Reglas oscuras de Solana: Análisis profundo de la manipulación del poder capital detrás del monopolio de beneficios de MEV
En el último año, la locura de los Memecoins ha convertido a Solana en un terreno codiciado por los traders en busca de grandes ganancias. Sin embargo, el verdadero negocio de ganancias aseguradas no se encuentra en los gráficos de velas, sino que está oculto tras las cortinas de la blockchain. Esto es MEV (Valor Máximo Extraíble).
En comparación con las ganancias de las transacciones públicas, las ganancias de MEV a menudo están ocultas en los mecanismos de construcción y ordenación de bloques, controladas por unas pocas personas que dominan el poder y la infraestructura en la cadena. Este sistema tiene un alto umbral de entrada, una información extremadamente asimétrica y un control altamente concentrado, por lo que es poco conocido.
Cuando los usuarios comunes utilizan robots para hacer front-running o prevenir el slippage, los capturadores de MEV manipulan el orden de las transacciones en segundo plano, obteniendo con precisión el espacio de arbitraje. Mientras los pequeños inversores compiten en velocidad y estrategia, las grandes instituciones que poseen ventajas de staking y privilegios de nodos ya se encuentran en la cima de la pirámide de beneficios gracias a su ventaja estructural.
En el ecosistema de Solana, el MEV no solo es una oportunidad de transacción, sino también un poder a nivel de infraestructura. Está controlado por un número muy reducido de personas, formando un juego de capital con altas barreras de entrada, alta monopolización y altos beneficios. Este artículo desvelará el mecanismo de funcionamiento de este gran negocio de MEV en Solana.
1. Definición y tipos de MEV
MEV se refiere al valor extraído por los mineros, es decir, la capacidad de los mineros para maximizar beneficios adicionales a través de la inclusión, exclusión y ordenación de transacciones. Debido al auge de Memecoin y a la actividad en DeFi, la escala de MEV es enorme.
MEV incluye principalmente los siguientes tipos de negocio:
Liquidación: obtención de recompensas por posiciones de préstamo en riesgo de incumplimiento
Arbitraje: aprovechar la diferencia de precios entre diferentes DEX para obtener ganancias
Ataque de sándwich: comprar y vender para obtener ganancias antes y después de la transacción objetivo.
Desde el punto de vista del comportamiento, el MEV generalmente se divide en dos tipos: front-run( y back-run).
2. Tamaño del mercado MEV
Según estadísticas no verificadas, los ingresos de MEV en el ecosistema de Solana el año pasado fueron de aproximadamente 1.5 mil millones de dólares, superando con creces otras estrategias de trading.
Con el aumento de la actividad en la red y la ola de Memecoin en 2024, los ingresos por MEV en Solana han aumentado drásticamente. Un informe de Helius muestra que en el último año se identificaron 90.44 millones de transacciones de arbitraje exitosas, con una ganancia promedio de 1.58 dólares por transacción, y la ganancia más alta fue de 3.7 millones de dólares. En total, se generaron 142.8 millones de dólares en ganancias, de las cuales el 88.7% está valorado en SOL.
MEV se ha convertido en un gran negocio en Solana.
3. La especificidad del MEV en Solana y la posición dominante de Jito
El MEV en Solana es más intenso y concentrado que en Ethereum, debido a las diferencias en el diseño subyacente:
Solana es conocida por su alta Profundidad, con un tiempo de bloque de solo 400 milisegundos, pero ha sacrificado parte de la descentralización, lo que ha llevado a una alta concentración del poder. Solana no tiene un pool de memoria, y otros nodos deben obtener datos a través de los validadores de bloques, lo que otorga un gran poder a los nodos que crean bloques.
En comparación, el mercado de MEV de Ethereum es más competitivo, la competencia entre buscadores y constructores reduce los ingresos generales.
Jito es el líder de MEV en Solana. Desde el lanzamiento del cliente Jito-Solana en agosto de 2022, su tasa de adopción ha aumentado rápidamente del 10% inicial a más del 94% de los validadores de Solana (ponderado por participación) que utilizan el cliente Jito-Solana para finales de 2024, formando una posición dominante absoluta.
El modelo de operación de Jito:
Servicio de Jito Bundles:
Permitir a los traders ejecutar transacciones prioritarias pagando una propina
Los traders construyen y envían rápidamente un bundle después de descubrir oportunidades.
Los nodos Jito priorizan empaquetar estas transacciones en bloques
Los ingresos se distribuyen a los validadores y al protocolo Jito según el mecanismo
Mecanismo de staking de Jito:
Permitir a los usuarios apostar SOL en nodos Jito
Compartir parte de los ingresos por participación de nodos y los ingresos de MEV con los usuarios
Ampliar la cantidad de picos de nodos, aumentar la probabilidad de bloque.
