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Análisis de la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy: El auge de una leyenda de inversión en la nueva era
Inversión en una nueva leyenda: análisis de la estrategia Bitcoin de MicroStrategy
En la historia de Wall Street, nunca han faltado historias legendarias, y el camino de transformación de la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy sin duda se convertirá en una nueva leyenda única.
Estrategia de Bitcoin que ha llamado la atención mundial
En 2020, la pandemia de COVID-19 provocó una crisis de liquidez global, y los países adoptaron políticas monetarias expansivas para estimular la economía, lo que condujo a una devaluación de la moneda y un aumento del riesgo de inflación.
Michael Saylor reevaluó el valor de Bitcoin durante la pandemia. Él cree que, cuando la oferta monetaria crece a una tasa del 15% anual, las personas necesitan un activo de refugio que no esté vinculado al flujo de efectivo fiduciario. Por lo tanto, eligió la estrategia de Bitcoin para MicroStrategy.
En comparación con los ETF de BTC o los ETPs de Bitcoin Spot lanzados por otras empresas, la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy es más agresiva. Compra Bitcoin a través de métodos de financiación como el uso de fondos ociosos de la empresa, la emisión de bonos convertibles y la ampliación de capital, obteniendo así los posibles beneficios del aumento del Bitcoin, mientras que asume el riesgo potencial de caídas. Los ETF/ETPs se centran más en el seguimiento de precios.
Fuentes de financiamiento de MicroStrategy y su historia de compra de Bitcoin
MicroStrategy recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente a través de cuatro vías:
Hasta el 30 de diciembre de 2024, MicroStrategy ha invertido un total de aproximadamente 27.7 mil millones de dólares, comprando 444262 monedas Bitcoin, con un precio promedio de 62257 dólares/moneda.
Sobre las principales cuestiones clave para la compra de Bitcoin con el "apalancamiento inteligente" de MicroStrategy
¿El riesgo de apalancamiento de MicroStrategy es alto?
A partir de los datos del 30 de diciembre de 2024, la relación deuda-capital de MicroStrategy es de solo 0.208, lo que indica un nivel saludable.
¿En qué circunstancias estos bonos convertibles se convertirán en un peso insostenible en el futuro?
Si MicroStrategy no continúa emitiendo bonos convertibles, el Bitcoin caerá a largo plazo por debajo de 16364 dólares, y el valor del Bitcoin en posesión de MicroStrategy sería inferior al total de sus bonos convertibles. Por el momento, la probabilidad de que MicroStrategy se encuentre en una situación de "insolvencia" no es alta.
¿Por qué los inversores comienzan a preocuparse por la cantidad de moneda por acción de MSTR?
La cantidad de moneda por acción determinará el valor neto por acción de MSTR. Siempre que la capitalización de mercado de MSTR sea mayor que el valor total de BTC que posee, la dilución del capital social de MSTR para comprar BTC podrá aumentar la cantidad de moneda por acción de MSTR, lo que a su vez incrementará el valor neto por acción.
¿Por qué MicroStrategy ha estado comprando Bitcoin de manera más agresiva en los últimos dos meses?
Puede ser porque el precio de las acciones de MSTR es muy alto. En agosto de 2024, después de un gran aumento, el precio de las acciones de MSTR se triplicó, y el precio de las acciones aumentó más de 4 veces durante todo el año, mientras que el aumento de Bitcoin este año fue de solo 2.2 veces.
¿Qué impulso tiene Bitcoin para seguir subiendo después de MicroStrategy?
Además de las empresas cotizadas que compran Bitcoin impulsadas por MicroStrategy, es posible que la principal motivación provenga de:
Resumen
La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy no solo es un experimento comercial de transformación empresarial, sino también una innovación significativa en la historia financiera. A través de una ingeniosa operación de capital, un apalancamiento inteligente y una profunda comprensión del valor de Bitcoin, no solo ha logrado un brillante crecimiento en su capitalización de mercado, sino que también ha llevado a Bitcoin más profundamente a la vista de las finanzas tradicionales, rompiendo las barreras entre los activos criptográficos y los mercados de capitales convencionales.
Este atrevido intento puede ser solo el preludio de la leyenda de Bitcoin, pero podría ser un gran paso hacia una nueva era financiera.