Rebote de Ethereum impulsa proyectos ecológicos, análisis del potencial de Uniswap

Recientemente, el precio de Ethereum ha subido fuertemente, con un aumento del 48% en un mes, lo que ha impulsado el aumento de precios de numerosos proyectos en el ecosistema de Ethereum. Los datos históricos muestran que, durante los ciclos de aumento, los proyectos de blue chip del ecosistema de Ethereum normalmente presentan un efecto multiplicador. Como uno de los proyectos de blue chip más destacados en el ecosistema de Ethereum, Uniswap (UNI) ha subido un 28% en el último mes. Con la situación actual en curso, UNI podría tener más espacio para subir.

Además de beneficiarse de la tendencia general de Ethereum, UNI también tiene sus propias ventajas, que se manifiestan principalmente en tres aspectos: la posible mejora del entorno regulatorio, el mantenimiento de datos comerciales del proyecto en una posición de liderazgo, y el impulso del aumento estructural en el precio del token.

Uno, cambios en el entorno regulatorio

Entre 2021 y 2023, Uniswap experimentó un período de ambigüedad regulatoria, enfrentándose a investigaciones y desafíos legales por parte de la SEC. De 2023 a 2024, la presión regulatoria aumentó, y la SEC emitió un aviso Wells a Uniswap Labs, acusándolo de posibles violaciones de las leyes de valores.

Sin embargo, a partir de 2025, el entorno regulatorio comenzó a aflojarse. La SEC terminó la investigación sobre Uniswap Labs y no perseguirá acciones de aplicación. Tras la llegada de un nuevo liderazgo en el gobierno de EE.UU., la actitud de la SEC respecto a la regulación de criptomonedas cambió. También se están discutiendo nuevas propuestas legislativas destinadas a proporcionar un marco regulatorio más claro para los activos digitales.

Estos cambios hacen que el modelo de economía de tokens de Uniswap ya no enfrente riesgos legales significativos. Con la mejora del entorno regulatorio, es posible que surjan más políticas favorables para el desarrollo de Uniswap en el futuro.

Dos, rendimiento del negocio del proyecto

1. Datos comerciales líderes

Uniswap, como uno de los mayores intercambios descentralizados del mercado de criptomonedas, actualmente tiene un valor total bloqueado de (TVL) que alcanza los 5.12 mil millones de dólares, con un volumen de negociación de 84.5 mil millones de dólares en los últimos 30 días, ocupando el segundo lugar en el mercado. Su ingreso anual alcanza los 929 millones de dólares, clasificado séptimo en el mercado. En comparación con las empresas financieras y tecnológicas tradicionales, el ratio precio-beneficio de Uniswap es relativamente bajo, lo que muestra un valor potencial de inversión.

Según el informe financiero del primer trimestre de 2025, la situación financiera de la Fundación Uniswap es buena, con suficientes activos en efectivo, stablecoins y criptomonedas, y se espera que los fondos puedan sostenerse hasta enero de 2027.

2. Innovación en el modelo económico de tokens

Uniswap ha estado explorando la optimización de su modelo económico de tokens. Aunque en el pasado los poseedores de tokens UNI han tenido dificultades para obtener beneficios directamente, el equipo del proyecto está intentando activar el mecanismo de "interruptor de tarifas", lo que podría tener avances sustanciales en la segunda mitad de 2025.

Además, la solución Layer 2 de Uniswap, Unichain, también proporciona nuevos escenarios de aplicación para el token UNI. Unichain utiliza UNI como token de staking, y los validadores pueden obtener ingresos de la red al hacer staking de UNI.

Tres, desempeño del mercado de tokens

La capitalización de mercado circulante de UNI es de 4.2 mil millones de dólares, y su capitalización total es de 6.7 mil millones de dólares. El volumen de contratos en posiciones es de 448 millones, y la relación entre el interés abierto y la capitalización de mercado es de aproximadamente el 10.6%. Las cuentas de grandes inversores muestran una tendencia alcista, y el mercado de derivados está activo.

En la tendencia de precios, UNI y ETH muestran un patrón similar, pero la amplitud de la fluctuación suele ser mayor que la de ETH. En el reciente aumento de ETH, el aumento de UNI ha estado temporalmente rezagado, lo que podría significar que hay espacio para una recuperación futura.

Cuatro, Resumen

Con la clarificación gradual del entorno regulatorio de las criptomonedas, Uniswap, como referente de la industria, está bajo el escrutinio sobre su desarrollo futuro. Los datos de rendimiento del negocio del proyecto son excepcionales, su situación financiera es sólida y está explorando activamente nuevos escenarios de aplicación de tokens. En conjunto con la tendencia general del ecosistema de Ethereum, UNI podría convertirse en uno de los activos de inversión dignos de atención.