Análisis de la ola de Meme Tokens en el ecosistema de Solana y el problema de MEV

Recientemente, los tokens meme en el ecosistema de Solana se han convertido en el foco del mercado. Algunos tokens meme de celebridades con nombres especiales o errores de ortografía han provocado una loca persecución por parte de los usuarios de criptomonedas. Entre ellos, Dogewifhat incluso logró ser lanzado en algunas plataformas de intercambio importantes, con una capitalización de mercado que en un momento superó los 3 mil millones de dólares. El 15 de marzo, el token BOME, lanzado por el artista de criptografía Darkfarms, logró un asombroso aumento de 47 veces en solo 24 horas, con un volumen de transacciones que superó los 300 millones de dólares.

Sin embargo, con el surgimiento de la ola de memes, también ha surgido un problema grave. Los usuarios que compran tokens meme en plataformas descentralizadas en la cadena de Solana a menudo enfrentan ataques de sándwich, lo que lleva a que el precio de compra real sea mucho más alto de lo esperado, causando pérdidas innecesarias. Este tipo de ataques pertenece a la categoría de MEV (valor máximo extraíble). Entonces, ¿qué es exactamente el MEV? ¿Cuál es su impacto en el ecosistema de blockchain? ¿Cómo está Solana abordando los problemas provocados por el MEV? Profundicemos en estas cuestiones.

La esencia y aplicación de MEV

MEV originalmente se refiere a "valor extraíble por los mineros", que se descubrió por primera vez en la red de Bitcoin. Los mineros obtienen ingresos adicionales más allá de las recompensas de bloque regulares y las tarifas de red al reorganizar las transacciones dentro de un bloque. Con el desarrollo de la tecnología blockchain, el concepto de MEV se ha ampliado a todas las redes de cadenas públicas, ya no limitado a un mecanismo de consenso específico.

El MEV puede ser visto como una "imposición" que los mantenedores de la red blockchain cobran a los usuarios comunes. Aunque esto puede considerarse una carga adicional para los usuarios, el MEV desempeña un papel importante en el desarrollo de la red blockchain y la estabilidad de la economía ecológica.

MEV se aplica principalmente en los siguientes aspectos:

1. Arbitraje atómico: aprovechar las diferencias de precios entre diferentes pools de liquidez para realizar arbitraje, lo que ayuda a equilibrar los precios de los activos.

2. Liquidación: En el negocio de préstamos en la cadena, liquidar posiciones de margen no saludables para mantener el funcionamiento estable del protocolo.

3. Ataque de sándwich: aprovechar el mecanismo de cálculo de precios de AMM para insertar órdenes de compra y venta antes y después de la transacción del usuario para obtener ganancias.

Además, el MEV también se puede utilizar para realizar compras anticipadas de nuevos Token o actividades rentables como NFT.

Características MEV de Solana

Solana utiliza un mecanismo de consenso PoS, pero debido a los altos requisitos de operación de sus nodos, es difícil para los usuarios comunes participar. La mayoría de los nodos de validación de Solana están desplegados en centros de datos de alto rendimiento, aprovechando las ventajas de la red y el diseño en paralelo para procesar una gran cantidad de transacciones, obteniendo así más recompensas de bloques.

Una de las características únicas de Solana es que el 50% de las tarifas de transacción cobradas por los validadores se destruyen. Este mecanismo está diseñado para incentivar a los validadores a procesar la mayor cantidad posible de transacciones en un tiempo determinado.

En la red de Solana, la velocidad de generación de bloques es de aproximadamente un bloque cada 400 milisegundos. Al principio, Solana adoptó un mecanismo de procesamiento de transacciones por orden de llegada, lo que significa que la utilización de MEV depende principalmente de la baja latencia en lugar de altas tarifas. Los participantes que pueden leer el estado de los bloques más rápido tienen más probabilidades de ejecutar transacciones rentables.

Estrategia de Solana para hacer frente al MEV

1. Tarifa de gas prioritaria: como parte de la nueva actualización de Solana, tiene como objetivo abordar el problema de las transacciones basura mediante la creación de un nuevo mecanismo de incentivos para la prioridad de las transacciones. Este mecanismo permite a los usuarios aumentar la prioridad de sus transacciones pagando tarifas de gas más altas, similar al mecanismo de licitación de gas de Ethereum.

2. Jito-Solana: Similar a Flashbots de Ethereum, Jito-Solana introduce un mecanismo de subasta de mempool y espacio en bloques. Los usuarios pueden enviar paquetes de transacciones y ofertas correspondientes a los validadores que ejecutan Jito-Solana. El paquete de transacciones con la oferta más alta será procesado con prioridad, creando ingresos adicionales para los validadores y sus stakers.

Actualmente, Jito-Solana se ha convertido en el cliente de validación principal de Solana, ocupando el 66% de la cuota de mercado. Sin embargo, durante la reciente ola de meme Tokens, los ataques de sándwich iniciados a través de Jito han causado serias molestias a los usuarios comunes, lo que llevó a Jito a tener que cerrar temporalmente su mempool para reducir tales ataques.

Perspectivas Futuras del MEV

El MEV no es un problema que se pueda eliminar por completo, el enfoque de la investigación debería centrarse en cómo utilizar el MEV para beneficiar a todas las partes del ecosistema. Por ejemplo, Jito guía a los validadores de Solana a elegir su cliente a través del MEV, aumentando la diversidad de clientes; el MEV también puede ser utilizado para rescatar activos de usuarios y protocolos, así como para redistribuir los ingresos generados por la red.

En general, el MEV es una espada de doble filo. El uso adecuado del MEV puede promover el desarrollo saludable de la red blockchain, pero su uso excesivo también puede perjudicar los intereses de los usuarios. En el futuro, encontrar un equilibrio entre la protección de los derechos de los usuarios y el mantenimiento de la estabilidad de la red será uno de los desafíos importantes que enfrentará la industria blockchain.