Las tres características clave de MEV:
Ventaja de la información: velocidad de milisegundos y sensibilidad a la información en la cadena
Efecto de monopolio: cuanto mayor sea la cobertura del cliente Jito, más estable será el servicio.
Barreras de capital: cuanto más se apueste, mayor será la probabilidad de generar bloques, y mayores serán los beneficios de MEV.
4. Solana flujo de ingresos MEV
Las ganancias de MEV en Solana se dirigen principalmente a tres partes:
Protocolo Jito:
En el último año se han procesado 4.3 mil millones de transacciones en bundle
Los usuarios pagaron un total de propinas de 5.51 millones de SOL (aproximadamente 770 millones de dólares).
Jito tiene un rendimiento anual de aproximadamente 35 millones de dólares.
Nodo de alta calidad de participación:
Cuanto mayor sea el staking, mayor será la probabilidad de minar un bloque.
Además de la recompensa básica, también se pueden obtener muchas propinas.
Algunos nodos pueden alcanzar un rendimiento anual superior al 20%
Intermediario de venta de espacio en bloques:
Colaborar con nodos de alta participación para comprar permisos de transacción en la cadena
Empaquetar transacciones de múltiples usuarios en un bundle para aumentar la prioridad
Ganar la diferencia de los altos Tips pagados por los usuarios
Incluir operaciones de arbitraje propias en el bundle para obtener MEV
En general, Solana ha mostrado un fenómeno de alta concentración de poder, con la mayoría de los beneficios de MEV capturados por el protocolo Jito, grandes nodos validador y intermediarios de venta de espacio en bloques.
5. Competencia del cliente de Solana
Actualmente, Solana tiene más de 1300 nodos de validación, más del 94% ejecutan nodos Jito. Los principales clientes incluyen:
Nodo de Solana: cliente base, casi marginado
Nodo Jito: soporta la optimización MEV, ocupando más del 90% de la cuota de mercado
Nodo Paladin: versión mejorada de Jito, que ofrece un mecanismo de encadenamiento más justo
Nodo Firedancer: cliente de alto rendimiento desarrollado por Jump, compatible con el protocolo Jito
Lógica de competencia del cliente:
Jito vs Paladin: La lucha por la equidad
Firedancer vs otros: competencia de mejora de rendimiento
En el futuro, la red principal de Solana podría evolucionar de "Ejecutar Jito puede ganar más" a "Ejecutar Jito de alto rendimiento es la única forma de no ser eliminado".
6. ¿Cómo se convierten las grandes instituciones en manipuladores de intereses de Solana?
Como ejemplo de Sol Strategies, la ruta de la penetración de grandes instituciones en el ecosistema de Solana:
Adquisición de nodos para aumentar la participación en el mercado
Impulsar propuestas de gobernanza para consolidar el poder
Promover la cotización de ETF, convertirse en proveedor de garantías
La arquitectura de Solana tiende naturalmente a la concentración de poder, lo que proporciona condiciones favorables para que las grandes instituciones dominen el ecosistema. A través de una disposición integral de tecnología, gobernanza y sistema financiero, las grandes instituciones están luchando por la soberanía de la gobernanza de la blockchain de Solana.
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NFTFreezer
· 07-20 12:43
El lucro excesivo en la cadena es solo un truco del capital para recaudar dinero.
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SchrodingerGas
· 07-18 03:35
¿Los inversores minoristas que están desnudos todavía se están tomando a la gente por tonta con el alto gas? Ya han sido manipulados y jugados por el capital detrás.
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wrekt_but_learning
· 07-18 03:21
tontos nunca serán esclavos
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ZkSnarker
· 07-18 03:20
bueno, técnicamente... mev es solo la prueba de que el capitalismo encuentra una manera, incluso en sistemas "descentralizados" *sorbe té*
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Anon32942
· 07-18 03:14
El capital está tomando a la gente por tonta, es demasiado real.
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GlueGuy
· 07-18 03:13
La recompensa de mev ya ha sido agotada.
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ProbablyNothing
· 07-18 02:55
Los que tienen dinero están enrollando esto a escondidas.
Solana MEV en la sombra: cómo los capitalistas dominantes controlan las ganancias excesivas en la cadena
Reglas oscuras de Solana: Análisis profundo de la manipulación del poder capital detrás del monopolio de beneficios de MEV
En el último año, la locura de los Memecoins ha convertido a Solana en un terreno codiciado por los traders en busca de grandes ganancias. Sin embargo, el verdadero negocio de ganancias aseguradas no se encuentra en los gráficos de velas, sino que está oculto tras las cortinas de la blockchain. Esto es MEV (Valor Máximo Extraíble).
