Exploración del fenómeno de divergencia entre BTC y el índice Nasdaq

Recientemente, el Bitcoin ( BTC ) ha mostrado una clara divergencia con respecto al índice Nasdaq ( Nasdaq ). El Nasdaq sigue alcanzando nuevos máximos, mientras que el BTC ha ido a la baja, arrastrando al mercado de criptomonedas a una fuerte caída en general. Este fenómeno no coincide con la percepción tradicional de que ambos tienen una correlación positiva. Este artículo revisará el ciclo actual y el anterior de mercado alcista, explorando cómo ha cambiado la correlación entre el BTC y el Nasdaq en diferentes dimensiones temporales.

En realidad, BTC no siempre mantiene una relación positiva de coeficiente fijo con las acciones estadounidenses, sino que muestra diferentes grados de correlación en diferentes fases del ciclo. Al analizar el último mercado alcista y este ciclo alcista, podemos descubrir las siguientes patrones:

1. Los puntos de inicio y final de ambos aumentos son altamente consistentes en la dimensión temporal.

2. Existen diferencias en el proceso de aumento:

   • La velocidad de subida del Nasdaq es bastante estable, mostrando en el gráfico de velas una línea recta con una pendiente casi fija.
   • El proceso de aumento de BTC se asemeja más a un crecimiento exponencial, con una tasa de aumento lenta al principio, seguida de un rápido ascenso después de un cierto momento. Curiosamente, el momento de este "punto de inflexión" para el aumento acelerado a menudo coincide con el momento en que el Nasdaq se estabiliza después de su primera corrección en la fase de aumento.

3. La primera cima de BTC a menudo corresponde a la segunda corrección en la fase de aumento del Nasdaq.

Entonces, ¿qué etapa histórica corresponde a la posición del mercado actual? ¿Hay alguna pista sobre la situación actual de que el mercado de valores de EE. UU. sube mientras que el BTC baja?

El análisis indica que, durante la mayor parte de ambas fases de mercado alcista, BTC mantuvo una correlación positiva con las acciones de EE. UU., aunque también hubo fases de correlación negativa, pero no fueron dominantes. En el último mercado alcista, después de que BTC alcanzó su primer máximo, el índice Nasdaq continuó subiendo mientras que BTC retrocedió, lo que llevó a una divergencia en sus movimientos. Esto es similar a la situación actual del mercado, la historia parece estar repitiéndose.

Sobre la dirección futura del mercado, la duración de la divergencia entre BTC y el Nasdaq, así como cómo responder, se puede analizar desde dos aspectos: el tiempo y la intensidad.

1. En el último mercado alcista, la divergencia entre ambos duró un tiempo relativamente corto, aproximadamente 9 semanas en el gráfico semanal, y luego recuperó una relación positiva.

2. En el último mercado alcista, el momento en que ambos recuperaron la correlación positiva coincidió con un evidente agotamiento en la fuerza de la caída en el gráfico diario de BTC y alcanzó un nivel de soporte importante.

Si se mide con estándares históricos, el mercado actual aún no cumple completamente con las condiciones para la recuperación de divergencias, se necesita esperar más información de las velas K. Desde una perspectiva lógica, esta tendencia conjunta especial puede deberse a las siguientes razones:

• Los precios de activos como BTC, oro y acciones de EE. UU. están restringidos por factores como la liquidez financiera y el rendimiento de activos sin riesgo. BTC, como un activo más elástico, puede dispararse en las primeras etapas de un mercado alcista, superando significativamente a las acciones de EE. UU., pero luego podría mostrar un rendimiento inferior al de estas.

• En la fase de gran subida, la liquidez del mercado es suficiente para apoyar el aumento general de los precios de los activos. Sin embargo, después de un cierto nivel de aumento, el impulso de subida puede agotarse, lo que dificulta el apoyo a un aumento colectivo de todos los tipos de activos, y puede aparecer una situación en la que unos activos suben mientras otros bajan.

Desde la perspectiva de los factores de eventos, el mercado reciente ha sido influenciado por las políticas del gobierno alemán y la presión de venta de algunas instituciones. De cualquier manera que se interprete este movimiento, al final BTC, después de un ajuste adecuado, tiene la posibilidad de restablecer su correlación positiva con las acciones de EE. UU.