Profundidad de análisis: las cinco principales tendencias de desarrollo del mercado DEX

Recientemente, realizamos un análisis exhaustivo de 60 DEX líderes y descubrimos cinco grandes tendencias en el mercado de DEX:

1. Alta concentración del mercado, efecto cabeza evidente
2. El porcentaje de protocolos de transacciones entre cadenas y entre capas está aumentando
3. AMM+NFT se convierte en una nueva tendencia
4. El DEX nativo de la nueva cadena pública surge rápidamente
5. El potencial de las plataformas de intercambio de stablecoins y derivados es enorme.

1. El mercado está altamente concentrado, los principales DEX dominan.

A partir de los datos sobre el volumen de bloqueo y el volumen de transacciones, se puede observar que el mercado DEX presenta una tendencia altamente concentrada:

• En cuanto al volumen de bloqueo, solo 5 DEX tienen un volumen de bloqueo superior a los 1,000 millones de dólares, ocupando una posición dominante absoluta. Entre ellos, Curve y Uniswap tienen un volumen de bloqueo superior a los 5,000 millones de dólares, y juntos representan el 63.5% del volumen total de bloqueo de los principales DEX.

• En términos de volumen de transacciones, solo 5 DEX tienen un volumen de transacciones de más de 100 millones de dólares en 24 horas. dYdX y Uniswap v3 ocupan los dos primeros lugares, con 1.4 mil millones de dólares y 1.25 mil millones de dólares, superando con creces a otros DEX.

Esto indica que el mercado DEX se encuentra en una etapa de desarrollo dominada por proyectos líderes, con financiamiento y actividad de comercio altamente concentrados en unas pocas plataformas principales.

2. Aumento de la proporción de protocolos de intercambio entre cadenas y entre capas

En 60 de los principales DEX, hay un total de 16 protocolos de intercambio entre cadenas y entre capas, lo que representa aproximadamente 1/4, mostrando una tendencia ascendente. Se manifiesta principalmente de la siguiente manera:

• Protocolos de intercambio entre cadenas como Hop Protocol, Multichain, etc., combinan funciones de puente entre cadenas e intercambio, y son compatibles con la transferencia y el intercambio de activos entre múltiples cadenas y entre L1 y L2.

• Los DEX tradicionales como Curve, Uniswap, etc. están desplegándose en redes L2 para reducir los costos de gas y mejorar la experiencia del usuario.

• Aparecen nuevos tipos de AMM multichain como SushiXSwap, conectando la liquidez de múltiples cadenas a través de tecnología multichain.

Esto refleja la tendencia de los DEX hacia el desarrollo multichain y cross-layer, para satisfacer las necesidades de gestión y transacción de activos cross-chain de los usuarios.

3. AMM+NFT se convierte en una nueva tendencia

La combinación de AMM y NFT presenta dos modos:

1. Plataforma de intercambio de NFT basada en el mecanismo AMM, como sudoswap. Mejora la liquidez de los NFT creando un fondo de liquidez de NFT.

2. AMM tradicionales introducen el comercio de NFT, como la adquisición de Genie por parte de Uniswap y el plan de integrar sudoswap.

Esta tendencia refleja la necesidad de que los DEX se expandan a una gama más amplia de clases de activos, lo que promete ofrecer a los usuarios una experiencia de negociación de múltiples activos todo en uno.

4. El nuevo DEX nativo de la cadena pública se eleva rápidamente

Aunque los DEX en la cadena de Ethereum siguen dominando, los DEX nativos de nuevas cadenas públicas están mostrando un rendimiento destacado:

• 6 nuevas cadenas públicas ( Cronos, Arbitrum, etc. ) tienen DEX que ingresan al top 30 en volumen de fondos bloqueados.

• La cadena Klaytn tiene 3 DEX en el top 60, mostrando un buen ecosistema DEX en una nueva cadena pública.

• Las cadenas de bloques públicas del ecosistema Cosmos, como Osmosis y THORChain, tienen DEX integrados que merecen atención.

Esto refleja que en la pista de DEX se presenta un patrón de competencia de "una superpotencia y múltiples fuertes" en las cadenas de bloques públicas, con nuevas cadenas de bloques persiguiendo rápidamente en el campo de DEX.

5. El potencial de las plataformas de intercambio de stablecoins y derivados es enorme

En el actual entorno del mercado, la demanda de operaciones con stablecoins y derivados ha aumentado:

• Las plataformas de intercambio de stablecoins como Curve han visto un gran aumento en el volumen de fondos bloqueados, con un incremento del 12.5% en 7 días.

• Las plataformas de derivados como dYdX, GMX, etc. utilizan soluciones de escalado L2 para mejorar la experiencia del usuario.

• Las stablecoins y los DEX de derivados están generalmente subestimados, como Curve, Wombat, dYdX, etc., que tienen una relación baja entre capitalización de mercado y volumen de fondos bloqueados.

Esto refleja el potencial de crecimiento de las plataformas de negociación de stablecoins y derivados en el mercado actual, lo que las convierte en un segmento de mercado digno de atención.