La mejor manera de participar en la ola de monedas estables

La demanda global de dólares ha crecido de manera explosiva. Más de 4 mil millones de personas y millones de empresas están buscando activamente obtener dólares a través de moneda estable, lo que representa la expansión más grande de la red de dólares en décadas.

Esto ha creado oportunidades sin precedentes para Ethereum. Las monedas estables han proporcionado a individuos de todo el mundo un canal para acceder a dólares estadounidenses, creciendo 60 veces desde 2020, superando los 200 mil millones de dólares. Estos nuevos tenedores de dólares no solo necesitan efectivo digital, sino también rendimientos, oportunidades de inversión y servicios financieros. Debido a las limitaciones regulatorias e infraestructurales, las finanzas tradicionales tienen dificultades para atender a este enorme nuevo mercado.

Ethereum tiene ventajas únicas que pueden proporcionar infraestructura financiera global para esta nueva economía del dólar digital, y ETH se beneficiará directamente de este crecimiento.

Las monedas estables traen millones de nuevos tenedores de dólares

Hay una gran demanda potencial de dólares por parte de personas y empresas en todo el mundo.

Las personas de todo el mundo esperan garantizar la seguridad con dólares:

• Más de 4 mil millones de personas enfrentan un gran riesgo monetario
• El 21% de la población mundial vive en países con una tasa de inflación superior al 6%.
• Para estas personas, poseer dólares significa seguridad financiera

Las empresas necesitan dólares para realizar transacciones:

• El dólar sigue siendo la moneda dominante en el comercio global, el 88% de las transacciones de divisas involucran al menos una parte que incluye el dólar.
• Las empresas de mercados emergentes dependen de la liquidez del dólar para pagos internacionales, importaciones y cadenas de suministro.
• Las pequeñas y medianas empresas y los trabajadores autónomos necesitan cada vez más dólares digitales para recibir pagos y evitar el riesgo de desajuste monetario.

Históricamente, por primera vez, cualquier persona en el mundo puede poseer dólares a través de una moneda estable:

• Cualquier persona con acceso a Internet puede poseer e intercambiar dólares.
• Desde 2020, la capitalización de mercado de las monedas estables ha crecido 60 veces.
• Adoptar picos concentrados en mercados emergentes que anteriormente fueron excluidos de las finanzas denominadas en dólares.

Las monedas estables están creando un nuevo grupo de tenedores de dólares en la población más grande del mundo: las empresas fijan precios en moneda estable y las familias ahorran en moneda estable. Están impulsando una expansión fundamental del mercado de servicios financieros en dólares.

Nuevos tenedores de dólares buscan rendimiento, creando una nueva infraestructura financiera global

Los poseedores de moneda estable quieren hacer que su dinero trabaje.

Hoy en día, millones de personas pueden poseer dólares a través de monedas estables. Pero sus deseos van mucho más allá de eso. Tanto las personas como las empresas naturalmente desean utilizar sus fondos para generar rendimientos, invertir y aumentar su riqueza.

Las finanzas tradicionales no pueden servir a este nuevo mercado:

• El sistema bancario de EE. UU. exige cumplir con las regulaciones, excluyendo a la mayoría de los participantes globales.
• Los servicios financieros transfronterizos siguen siendo caros, lentos y están sujetos a limitaciones geográficas.
• Las finanzas tradicionales están diseñadas para instituciones y personas de alto patrimonio neto, no para el comercio minorista global.
• Las barreras geográficas y regulatorias obstaculizan la participación de miles de millones en financiamiento denominados en dólares.

Esto ha generado la demanda de una nueva infraestructura financiera que pueda servir a miles de millones de titulares de moneda estable en todo el mundo, permitiéndoles utilizar nuevos dólares.

Ethereum satisface las necesidades de servicio de los poseedores de moneda estable a nivel mundial

La nueva infraestructura financiera que ofrece servicios a los titulares de moneda estable debe cumplir simultáneamente tres requisitos clave:

1. Disponible globalmente
2. Seguridad para las instituciones
3. Resistir la intervención del gobierno

Ethereum cumplió con los tres requisitos:

• Acceso global: cualquier persona en el mundo con conexión a Internet puede usar Ethereum las 24 horas del día.
• Seguridad para instituciones:
  • Seguridad—en todas las cadenas de bloques programables, la más económica y descentralizada.
  • Confiable—mantiene un 100% de tiempo de actividad normal durante 10 años, ya sea en un colapso del mercado o en eventos geopolíticos.
  • Cumplimiento de las regulaciones—las autoridades reguladoras de EE. UU. han clasificado ETH como una mercancía, proporcionando un marco normativo claro.
  • Personalizable—el marco L1+L2 de Ethereum permite la personalización, lo que permite a las instituciones optimizar para casos de uso específicos y cumplir con los requisitos regulatorios.
  • Registro de rendimiento excepcional: Posee el mayor ecosistema financiero digital del mundo
• Resistir la intervención del gobierno: el gobierno no puede ocupar un único punto de control para controlar o limitar la red.

