Venta privada de tokenización de capital privado: un nuevo intento de la Cadena de bloques para remodelar el Mercado primario
En los temas candentes del ámbito financiero actual, la tokenización de acciones se ha convertido gradualmente en el centro de atención del mercado. Recientemente, una startup de Web3 completó una financiación de Pre-seed de 5 millones de dólares, lo que ha provocado una amplia discusión en la industria sobre el concepto de tokenización de capital privado. La empresa propuso una idea bastante innovadora: utilizar la tecnología de la cadena de bloques para convertir el capital privado de empresas no cotizadas en tokens respaldados por activos, permitiendo así que los inversionistas comunes también puedan participar en inversiones en empresas destacadas como SpaceX y Stripe con un umbral de entrada más bajo.
Esta medida ha suscitado un gran interés en el mercado, ya que intenta romper el monopolio de los beneficios de inversión temprana que durante mucho tiempo solo han disfrutado los inversores institucionales y las personas de ultra alto patrimonio. Al "tokenizar" el capital privado como activos de cadena de bloques, este ámbito de inversión originalmente cerrado se está abriendo a un grupo más amplio de inversores.
Venta privada de tokenización: una nueva dirección para la cadena de bloques de activos
El mercado de la venta privada ha sido durante mucho tiempo un campo relativamente cerrado en el mundo financiero. Una empresa ha establecido un sistema de índices que abarca 30 de las principales empresas no cotizadas, para medir el rendimiento general de estas empresas Pre-IPO. Los datos muestran que la tasa de retorno de estas empresas es bastante considerable.
Desde principios de 2021 hasta el primer trimestre de 2025, el índice ha aumentado acumulativamente un 81%, superando con creces el aumento del 51% del índice Nasdaq 100 en el mismo período. A pesar del contexto de descenso general del mercado en el primer trimestre de 2025, estas empresas líderes no cotizadas aún aumentaron un 13% en contra de la tendencia. Este sólido rendimiento no solo refleja las ventajas fundamentales de estas empresas, sino que también refleja su enorme potencial de crecimiento antes de la IPO.
Sin embargo, estas oportunidades de alto crecimiento han estado limitadas durante mucho tiempo a un pequeño grupo de inversores elitistas. La inversión tradicional en capital privado generalmente requiere grandes sumas de dinero, estructuras de transacción complejas y carece de liquidez pública, lo que excluye a los inversores comunes. Además, las formas de salida de estas empresas no se limitan a las OPI, y las fusiones y adquisiciones se están convirtiendo en una opción cada vez más común, lo que eleva aún más la barrera de entrada para los inversores comunes.
La tokenización de capital privado tiene como objetivo romper esta desigualdad estructural. Transforma los derechos de capital privado, que originalmente tenían altos umbrales de entrada, baja liquidez y estructuras complejas, en activos nativos en la cadena, reduciendo drásticamente las barreras de entrada, aumentando la liquidez y simplificando el proceso de transacción a través de contratos inteligentes. Esta innovación promete permitir que más inversores comunes puedan compartir los dividendos de crecimiento de empresas no cotizadas de alta calidad.
Intentos innovadores de las tres principales plataformas
plataforma A
Como una plataforma de tokenización de activos basada en la cadena de bloques, esta plataforma tiene como objetivo romper las barreras del mundo financiero tradicional, permitiendo que los activos Pre-IPO, que anteriormente solo estaban al alcance de personas de alto patrimonio, sean productos de inversión en los que pueden participar usuarios de todo el mundo. Su mecanismo de funcionamiento es relativamente directo: la plataforma primero completa la adquisición real de acciones de la empresa objetivo y luego tokeniza esta parte de los derechos en la cadena a una proporción de 1:1.
La ventaja de esta plataforma radica en su transparencia y trazabilidad totales; la cantidad total de emisión de todos los tokens, las rutas de circulación y la información de tenencia están públicamente en la cadena, y cualquier usuario puede verificarlo en tiempo real. Al mismo tiempo, la plataforma también ha simplificado el proceso de inversión, permitiendo a los usuarios participar con solo 10 dólares, sin necesidad de preocuparse por el complejo trabajo de debida diligencia, legal, entre otros.
