Tokenización de activos: el futuro de las finanzas y la evolución del mercado

La tokenización de activos se está convirtiendo en una importante categoría de activos en la industria de las criptomonedas. A partir de mayo de 2024, el mercado de activos del mundo real (RWA) ha superado los 6.6 mil millones de dólares, reflejando el creciente interés de los inversores en este innovador producto financiero. Tokenizar RWA e introducirlo en la blockchain puede ofrecer oportunidades de rendimiento en las finanzas descentralizadas (DeFi). Se espera que el mercado de tokenización de activos alcance los 10 billones de dólares para 2030.

El principal atractivo de este mercado emergente no es solo proporcionar oportunidades de rendimiento para DeFi. Al digitalizar activos en forma de Token, se logra la fragmentación de activos: dividir activos como bonos del gobierno, acciones y bienes raíces en partes más pequeñas. Este proceso mejora la liquidez y abre la puerta a oportunidades de inversión para inversores con diferentes niveles de capital.

Las principales ventajas de la tokenización de activos incluyen el aumento de la liquidez y la mejora de la accesibilidad a través de activos tokenizados interoperables, lo que permite a los pequeños inversores invertir en activos de alto rendimiento con un capital relativamente bajo. Además, debido a la naturaleza pública de muchas blockchains, mejora la transparencia y refuerza la composibilidad al vincular el valor de activos del mundo real al ecosistema DeFi.

El valor de mercado de los bonos del gobierno tokenizados de EE. UU. también creció de 114 millones de dólares en 2023 a 845 millones de dólares, siendo una empresa de gestión de activos el mayor emisor de esta clase de activos, representando aproximadamente el 38% del mercado.

Un estudio reciente de una consultora indica que el 64% de los inversores de alto patrimonio y el 33% de los inversores institucionales planean aumentar su inversión en deuda soberana tokenizada antes de finales de 2024.

Aunque todavía está en sus etapas iniciales, la tokenización de activos representa una de las aplicaciones más prometedoras y potenciales de la tecnología blockchain. Ondo Finance, con su servicio de tokenización de bonos del gobierno, se encuentra en una posición favorable en esta tendencia, con un interés creciente por parte de los inversores.

Tecnología de Ondo

Ondo está transformando las finanzas a través de su protocolo descentralizado, utilizando blockchain para ofrecer productos de nivel institucional. Al tokenizar activos estables del financiamiento tradicional, Ondo combina la confiabilidad con la eficiencia de blockchain.

Ondo tiene dos departamentos principales: gestión de activos y tecnología. El departamento de gestión de activos crea y supervisa productos financieros de tokenización, mientras que el departamento de tecnología desarrolla los protocolos que respaldan estos productos.

Actualmente, Ondo Finance ofrece dos opciones de inversión diferentes:

1. USDY(Ondo Token de Rendimiento del Dólar Estadounidense)

   • Pagarés tokenizados respaldados por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios.
   • Ofrece una tasa de rendimiento anual del 5.30%(APY), el volumen total de activos bloqueados(TVL) es de 315.35 millones de dólares.
   • Más seguro y transparente que las monedas estables tradicionales.
   • Gestionado por una empresa fiduciaria para garantizar el cumplimiento y la protección de los inversores.

2. OUSG(Ondo corto plazo bonos del gobierno de EE. UU. )

   • Proporcionar a los inversores pasivos bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo tokenizados de bajo riesgo.
   • Ofrece un rendimiento anual del 4.81%(APY), el total de la cantidad bloqueada(TVL) es de 221.32 millones de dólares.
   • En marzo de 2024, se trasladará la inversión de un ETF a otro fondo.
   • Ondo ha lanzado recientemente una nueva versión de OUSG, llamada rOUSG, que proporciona rendimientos a los inversores a través de tokens rOUSG adicionales.

Flux Finance de Ondo

Flux Finance, creado por el equipo de Ondo Finance, es un avance importante en el préstamo descentralizado. Se basa en un protocolo de préstamo, pero ha añadido nuevas funciones. Soporta tokens abiertos como USDC y tokens restringidos como OUSG. Esto significa que puedes prestar libremente USDC, pero usar OUSG como colateral para préstamos requiere cumplir con requisitos de licencia específicos para garantizar el cumplimiento y la seguridad.

