Análisis del modelo de arbitraje de Bitcoin de Strategy
En los últimos cinco años, una empresa ha gastado 40.8 mil millones de dólares en la compra de más de 580,000 Bitcoins, lo que representa aproximadamente el 2.9% del suministro de Bitcoin o cerca del 10% de los Bitcoins activos. Las acciones de la empresa han aumentado un 1600% en los últimos tres años, superando con creces el aumento del Bitcoin de aproximadamente el 420% en el mismo período. La valoración de la empresa ha superado los 100 mil millones de dólares y ha logrado ingresar al índice Nasdaq 100.
Este sorprendente crecimiento ha generado controversia. Algunos predicen que la empresa se convertirá en un gigante con una capitalización de mercado de un billón de dólares, mientras que otros expresan su preocupación por la posible venta forzada de Bitcoin, lo que podría provocar pánico en el mercado. Este artículo explorará en profundidad el modelo operativo de la empresa y analizará si representa un riesgo significativo para el mercado de Bitcoin.
Análisis de la fuente de fondos
La empresa recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente a través de tres canales: ingresos operativos, emisión de acciones y financiamiento de deuda. De estos, la emisión de acciones es la principal fuente de fondos, y no el financiamiento de deuda, que es lo que la gente externamente suele observar.
Este modelo parece contraintuitivo: ¿por qué los inversores eligen comprar acciones de la empresa en lugar de comprar Bitcoin directamente? La respuesta radica en la existencia de oportunidades de arbitraje.
Restricciones de inversión para inversores institucionales
Muchos inversores institucionales, fondos y entidades reguladas están sujetos a la "autorización de inversión", lo que les permite invertir solo en tipos específicos de activos. Por ejemplo, los fondos de acciones solo pueden comprar acciones, y los fondos de crédito solo pueden invertir en instrumentos de crédito. Estas restricciones hacen que una gran cantidad de capital no pueda ingresar directamente a los mercados emergentes, incluido el ámbito de las monedas digitales.
Los fundadores de la empresa se dieron cuenta de la contradicción de que los inversores institucionales deseaban obtener exposición a Bitcoin pero estaban limitados por las autorizaciones de inversión, y aprovecharon astutamente esto. Antes de que aparecieran los ETF de Bitcoin, las acciones de la empresa se convirtieron en una de las pocas vías confiables para que estas instituciones obtuvieran exposición a Bitcoin.
Autorización de Arbitraje
Debido a que la demanda de las acciones de la empresa supera la oferta, el precio de las acciones a menudo se negocia con una prima. La empresa continúa aprovechando esta prima para comprar más Bitcoin, aumentando así la cantidad de Bitcoin que contiene cada acción. En los últimos dos años, los inversores que poseen acciones de la empresa han obtenido un rendimiento del 134% en términos de Bitcoin, lo que representa el retorno más alto en las inversiones en Bitcoin a gran escala en el mercado.
Incluso después del lanzamiento del ETF de Bitcoin, esta estrategia sigue siendo efectiva. Porque muchos fondos, incluidos la mayoría de los fondos mutuos que gestionan 25 billones de dólares en activos, aún están prohibidos de invertir en ETFs.
Ventaja de Deuda
La estructura de deuda de la empresa también tiene ventajas únicas. Su deuda es similar a una hipoteca empresarial, donde solo se necesita pagar intereses dentro del tiempo estipulado, mientras que el capital se reembolsa al final del plazo. Siempre que se paguen los intereses a tiempo, los acreedores no tienen derecho a vender los activos de la empresa. Esta flexibilidad permite a la empresa afrontar mejor las fluctuaciones del mercado.
Conclusión
El modelo de negocio principal de la empresa es el Arbitraje, y no simplemente operaciones apalancadas. Aunque actualmente tiene cierta deuda, el precio de Bitcoin necesitaría caer a aproximadamente 15,000 dólares en cinco años para representar un riesgo grave para la empresa.
Con la adopción de estrategias de acumulación de Bitcoin similares por parte de más empresas, el panorama del mercado podría cambiar. Si estas empresas dejan de cobrar una prima para competir entre sí y comienzan a asumir deuda excesiva, esto podría tener graves consecuencias. Los inversores deben seguir de cerca las tendencias de desarrollo en este ámbito.
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StableGenius
· 07-21 21:29
meh... típica manipulación del mercado disfrazada de "estrategia". he visto esta película antes, inevitablemente termina en lágrimas
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SchroedingersFrontrun
· 07-18 22:03
trampa quién no es trampa, es bueno mirar el bullicio.
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HashBard
· 07-18 22:02
hmm...otro pez gordo jugando al ajedrez 4d con el sentimiento del mercado
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IronHeadMiner
· 07-18 21:59
¡580,000 monedas son realmente impresionantes!