En este modo, el precio del Token está altamente relacionado con la valoración de la empresa, y los retornos de los inversores provienen directamente del crecimiento real de la empresa, en lugar de la narrativa de marketing de la plataforma. Este mecanismo no solo mejora la autenticidad de la inversión, sino que también abre el camino para que los inversores comunes accedan al Mercado primario.
plataforma B
Recientemente, una conocida plataforma de inversión lanzó una nueva línea de productos, cuyo producto inaugural tiene como objetivo a una famosa empresa aeroespacial, intentando "reflejar" esta empresa unicornio valorada en 3500 millones de dólares como un activo en cadena de bloques disponible para la suscripción pública. Los inversores pueden adquirir tokens desde 50 dólares, con múltiples métodos de pago disponibles.
Este Token no otorga derechos de voto a los titulares, pero ha diseñado un mecanismo único de "rastreador": cuando la empresa objetivo experimenta una IPO, una fusión o algún otro evento significativo, la plataforma devolverá a los inversores las ganancias correspondientes según su proporción de tenencia de Token. Esta estructura innovadora minimiza al máximo las barreras legales, mientras que conserva el derecho esencial a la distribución de beneficios.
Cabe destacar que estos tokens tendrán un período de bloqueo de 12 meses después de su emisión. En términos regulatorios, este producto cumple con las normas de crowdfunding correspondientes en Estados Unidos, y los inversores globales pueden participar, aunque los requisitos específicos se filtrarán según la legislación local.
plataforma C
Esta es una empresa con sede en Europa que proporciona soluciones de tokenización de activos RWA, y recientemente ha comenzado a incursionar en el campo de la securitización del mercado primario. La plataforma colabora con una plataforma de valores digitales local, con el objetivo de utilizar la tecnología de Cadena de bloques para transformar la forma en que los inversores profesionales europeos participan en el mercado privado.
La ventaja central de la plataforma radica en la estandarización de la estructura del producto, la lógica de emisión de cumplimiento integrada y la capacidad de replicarse y expandirse rápidamente en diferentes jurisdicciones. El estándar de token especial que utiliza permite integrar la lógica de control, como KYC y restricciones de transferencia, en todo el proceso desde la generación del token hasta su transferencia, asegurando que el producto sea legal y transparente, y que los inversores puedan verificar la seguridad por sí mismos en la cadena.
En un entorno de regulación financiera cada vez más estricto en Europa, la demanda de este tipo de "activos en cadena compatibles" está creciendo rápidamente en el mercado. La plataforma está llenando la brecha de confianza entre los inversores institucionales y los activos en cadena de una manera altamente técnica.
Conclusión
El auge de la tokenización de capital privado indica que el mercado primario está entrando en una nueva etapa de transformación estructural impulsada por la tecnología de cadena de bloques. Sin embargo, este camino aún enfrenta numerosos desafíos reales. A pesar de que redefine las reglas de acceso al mercado, aún se necesita tiempo para romper por completo las profundas barreras estructurales entre los inversores minoristas e institucionales. Esta innovación no es una simple aplicación técnica, sino una larga lucha sobre la confianza, la transparencia y la reestructuración institucional, cuyo verdadero examen apenas comienza.
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rekt_but_resilient
· hace4h
La nueva historia de esta ola de bull run es bastante bonita.
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AltcoinAnalyst
· hace4h
La tendencia del TVL indica señales de riesgo
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GigaBrainAnon
· hace4h
Huele un poco bien, ya se siente el olor de tomar a la gente por tonta.
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notSatoshi1971
· hace4h
Esta idea es solo vino viejo en un frasco nuevo.
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TideReceder
· hace4h
¿Los pequeños inversores también pueden jugar en SpaceX? Realmente es algo que nunca había visto.
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PaperHandSister
· hace4h
¡Otra ola de tontos en el escenario de tomar a la gente por tonta!