Flux utiliza el modo de piscina p2pool(, permitiendo a los usuarios realizar préstamos de forma sobregirada. Los prestamistas pueden ganar intereses sobre los stablecoins que proporcionan, mientras que los prestatarios pueden usar sus colaterales para pedir prestados stablecoins, cumpliendo con los requisitos de permiso de los activos. Flux Finance está gobernado por Ondo DAO.

![Informe de Ondo Finance: Colaboración con BlackRock, conectando las finanzas tradicionales con el protocolo RWA de Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ef191adcea9ef690e5bb1cc16397128.webp(

Competencia

Dado que Ondo ha establecido una relación con una gran empresa de gestión de activos, parece que Ondo está destacándose en la categoría de RWA cripto en las finanzas tradicionales, complementando a otras empresas de finanzas tradicionales.

En el ámbito de las finanzas descentralizadas, la competencia está aumentando. Algunos protocolos se centran en la tokenización de créditos estructurados y utilizan NFT para emitir deuda. Otros ofrecen exposición a activos sintéticos, permitiendo a los usuarios comerciar sin poseer los activos. También hay protocolos que ofrecen préstamos con bajo colateral a las instituciones, enfatizando la evaluación de crédito y el préstamo. Algunos manejan el comercio de ingresos tokenizados, permitiendo a los usuarios separar y comerciar la parte de ingresos de los activos.

Ondo Finance se destaca por varias razones. Apunta al enorme mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. al integrar las finanzas tradicionales con blockchain, lo que le da una amplia cobertura de mercado. Su enfoque complementario implica colaborar con gigantes de las finanzas tradicionales, evitando así la competencia directa. Además, Ondo ofrece productos innovadores, como USDY y OUSG, que proporcionan alternativas más seguras y transparentes que las monedas estables tradicionales.

Token economía

Resumen de la economía del Token ONDO:

• Precio actual:$1.87
• Clasificación de capitalización de mercado: #54
• Valoración totalmente diluida ) FDV (: $131.5B, posición #16
• Suministro circulante: 1.44 mil millones de ONDO) 14.27% del suministro total (
• Suministro total: 10 mil millones de ONDO
• Suministro máximo: 10 mil millones de ONDO
• Próximo desbloqueo: 1.67 millones de ONDO ) aproximadamente $2.19 millones (, en 5 días

Próximo evento de desbloqueo:

• 18 de junio de 2024: 1,67 millones de ONDO ) aproximadamente $2,19 millones (
• 18 de julio de 2024: 1,67 millones de ONDO ) aproximadamente $2,19 millones (
• 18 de agosto de 2024: 1.67 millones de ONDO ) aproximadamente $2.19 millones (
• 18 de septiembre de 2024: 1.67 millones de ONDO ) aproximadamente $2.19 millones (
• 18 de octubre de 2024: 1.67 millones de ONDO ) aproximadamente $2.19 millones (
• 18 de noviembre de 2024: 1,67 millones de ONDO ) aproximadamente $2,19 millones (
• 18 de diciembre de 2024: 1.67 millones de ONDO ) aproximadamente $2.19 millones (
• 18 de enero de 2025: 1.94 mil millones de ONDO ) aproximadamente $25.5B (
• 18 de enero de 2026: 1.94 mil millones de ONDO) aproximadamente $25.5B(
• 18 de enero de 2027: 1,94 mil millones de ONDO ) aproximadamente $25,5B (
• 18 de enero de 2028: 19.4 millones de ONDO ) aproximadamente $25.5B (

![Informe de Ondo Finance: colaboración con BlackRock, conectando las finanzas tradicionales con el protocolo RWA de Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-745af3e0ece11123de29160699833b1c.webp(

Uso del Token

El Token ONDO es el token de gobernanza de Ondo Finance y su protocolo Flux Finance. Los poseedores tienen derecho a votar sobre diversas propuestas dentro de Ondo DAO, garantizando que todas las decisiones se realicen de manera transparente en la cadena.

Para iniciar una propuesta, una persona debe poseer o ser delegada al menos 100 millones de ONDO de derechos de voto.

No está claro si en el futuro se introducirán otros usos para los poseedores de ONDO.

Equipo, financiación y ecosistema

El equipo de Ondo Finance cuenta con una combinación diversa de personal proveniente de las finanzas tradicionales y del ámbito Web3. El fundador y CEO, así como el presidente y COO, provienen de un banco de inversión. Otro miembro clave proviene de una empresa de gestión de activos. Además, el equipo incluye desarrolladores de varios proyectos Web3 reconocidos. Esta combinación de experiencia está altamente alineada con la visión y los objetivos únicos de Ondo Finance.