Ethereum, gracias a sus poderosas características de descentralización, satisface de manera única estos requisitos:

• Más de 1 millón de validadores en más de 100 países
• Varios equipos de desarrollo independientes garantizan la flexibilidad y el máximo ecosistema de desarrolladores de código abierto.
• Debido al inicio financiado por la comunidad y al origen de la prueba de trabajo, la propiedad de los activos es amplia.

No hay otras alternativas que puedan satisfacer los tres requisitos al mismo tiempo.

ETH: activo de reserva de la nueva economía digital en dólares

Con miles de millones de dólares fluyendo a través de monedas estables en Ethereum, los participantes necesitan un activo seguro, sin permisos y eficiente para respaldar el préstamo, el staking y la generación de rendimientos. ETH tiene una ventaja única en este aspecto:

• Escaso y confiable: el suministro de ETH es predecible, la tasa de inflación es baja y no está bajo control central.
• Productividad: ETH genera ingresos a través del staking
• Utilidad de colateral: ETH ya es el mayor activo de colateral en cadena del ecosistema de Ethereum
• Resistente a la confiscación y a la censura: ETH no puede ser congelado o confiscado por el gobierno
• Programable y con alta liquidez: ETH está profundamente integrado en todo el sistema financiero en cadena.

A medida que más usuarios poseen moneda estable y requieren servicios financieros, necesitan un activo de reserva para respaldar estas actividades. ETH puede generar rendimientos, garantizar la seguridad de la red y respaldar el préstamo DeFi; por lo tanto, a medida que el sistema evoluciona, la demanda de ETH naturalmente aumentará.

En resumen: mayor adopción de monedas estables → más actividad en la cadena → mayor demanda de ETH como garantía → las instituciones y los usuarios poseen más ETH.

El crecimiento de Layer-2 de Ethereum ha estimulado aún más la demanda de ETH. Al reducir los costos de transacción, acelerar la velocidad de transacción y habilitar nuevos casos de uso, Layer-2 ha abierto más áreas donde se puede utilizar ETH como colateral.

ETH: Potencial medio de almacenamiento de valor global

La creciente demanda de ETH también le ha permitido ocupar una gran parte del mercado tradicional de almacenamiento de valor:

• ETH y BTC no competirán entre sí, sino que podrían compartir una parte del valor de 5 billones de dólares de los activos tradicionales de SoV en los próximos años.
• ETH no solo tiene la propiedad de SoV de Bitcoin, sino que también proporciona rendimientos a los poseedores.
• La creación de ingresos es una gran ventaja, ya que los inversores generalmente prefieren activos generadores de ingresos.

Conclusión: Poseer ETH para participar en la economía de moneda estable

El crecimiento de la economía de las monedas estables ha establecido un poderoso ciclo de retroalimentación para Ethereum y ETH. A medida que se utilizan más monedas estables en Ethereum, la demanda de ETH también aumenta. Un mayor valor de ETH y una red más segura atraen a más instituciones y servicios, lo que a su vez impulsa aún más la popularidad de las monedas estables.

Las alternativas enfrentan desafíos significativos al replicar este volante:

• Las finanzas tradicionales no pueden servir a miles de millones de personas que están excluidas debido a barreras geográficas y regulatorias.
• Los sistemas controlados por el gobierno siguen siendo afectados por influencias políticas y restricciones jurisdiccionales.
• La falta de programabilidad de los servicios financieros complejos en Bitcoin
• Otras blockchains carecen de la seguridad, confiabilidad y personalización que las instituciones requieren, y también faltan de la descentralización necesaria para resistir la intervención gubernamental.

El resultado es: poseer ETH puede ser la forma más simple y efectiva de acceder a la creciente economía de monedas estables.

• También puedes elegir invertir en protocolos DeFi específicos que se beneficien de la expansión de la moneda estable. Pero esto conlleva un mayor riesgo y requiere conocimientos especializados.
• Para la mayoría de los participantes minoristas e institucionales, ETH ofrece la forma más sencilla de acceder a todo el ecosistema digital del dólar.

Riesgos a tener en cuenta

Como cualquier nuevo sistema global emergente, Ethereum también enfrenta riesgos significativos:

1. El dólar se convierte en un activo de reserva, en lugar de ETH
2. La competencia de las CBDC reemplaza la adopción de la moneda estable del dólar.
3. La cadena de competencia supera a Ethereum

A pesar de estos riesgos, Ethereum sigue teniendo una fuerte ventaja y potencial de desarrollo.