Transformación del panorama financiero global: Bitcoin podría alcanzar un millón de dólares, pero primero debe enfrentar un severo Mercado bajista

Desde 1939 hasta 2024, hemos experimentado un superciclo de mercado sin precedentes. Este aumento continuo ha moldeado a varias generaciones de inversores pasivos que creen habitualmente que "el mercado nunca tendrá problemas". Sin embargo, esta fiesta ha terminado y muchas personas están a punto de enfrentar liquidaciones.

Contexto histórico

Este super mercado alcista no es una coincidencia, sino que ha sido remodelado por una serie de reformas estructurales en la economía global, con Estados Unidos siempre en una posición central:

1. Después de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos se convirtió en una superpotencia global
2. Expansión de la mano de obra: ingreso masivo de mujeres y minorías al mercado laboral
3. Victoria de la Guerra Fría y la ola de globalización

Estos cambios han impulsado un super mercado alcista de activos financieros sin precedentes. Sin embargo, la cuestión fundamental es: ¿son estos cambios eventos únicos e irrepetibles? Ahora, ambos partidos están promoviendo la desglobalización, y estamos presenciando cómo se retira el último soporte de este ciclo de crecimiento prolongado.

Perspectivas futuras

Todas las tendencias macroeconómicas globales que han impulsado el mercado de valores durante el último siglo ahora se están invirtiendo:

• La tasa de participación laboral femenina puede disminuir
• Las políticas de inmigración más estrictas se han convertido en un consenso bipartidista.
• La tasa de interés es difícil de reducir significativamente de nuevo
• La tendencia de desglobalización es clara

Cuando un imperio entra en declive, los días se vuelven muy difíciles. Podríamos estar caminando por un camino similar al de Japón: si compraste en el pico histórico del índice Nikkei 225 en 1989 y mantuviste hasta ahora, han pasado 36 años y el retorno es de aproximadamente -5%.

Control de capital inminente

Con la carga de la deuda de EE. UU. superando el 120% del PIB, la posibilidad de pagar la deuda a través de medios tradicionales está disminuyendo. Las estrategias de represión financiera ya han comenzado a ejecutarse o probarse, incluyendo:

• Limitar la deuda gubernamental y las tasas de interés de los depósitos
• El gobierno controla las instituciones financieras
• Altos requisitos de reservas
• Crear un mercado de deuda nacional cerrado
• Control de capital

En el futuro, las cuentas de jubilación podrían convertirse en el próximo objetivo del gobierno. Podríamos ver que cuentas con beneficios fiscales como el 401(k) se vean obligadas a configurar cada vez más bonos del gobierno.

Oro y Bitcoin: la elección del futuro

En este entorno, los activos financieros más adecuados para comprar deben cumplir las siguientes condiciones: no tener correlación histórica con el mercado, ser difíciles de confiscar por los gobiernos y no estar bajo el control de los gobiernos occidentales. El oro y Bitcoin se han convertido en opciones evidentes.

Competencia de reservas de oro global

Países como China, Rusia e India están aumentando rápidamente sus reservas de oro para hacer frente a los cambios en la configuración económica global. No es una acción aleatoria, sino una estrategia planificada. Cuando los activos denominados en dólares pueden ser congelados de un plumazo, el oro físico almacenado dentro de las fronteras nacionales se vuelve extremadamente atractivo.

Ventajas de Bitcoin

Aunque la era dominada por el oro puede durar un tiempo, al final sus limitaciones se harán evidentes. Muchos países pequeños y medianos carecen de la capacidad para gestionar la logística global del oro, y estos países pueden convertirse en los primeros grupos en adoptar Bitcoin como sustituto del oro. Bitcoin se puede almacenar sin una bóveda física, transferir sin barcos y proteger sin ejércitos, lo que resulta muy atractivo para los países pequeños.

Conclusión

El precio de Bitcoin de 1 millón de dólares podría lograrse, pero los inversores deben tener paciencia y estar preparados para enfrentar un severo Mercado bajista. A medida que el mundo se vuelve más caótico y fragmentado, la posición de Bitcoin como oro digital podría volverse cada vez más destacada. La cuestión no es si esta transformación ocurrirá, sino cuándo sucederá, y qué países liderarán la tendencia.