Controversia y transformación de las monedas estables: ¿el preludio de un nuevo orden financiero?

En un contexto en el que las monedas estables se desarrollan rápidamente pero generan constantes controversias, la verdadera tendencia a menudo queda oculta por el clamor del mercado. Para revelar el verdadero contexto de este ámbito, un programa de video en inglés profundiza en las tendencias globales de las monedas estables. Desde que el cofundador de una empresa de tecnología financiera afirma "las monedas estables no tienen sentido", hasta que varias grandes empresas tecnológicas invierten grandes sumas en construir infraestructura para monedas estables; desde la integración de soluciones de pago con monedas estables en plataformas de comercio electrónico, hasta grupos financieros compitiendo por licencias de monedas estables en varias regiones.

Al mismo tiempo, un proyecto de cadena lateral de Bitcoin atrajo casi 3,000 billeteras que inyectaron 10,000 millones de dólares en moneda estable en solo 30 minutos. ¿Es esto un frenesí especulativo efímero o un presagio de un nuevo orden financiero?

Este artículo analizará en profundidad la divergencia en torno a la moneda estable: por un lado, la cautela de los gigantes de la tecnología financiera, y por otro, la rápida adopción del dólar digital por parte de las empresas de Web3 y usuarios globales. Esta no solo es una lucha interna en la industria cripto, sino también una competencia global por el dominio de la infraestructura financiera de próxima generación.

Cuestionamientos sobre las monedas estables

El cofundador de una empresa de tecnología financiera tiene una fuerte actitud de escepticismo hacia las moneda estable. Él cree que, en los pagos con moneda principal, las moneda estable no solo no han reducido los costos, sino que han aumentado las tarifas de transacción, especialmente en las transacciones en cadena y el intercambio de moneda fiduciaria, y no pueden aportar mejoras sustanciales a los pagos B2B a gran escala.

Este fundador cree que el sector de la tecnología financiera ha logrado pagos transfronterizos casi instantáneos y de bajo costo mediante la construcción de redes bancarias propietarias y puentes de divisas, y que las monedas estables no han aportado ventajas significativas. Considera que las monedas estables pueden tener aplicaciones en mercados emergentes y entre poblaciones no bancarizadas, pero en general son más un "arbitraje regulatorio" que un beneficio para los usuarios finales y las empresas.

La rápida adopción por parte de las instituciones

En marcado contraste con la actitud cautelosa mencionada anteriormente, un grupo de gigantes tecnológicos e instituciones está abrazando fuertemente la moneda estable:

• Una empresa de tecnología de pagos: adquiere una startup de infraestructura de billetera y compra a precio elevado una compañía de infraestructura de moneda estable, dedicada a construir un ecosistema completo de moneda estable y billeteras criptográficas. La empresa está lanzando productos de moneda estable en EE. UU., Reino Unido y Europa, y planea cubrir a todos sus comerciantes para fin de año. Una plataforma de comercio electrónico y un intercambio de criptomonedas también se han unido a la causa, apoyando a los comerciantes para aceptar USDC directamente e incluso incentivando a los comerciantes a mantener USDC en lugar de convertirlo de inmediato a moneda local, reduciendo así los costos de conversión de divisas.

• Depository Trust & Clearing Corporation de EE. UU.: Como la institución de compensación detrás de casi todas las transacciones de valores en EE. UU., esta empresa tiene un volumen de transacciones anual de hasta veinte billones de dólares y está pilotando una moneda estable respaldada por dólares para modernizar los procesos de liquidación. Esto significa el potencial de pasar de T+2 a liquidaciones instantáneas, dando el primer paso hacia la tokenización de acciones.

• Un banco europeo: lanza una moneda estable en dólares, custodiada por un banco estadounidense, que cumple con las normas de MiCA, emitida en las cadenas de Ethereum y Solana, marcando la entrada de instituciones financieras tradicionales europeas en el campo de las monedas estables.

• Un gigante chino de pagos: está preparando la solicitud de una licencia para la emisión de moneda estable, con el objetivo de cubrir áreas de regulación de activos digitales como Hong Kong, Singapur y Luxemburgo. Especialmente Hong Kong, que implementará oficialmente un sistema de licencias para la emisión de moneda estable en agosto, la empresa pretende aprovechar su ventaja de ser pionera para capturar el mercado. Como un gigante de pagos muy influyente en China y en el extranjero, el lanzamiento de su moneda estable impulsará aún más la innovación en pagos transfronterizos, gestión de fondos y liquidaciones.

Explosión de la demanda del mercado: el caso de un proyecto de blockchain

A pesar de que algunos fundadores de fintech tienen una actitud reservada hacia el futuro de las monedas estables, en el otro extremo del mercado se presenta un panorama completamente diferente: los inversores minoristas y los experimentos innovadores en las nuevas cadenas están avanzando a un ritmo sin precedentes.

En una reciente actividad relacionada con tokens de un proyecto de blockchain, el monto de depósitos alcanzó los 10 mil millones de dólares (el monto de depósito inicial era de solo 500 millones de dólares, pero debido a la demanda extremadamente fuerte, se tuvo que duplicar el límite de depósito original para satisfacer la demanda del mercado). Se informa que esta actividad atrajo a aproximadamente 3000 billeteras, con medianas de depósitos de 24895 dólares y 6939 dólares en dos ocasiones. El 58% de los fondos provino de USDC y el 40% de USDT. Además, algunos usuarios pagaron hasta 100 mil dólares en tarifas para asegurar la velocidad de las transacciones. Cabe destacar que estos depósitos no se utilizaron directamente para la venta de tokens, sino para obtener acceso prioritario a futuras ventas de tokens.

La alta participación y la rápida venta de entradas de este evento pueden estar relacionadas con el apoyo institucional que el proyecto recibió anteriormente, pero también hay quienes creen que algunos inversores pueden tener malentendidos sobre la situación real del proyecto. A pesar de esto, los expertos de la industria siguen siendo cautelosos sobre la necesidad de que el proyecto lance una cadena independiente, considerando que el mercado actual puede estar experimentando cierto grado de sobrecalentamiento especulativo.

Significado de la moneda estable: La lucha por el control de la infraestructura financiera

Actualmente, estamos siendo testigos de una importante transformación sobre el futuro de la infraestructura financiera. A pesar de que todavía hay empresas tradicionales de tecnología financiera que se muestran escépticas, cada vez más gigantes financieros están activamente posicionándose en el campo de la moneda estable. Esto no es solo un debate sobre criptomonedas, sino una batalla clave que decidirá la dirección de la próxima generación de infraestructura financiera. En esta transformación, la moneda estable está pasando de ser un concepto controvertido a convertirse en la infraestructura central que reconfigurará el sistema de pagos global.