Visión general y reflexiones sobre las funciones de la nueva versión de Aave v4

La versión v4 de Aave se lanzará pronto, trayendo varias actualizaciones importantes. Estas mejoras están diseñadas para mejorar la experiencia del usuario, optimizar la eficiencia del uso de fondos y fortalecer la gestión de riesgos. A continuación, se presenta un resumen breve de los principales cambios:

1. Gestión de liquidez unificada

La nueva versión centraliza la gestión de todos los fondos y préstamos, evitando la dispersión de la liquidez. Esto no solo facilita la operación para los usuarios, sino que también proporciona flexibilidad para la futura expansión del protocolo. Los usuarios ya no necesitan cambiar entre diferentes versiones o migrar fondos manualmente.

2. Ajuste automático de tasas de interés

v4 utiliza un mecanismo de tasa de interés completamente automático, que puede ajustar dinámicamente la curva de tasas de interés según las condiciones del mercado. Esto reducirá significativamente la carga de gobernanza y mejorará la eficiencia del capital. El sistema optimizará automáticamente las tasas de interés para los depositantes y prestatarios según la relación de oferta y demanda.

3. Mecanismo de Prima de Liquidez

Introducir el concepto de "prima de liquidez", ajustando dinámicamente las tasas de interés de los préstamos según el estado de riesgo de los activos colaterales. El costo de los préstamos para activos de alto riesgo es relativamente alto, mientras que para activos de bajo riesgo puede reducirse el costo de los préstamos. Este mecanismo ayuda a gestionar mejor el riesgo de diferentes activos.

4. Funciones de cuentas inteligentes y bóvedas

Se ha añadido la función de cuenta inteligente, que permite a los usuarios gestionar múltiples posiciones a través de una única billetera. Esto resuelve el problema de necesitar múltiples billeteras al utilizar préstamos de activos aislados en versiones anteriores. Al mismo tiempo, la nueva función de tesorería permite a los usuarios bloquear activos colaterales sin entrar en el fondo de liquidez, reduciendo la posibilidad de riesgo de derrame.

5. Configuración de parámetros de riesgo dinámico

Se admite la creación de configuraciones de riesgo independientes para activos individuales, reduciendo el riesgo de liquidación. La nueva versión también introduce un mecanismo automatizado para la eliminación de activos, simplificando el proceso de gobernanza. Estas mejoras hacen que la gestión de riesgos sea más flexible y eficiente.

6. Mecanismo de protección contra la deuda excesiva

El nuevo mecanismo puede rastrear posiciones de insolvencia y calcular automáticamente la deuda acumulada excesiva. Cuando la deuda excesiva supera el umbral preestablecido, los activos relacionados perderán automáticamente la capacidad de endeudamiento, lo que previene efectivamente la propagación de cuentas incobrables.

7. Integración de la moneda estable GHO

La versión v4 realiza una integración nativa con la stablecoin GHO, permitiendo la acuñación directa de GHO en la capa de liquidez. También se ha introducido un mecanismo de "liquidación suave" de GHO y una función de reembolso de emergencia para hacer frente a situaciones extremas del mercado. Los usuarios también pueden optar por recibir intereses en forma de GHO, lo que mejora la estabilidad de GHO.

8. Planificación de Aave Network

Aave planea lanzar una nueva capa de red, como el núcleo central del stablecoin GHO y el protocolo de préstamos. Esta red utilizará GHO para pagar tarifas, centrada en Aave v4, y tendrá a $AAVE como el principal activo de staking. La comunidad controlará la interacción de esta red con Ethereum a través de un mecanismo de gobernanza.

Resumen y reflexión

La actualización de Aave v4 implica varios aspectos, que incluyen funciones que debieron optimizarse antes y algunos planes controvertidos. La gestión unificada de la liquidez y la automatización del ajuste de tasas de interés sin duda mejorarán la experiencia del usuario y la eficiencia del capital. Sin embargo, todavía hay muchas preguntas sobre los planes de Aave Network, incluida su necesidad y el esquema de implementación específico.

En un entorno donde la innovación en DeFi es relativamente escasa, muchos proyectos están considerando lanzar su propia blockchain o soluciones de nivel. Para protocolos DeFi maduros como Aave, aún está por discutirse si realmente necesitan una capa de red independiente. La posición de Ethereum como centro financiero en la cadena es difícil de sacudir a corto plazo, y salir de este ecosistema podría traer nuevos desafíos.

Sin embargo, estos planes de Aave demuestran claramente su determinación de ingresar al mercado de stablecoins. Será interesante seguir de cerca cómo Aave equilibrará la innovación con la estabilidad en el competitivo campo de DeFi y cómo mantendrá su posición de liderazgo.