La gestión de fondos de cobertura encriptados se duplica, las oficinas familiares se convierten en los principales inversores

El último informe de investigación revela la gestión de fondos en el mercado de encriptación por parte de oficinas familiares y personas de alto patrimonio. Los datos muestran que el tamaño de los activos bajo gestión (AUM) de los fondos de cobertura centrados en encriptación creció significativamente en 2019, pasando de mil millones de dólares a finales de 2018 a dos mil millones de dólares.

Durante todo 2019, los fondos de inversión de largo plazo con mandato completo tuvieron el mejor desempeño, alcanzando un rendimiento promedio del 42%. En las fuentes de financiamiento de los fondos de cobertura, las oficinas familiares representaron el 48%, mientras que los individuos de alto patrimonio representaron el 42%, convirtiéndose en el principal grupo de inversores.

Las investigaciones muestran que hay aproximadamente 150 fondos de cobertura de encriptación activos, de los cuales cerca del 63% se establecieron en 2018 o 2019. La actividad de creación de fondos está altamente correlacionada con la tendencia del precio de Bitcoin, y el aumento del precio de Bitcoin en 2018 se convirtió en un catalizador para la creación de fondos de criptomonedas.

El informe clasifica los fondos de cobertura de encriptación en cuatro categorías: mandato completo largo, mandato completo largo/corto, fondos cuantitativos y fondos de múltiples estrategias. De estos, los fondos cuantitativos son los más comunes, representando casi la mitad de la cuota de mercado.

Desde la composición de los inversores, las instituciones de inversión familiar y los inversores individuales de alto patrimonio representan un 90% en total. Cabe destacar que los fondos de pensiones, las fundaciones y los fondos de donación tienen una participación extremadamente baja en la encriptación de criptomonedas, y la participación de los fondos de capital de riesgo tradicionales y los fondos de fondos también es bastante pequeña.

El número mediano de inversores en fondos de cobertura de encriptación es de 27.5, mientras que el promedio es de 58.5. El tamaño de la inversión promedio tiene una mediana de 300,000 dólares y un promedio de 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de los fondos de cobertura de encriptación tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.

En 2019, el rendimiento de los fondos de cobertura de encriptación mejoró significativamente. La mediana del aumento del rendimiento alcanzó el 74%, mientras que la mayoría de los fondos con un rendimiento deficiente en 2018 se vieron obligados a cerrar. Clasificados por estrategia de inversión, los fondos de largo plazo bajo gestión total tuvieron el mejor rendimiento en 2019, con una mediana de rendimiento del 40%.

A medida que el mercado de derivados encriptados se diversifica y aumenta su liquidez, los fondos de cobertura encriptados están adoptando estrategias de inversión más complejas. Aproximadamente el 48% de los fondos encuestados tienen posiciones cortas, el 56% utiliza derivados. En cuanto al comercio con apalancamiento, en 2020 la proporción de fondos que utilizan apalancamiento aumentó al 56%, pero los usuarios activos solo representan el 19%.

En el futuro, a medida que aumenten los productos de futuros encriptados regulados, se espera que más fondos de cobertura encriptados ingresen a este campo. Sin embargo, debido a la creciente dificultad para obtener financiamiento por deuda, las perspectivas de aumento en el uso de apalancamiento siguen siendo inciertas.