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AirdropHarvester
· 07-18 21:54
¿De verdad se han recogido tantas monedas?!
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NftDataDetective
· 07-18 21:53
parece que hay más manipulación de ballenas... smh esto ya se está volviendo viejo
Revelación del modo de estrategia de Arbitraje: acumular 580,000 monedas Bitcoin utilizando inteligentemente las restricciones de autorización.
Análisis del modelo de arbitraje de Bitcoin de Strategy
En los últimos cinco años, una empresa ha gastado 40.8 mil millones de dólares en la compra de más de 580,000 Bitcoins, lo que representa aproximadamente el 2.9% del suministro de Bitcoin o cerca del 10% de los Bitcoins activos. Las acciones de la empresa han aumentado un 1600% en los últimos tres años, superando con creces el aumento del Bitcoin de aproximadamente el 420% en el mismo período. La valoración de la empresa ha superado los 100 mil millones de dólares y ha logrado ingresar al índice Nasdaq 100.
Este sorprendente crecimiento ha generado controversia. Algunos predicen que la empresa se convertirá en un gigante con una capitalización de mercado de un billón de dólares, mientras que otros expresan su preocupación por la posible venta forzada de Bitcoin, lo que podría provocar pánico en el mercado. Este artículo explorará en profundidad el modelo operativo de la empresa y analizará si representa un riesgo significativo para el mercado de Bitcoin.
Análisis de la fuente de fondos
La empresa recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente a través de tres canales: ingresos operativos, emisión de acciones y financiamiento de deuda. De estos, la emisión de acciones es la principal fuente de fondos, y no el financiamiento de deuda, que es lo que la gente externamente suele observar.
Este modelo parece contraintuitivo: ¿por qué los inversores eligen comprar acciones de la empresa en lugar de comprar Bitcoin directamente? La respuesta radica en la existencia de oportunidades de arbitraje.
Restricciones de inversión para inversores institucionales
Muchos inversores institucionales, fondos y entidades reguladas están sujetos a la "autorización de inversión", lo que les permite invertir solo en tipos específicos de activos. Por ejemplo, los fondos de acciones solo pueden comprar acciones, y los fondos de crédito solo pueden invertir en instrumentos de crédito. Estas restricciones hacen que una gran cantidad de capital no pueda ingresar directamente a los mercados emergentes, incluido el ámbito de las monedas digitales.
Los fundadores de la empresa se dieron cuenta de la contradicción de que los inversores institucionales deseaban obtener exposición a Bitcoin pero estaban limitados por las autorizaciones de inversión, y aprovecharon astutamente esto. Antes de que aparecieran los ETF de Bitcoin, las acciones de la empresa se convirtieron en una de las pocas vías confiables para que estas instituciones obtuvieran exposición a Bitcoin.
Autorización de Arbitraje
Debido a que la demanda de las acciones de la empresa supera la oferta, el precio de las acciones a menudo se negocia con una prima. La empresa continúa aprovechando esta prima para comprar más Bitcoin, aumentando así la cantidad de Bitcoin que contiene cada acción. En los últimos dos años, los inversores que poseen acciones de la empresa han obtenido un rendimiento del 134% en términos de Bitcoin, lo que representa el retorno más alto en las inversiones en Bitcoin a gran escala en el mercado.
Incluso después del lanzamiento del ETF de Bitcoin, esta estrategia sigue siendo efectiva. Porque muchos fondos, incluidos la mayoría de los fondos mutuos que gestionan 25 billones de dólares en activos, aún están prohibidos de invertir en ETFs.
Ventaja de Deuda
La estructura de deuda de la empresa también tiene ventajas únicas. Su deuda es similar a una hipoteca empresarial, donde solo se necesita pagar intereses dentro del tiempo estipulado, mientras que el capital se reembolsa al final del plazo. Siempre que se paguen los intereses a tiempo, los acreedores no tienen derecho a vender los activos de la empresa. Esta flexibilidad permite a la empresa afrontar mejor las fluctuaciones del mercado.
Conclusión
El modelo de negocio principal de la empresa es el Arbitraje, y no simplemente operaciones apalancadas. Aunque actualmente tiene cierta deuda, el precio de Bitcoin necesitaría caer a aproximadamente 15,000 dólares en cinco años para representar un riesgo grave para la empresa.
Con la adopción de estrategias de acumulación de Bitcoin similares por parte de más empresas, el panorama del mercado podría cambiar. Si estas empresas dejan de cobrar una prima para competir entre sí y comienzan a asumir deuda excesiva, esto podría tener graves consecuencias. Los inversores deben seguir de cerca las tendencias de desarrollo en este ámbito.