En comparación con las ganancias de las transacciones públicas, las ganancias de MEV a menudo están ocultas en los mecanismos de construcción y ordenación de bloques, controladas por unas pocas personas que dominan el poder y la infraestructura en la cadena. Este sistema tiene un alto umbral de entrada, una información extremadamente asimétrica y un control altamente concentrado, por lo que es poco conocido.
Cuando los usuarios comunes utilizan robots para hacer front-running o prevenir el slippage, los capturadores de MEV manipulan el orden de las transacciones en segundo plano, obteniendo con precisión el espacio de arbitraje. Mientras los pequeños inversores compiten en velocidad y estrategia, las grandes instituciones que poseen ventajas de staking y privilegios de nodos ya se encuentran en la cima de la pirámide de beneficios gracias a su ventaja estructural.
En el ecosistema de Solana, el MEV no solo es una oportunidad de transacción, sino también un poder a nivel de infraestructura. Está controlado por un número muy reducido de personas, formando un juego de capital con altas barreras de entrada, alta monopolización y altos beneficios. Este artículo desvelará el mecanismo de funcionamiento de este gran negocio de MEV en Solana.
1. Definición y tipos de MEV
MEV se refiere al valor extraído por los mineros, es decir, la capacidad de los mineros para maximizar beneficios adicionales a través de la inclusión, exclusión y ordenación de transacciones. Debido al auge de Memecoin y a la actividad en DeFi, la escala de MEV es enorme.
MEV incluye principalmente los siguientes tipos de negocio:
Desde el punto de vista del comportamiento, el MEV generalmente se divide en dos tipos: front-run( y back-run).
2. Tamaño del mercado MEV
Según estadísticas no verificadas, los ingresos de MEV en el ecosistema de Solana el año pasado fueron de aproximadamente 1.5 mil millones de dólares, superando con creces otras estrategias de trading.
Con el aumento de la actividad en la red y la ola de Memecoin en 2024, los ingresos por MEV en Solana han aumentado drásticamente. Un informe de Helius muestra que en el último año se identificaron 90.44 millones de transacciones de arbitraje exitosas, con una ganancia promedio de 1.58 dólares por transacción, y la ganancia más alta fue de 3.7 millones de dólares. En total, se generaron 142.8 millones de dólares en ganancias, de las cuales el 88.7% está valorado en SOL.
MEV se ha convertido en un gran negocio en Solana.
3. La especificidad del MEV en Solana y la posición dominante de Jito
El MEV en Solana es más intenso y concentrado que en Ethereum, debido a las diferencias en el diseño subyacente:
Solana es conocida por su alta Profundidad, con un tiempo de bloque de solo 400 milisegundos, pero ha sacrificado parte de la descentralización, lo que ha llevado a una alta concentración del poder. Solana no tiene un pool de memoria, y otros nodos deben obtener datos a través de los validadores de bloques, lo que otorga un gran poder a los nodos que crean bloques.
En comparación, el mercado de MEV de Ethereum es más competitivo, la competencia entre buscadores y constructores reduce los ingresos generales.
Jito es el líder de MEV en Solana. Desde el lanzamiento del cliente Jito-Solana en agosto de 2022, su tasa de adopción ha aumentado rápidamente del 10% inicial a más del 94% de los validadores de Solana (ponderado por participación) que utilizan el cliente Jito-Solana para finales de 2024, formando una posición dominante absoluta.
El modelo de operación de Jito:
Servicio de Jito Bundles:
Mecanismo de staking de Jito:
Las tres características clave de MEV:
4. Solana flujo de ingresos MEV
Las ganancias de MEV en Solana se dirigen principalmente a tres partes:
Protocolo Jito:
Nodo de alta calidad de participación:
Intermediario de venta de espacio en bloques:
En general, Solana ha mostrado un fenómeno de alta concentración de poder, con la mayoría de los beneficios de MEV capturados por el protocolo Jito, grandes nodos validador y intermediarios de venta de espacio en bloques.
5. Competencia del cliente de Solana
Actualmente, Solana tiene más de 1300 nodos de validación, más del 94% ejecutan nodos Jito. Los principales clientes incluyen:
Lógica de competencia del cliente:
En el futuro, la red principal de Solana podría evolucionar de "Ejecutar Jito puede ganar más" a "Ejecutar Jito de alto rendimiento es la única forma de no ser eliminado".
6. ¿Cómo se convierten las grandes instituciones en manipuladores de intereses de Solana?
Como ejemplo de Sol Strategies, la ruta de la penetración de grandes instituciones en el ecosistema de Solana:
La arquitectura de Solana tiende naturalmente a la concentración de poder, lo que proporciona condiciones favorables para que las grandes instituciones dominen el ecosistema. A través de una disposición integral de tecnología, gobernanza y sistema financiero, las grandes instituciones están luchando por la soberanía de la gobernanza de la blockchain de Solana.