Informe semanal del mercado de criptomonedas: BTC en alta volatilidad, esperando una ruptura

Esta semana, el precio de apertura de BTC fue de 108386.44 dólares, el precio de cierre fue de 109217.98 dólares, con un aumento del 0.77%. Alcanzó un máximo de 110590 dólares y un mínimo de 105119.70 dólares, con una fluctuación del 5.05%. El volumen de transacciones sigue disminuyendo.

El rendimiento del mercado ha sido relativamente tranquilo en la última semana. Los eventos macroeconómicos siguen siendo los principales factores que influyen en la tendencia del precio de BTC, pero no ha habido cambios inesperados en los datos de empleo, las nuevas leyes y las políticas arancelarias.

Es importante notar que una cuenta de un antiguo gigante que ha poseído más de 80,000 BTC y ha estado en silencio durante 14 años ha comenzado a mover activos esta semana, causando cierta presión sobre la psicología del mercado. Con el precio de BTC acercándose nuevamente a su máximo histórico, la tendencia de los tenedores a largo plazo a reducir sus posiciones podría volver a aparecer.

Al mismo tiempo, algunos cambios positivos también están ocurriendo. Después de más de un mes de calma, la actividad de los fondos en el mercado ha comenzado a aumentar. Esta actividad podría resonar con los fondos fuera de la bolsa, impulsando a BTC a iniciar la cuarta ola de aumento en este ciclo alcista.

Tendencias macroeconómicas y políticas

Este miércoles, tres grandes eventos macroeconómicos interaccionan y afectan el mercado de criptomonedas.

Primero, los datos de empleo de EE. UU. superaron las expectativas. La tasa de desempleo de junio fue del 4.1%, por debajo de la expectativa del 4.3% y del valor anterior del 4.2%. Aunque hubo una disminución en los puestos de empleo del sector privado, los puestos en el gobierno estatal aumentaron considerablemente. El número de solicitudes de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 28 de junio fue de 233,000, también por debajo de las expectativas. Estos datos, por un lado, han aliviado las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en EE. UU., y por otro lado, han reducido la probabilidad de un recorte de tasas en julio, lo que en última instancia tuvo un impacto relativamente neutral en el mercado.

En segundo lugar, el presidente de Estados Unidos firmó oficialmente una nueva ley, convirtiéndose en el logro político más significativo de su mandato. Esta ley incluye una reducción masiva de impuestos, un aumento en el presupuesto gubernamental y recortes en el gasto. A largo plazo, podría reducir la credibilidad del dólar, aumentar la deuda y disminuir los ingresos del gobierno, pero a corto plazo tendrá un efecto de estímulo evidente en la economía. A pesar de la gran controversia en la opinión pública, el mercado financiero en general reaccionó positivamente, impulsando directamente el índice S&P 500 a alcanzar un nuevo máximo histórico.

Por último, la política arancelaria entra en una nueva fase. El presidente de Estados Unidos anunció que ha firmado la "carta arancelaria" para 12 países, estableciendo una tasa impositiva nacional de "precio único", con un rango de tasa final ajustado al 10%-70%. Se espera que esta política entre en vigor el 1 de agosto, lo que traerá nuevas incertidumbres para el comercio mundial, la inflación y el sentimiento del mercado. Dado que el rango máximo supera las expectativas del 50%, la reacción del mercado ha sido ligeramente negativa, aunque el grado de impacto es limitado.

Actualmente, la economía de EE. UU. muestra señales de un aterrizaje suave o una situación estable, se espera que la reducción de tasas comience en septiembre, y las nuevas leyes tendrán un impacto positivo a corto plazo en el mercado de valores estadounidense, mientras que el impacto del conflicto arancelario está a punto de desvanecerse. En este contexto, el mercado de valores estadounidense ha alcanzado un nuevo máximo histórico, y puede seguir subiendo a corto plazo bajo la expectativa de una reducción de tasas. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la valoración actual del mercado de valores estadounidense no es baja, por lo que se debe prestar atención a los cambios en la rentabilidad empresarial y al impacto de los aranceles en la economía y los datos de empleo.

Análisis del mercado de criptomonedas

En comparación con las semanas anteriores, el mercado de BTC esta semana ha mostrado un comportamiento bastante tranquilo, pero internamente se están gestando cambios.

El 2 de julio, el BTC volvió a validar la "primera línea de tendencia alcista del mercado" , pero durante la mayor parte de la semana se mantuvo alrededor de 108000 dólares y lanzó el tercer ataque a los máximos históricos de 110000 dólares en 8 meses.

El mercado minorista presenta una clara diferenciación, el entusiasmo por el comercio de fondos en el mercado ha disminuido, y la actividad en cadena y las nuevas direcciones muestran un rendimiento mediocre. Sin embargo, el mercado de ETF de BTC en el spot está activo y continúa registrando flujos de capital.

Actualmente, el precio y la tendencia de BTC están principalmente influenciados por los fondos del canal del ETF al contado, y la correlación con el índice Nasdaq ha aumentado a 0.94.

Algunos cambios potenciales están ocurriendo, las tasas de interés de préstamos en el mercado y la tasa de prima promedio de 30 días en el mercado de contratos han comenzado a recuperarse tras caer a niveles bajos, pero aún se necesita observar su sostenibilidad. Si los fondos del canal ETF al contado continúan fluyendo, y los fondos en el mercado comienzan a resonar en largo, entonces la cuarta ola de aumento podría llegar pronto.

situación del flujo de fondos

Después de una fuerte rebote en abril y mayo, la entrada de capital mostró una diversificación, los fondos del canal de stablecoins comenzaron a debilitarse, mientras que los fondos del canal de ETF de BTC se mantuvieron relativamente activos y estables.

Esta semana, la entrada de fondos en el canal de ETF de spot de BTC fue de 790 millones de dólares, lo que representa una disminución con respecto a la semana pasada, pero se mantiene en un nivel alto. La entrada de fondos en el canal de stablecoins fue de 1,574 millones de dólares, similar a la semana pasada.

análisis de presión de venta y ventas

Con el precio acercándose nuevamente a los 110,000 dólares, parece que los inversores a largo plazo están iniciando una nueva ronda de ventas.

Desde la perspectiva del tamaño de las transferencias al intercambio, la escala total de venta de los titulares a corto y largo plazo sigue reduciéndose esta semana, lo que proporciona apoyo al aumento del precio de BTC.

Sin embargo, esta semana un antiguo monedero que posee más de 80,000 BTC ha mostrado actividad. Este monedero, que había estado inactivo durante 14 años, movió grandes cantidades de activos, lo que provocó un aumento significativo en el valor de la realización en la cadena.

Según la tendencia actual, una vez que el BTC supere los 110000 dólares, se iniciará la cuarta ola de aumento, lo que podría reactivar las ventas de los tenedores a largo plazo y de los BTC de larga duración. Estas ventas, junto con la demanda de compra, determinarán el nuevo nivel de precios del BTC.

indicador de ciclo

Según los datos de eMerge Engine, el indicador del ciclo de BTC de EMC es 0.625, lo que indica un periodo de crecimiento.