07-09 13:59
¡Ya es la temporada de Ser engañados~
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DefiEngineerJackvip
· 07-09 10:21
jajaja, otro verano de "incertidumbre en el mercado"... *toma café en Solidity*
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RunWhenCutvip
· 07-09 07:11
Es verano, lávate y duerme.
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FrontRunFightervip
· 07-07 18:19
el mercado está sangrando en el bosque oscuro... justo como lo planeó trump smh
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BrokenDAOvip
· 07-06 14:40
Mercado bajista越caída Consenso就越差 一个简单的规律
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ForkItAllvip
· 07-06 14:40
Tumbado una vez más~ Lateral hasta romperse
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WalletDetectivevip
· 07-06 14:40
El mercado está demasiado débil, ¿no? Estoy encerrado en mí mismo.
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GigaBrainAnonvip
· 07-06 14:40
El verano siempre es perezoso~
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MEVSandwichVictimvip
· 07-06 14:32
Acumulación de monedas, ¡me rindo!
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