) Resumen de financiación

• Ronda semilla: se recaudaron $4 millones en diciembre de 2021, cada Token a $0.013
• Ronda pública: Se recaudaron $10 millones el 12 de mayo de 2022, cada Token $0.03
• Ronda A de financiación: en abril de 2022 se recaudaron $20 millones, cada Token a $0.02

relación de socios

Ondo Finance ha establecido varias asociaciones clave para fortalecer sus servicios de blockchain y financieros:

• Colaborar con una fundación de una cadena de bloques, integrando el producto de tokenización de bonos del tesoro estadounidense USDY
• Colaborar con un protocolo DeFi para lanzar el uso de USDY en la piscina AMM y utilizarlo como colateral para posiciones de deuda colateral.
• Colaborar con un creador de mercado para aumentar la liquidez de USDY
• Colaborar con una empresa de gestión de activos, demostrando el compromiso con los esfuerzos de tokenización y la integración de productos.

![Informe de Ondo Finance: colaboración con BlackRock, protocolo RWA que conecta las finanzas tradicionales con Web3]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(

Adopción y hoja de ruta

Ondo Finance tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas a través de la tecnología de blockchain pública. Su enfoque está en crear productos financieros seguros, transparentes y conformes.

Productos principales:

• OUSG: tokenización de ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo
• OMMF:tokenización fondo de mercado monetario
• USDY: alternativa a la moneda estable de rendimiento
• Flux Finance: protocolo que apoya la tokenización de valores como colateral.

Estos productos han impulsado un crecimiento significativo, el TVL de Ondo ha aumentado de 40 millones de dólares a 534 millones de dólares. Mirando hacia el futuro, Ondo planea expandir el uso de sus moneda en efectivo tokenizada aumentando la adopción y liquidez de USDY, OUSG y OMMF. Esto implicará establecer asociaciones y desarrollar herramientas cross-chain para facilitar estos procesos.

En la próxima etapa, tienen como objetivo la tokenización de valores negociables públicamente, abordando los desafíos relacionados con la liquidez y la infraestructura. En última instancia, Ondo espera innovar en las finanzas tradicionales al ampliar las ventajas de la blockchain a un campo más amplio de servicios financieros, utilizando una combinación de mecanismos centralizados y descentralizados. Este enfoque ayudará a llevar las ventajas de la tecnología blockchain a operaciones financieras más amplias.

Factores fundamentales alcistas

• La tokenización de la industria experimentará un crecimiento significativo, la colaboración de Ondo Finance con una empresa de gestión de activos se posiciona estratégicamente para traer billones de dólares al Web3.
• El TVL de Ondo Finance ha experimentado un gran crecimiento desde principios de 2024. Los activos del mundo real representan una narrativa fresca y prometedora en el ámbito de las criptomonedas, con un gran potencial de adopción temprana.
• Ondo Finance se dedica a desarrollar sus productos para satisfacer las necesidades de los clientes.
• La mayoría de las inversiones de OUSG se realizaron inicialmente en un ETF. En marzo de 2024, se trasladaron a otro fondo, alineándose con el enfoque de tokenización de los activos de Ondo.
• Ondo Finance es el líder en el campo de RWA criptográfico, convirtiéndose en la primera opción.
• Ondo Finance posee aproximadamente el 38% de la oferta actual de un fondo.

Factores fundamentales bajistas

• El uso del Token ONDO muestra un riesgo de concentración significativo.
• A pesar de que todos los titulares pueden participar en la gobernanza, los titulares más grandes tienen la mayor influencia.
• Aproximadamente el 85% del suministro total de ONDO está controlado por el equipo de Ondo Finance.
• Operando en la intersección de las finanzas tradicionales y las criptomonedas, Ondo Finance entra en un mercado relativamente no desarrollado, donde la regulación representa un desafío significativo.
• La deuda incobrable es un riesgo principal de los protocolos DeFi, incluyendo Flux de Ondo Finance. La deuda incobrable ocurre cuando el valor de la garantía del prestatario cae por debajo de su deuda. Si el patrimonio del prestatario se convierte en negativo, Flux utilizará sus reservas para mitigar las pérdidas. Para minimizar la volatilidad y reducir el riesgo de deuda incobrable, Flux solo acepta activos estables como garantía.

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