Tokenización de capital privado: un intento innovador de reestructurar el mercado primario con la cadena de bloques
Venta privada de tokenización de capital privado: un nuevo intento de la Cadena de bloques para remodelar el Mercado primario
En los temas candentes del ámbito financiero actual, la tokenización de acciones se ha convertido gradualmente en el centro de atención del mercado. Recientemente, una startup de Web3 completó una financiación de Pre-seed de 5 millones de dólares, lo que ha provocado una amplia discusión en la industria sobre el concepto de tokenización de capital privado. La empresa propuso una idea bastante innovadora: utilizar la tecnología de la cadena de bloques para convertir el capital privado de empresas no cotizadas en tokens respaldados por activos, permitiendo así que los inversionistas comunes también puedan participar en inversiones en empresas destacadas como SpaceX y Stripe con un umbral de entrada más bajo.
Esta medida ha suscitado un gran interés en el mercado, ya que intenta romper el monopolio de los beneficios de inversión temprana que durante mucho tiempo solo han disfrutado los inversores institucionales y las personas de ultra alto patrimonio. Al "tokenizar" el capital privado como activos de cadena de bloques, este ámbito de inversión originalmente cerrado se está abriendo a un grupo más amplio de inversores.
Venta privada de tokenización: una nueva dirección para la cadena de bloques de activos
El mercado de la venta privada ha sido durante mucho tiempo un campo relativamente cerrado en el mundo financiero. Una empresa ha establecido un sistema de índices que abarca 30 de las principales empresas no cotizadas, para medir el rendimiento general de estas empresas Pre-IPO. Los datos muestran que la tasa de retorno de estas empresas es bastante considerable.
Desde principios de 2021 hasta el primer trimestre de 2025, el índice ha aumentado acumulativamente un 81%, superando con creces el aumento del 51% del índice Nasdaq 100 en el mismo período. A pesar del contexto de descenso general del mercado en el primer trimestre de 2025, estas empresas líderes no cotizadas aún aumentaron un 13% en contra de la tendencia. Este sólido rendimiento no solo refleja las ventajas fundamentales de estas empresas, sino que también refleja su enorme potencial de crecimiento antes de la IPO.
Sin embargo, estas oportunidades de alto crecimiento han estado limitadas durante mucho tiempo a un pequeño grupo de inversores elitistas. La inversión tradicional en capital privado generalmente requiere grandes sumas de dinero, estructuras de transacción complejas y carece de liquidez pública, lo que excluye a los inversores comunes. Además, las formas de salida de estas empresas no se limitan a las OPI, y las fusiones y adquisiciones se están convirtiendo en una opción cada vez más común, lo que eleva aún más la barrera de entrada para los inversores comunes.
La tokenización de capital privado tiene como objetivo romper esta desigualdad estructural. Transforma los derechos de capital privado, que originalmente tenían altos umbrales de entrada, baja liquidez y estructuras complejas, en activos nativos en la cadena, reduciendo drásticamente las barreras de entrada, aumentando la liquidez y simplificando el proceso de transacción a través de contratos inteligentes. Esta innovación promete permitir que más inversores comunes puedan compartir los dividendos de crecimiento de empresas no cotizadas de alta calidad.
Intentos innovadores de las tres principales plataformas
plataforma A
Como una plataforma de tokenización de activos basada en la cadena de bloques, esta plataforma tiene como objetivo romper las barreras del mundo financiero tradicional, permitiendo que los activos Pre-IPO, que anteriormente solo estaban al alcance de personas de alto patrimonio, sean productos de inversión en los que pueden participar usuarios de todo el mundo. Su mecanismo de funcionamiento es relativamente directo: la plataforma primero completa la adquisición real de acciones de la empresa objetivo y luego tokeniza esta parte de los derechos en la cadena a una proporción de 1:1.
La ventaja de esta plataforma radica en su transparencia y trazabilidad totales; la cantidad total de emisión de todos los tokens, las rutas de circulación y la información de tenencia están públicamente en la cadena, y cualquier usuario puede verificarlo en tiempo real. Al mismo tiempo, la plataforma también ha simplificado el proceso de inversión, permitiendo a los usuarios participar con solo 10 dólares, sin necesidad de preocuparse por el complejo trabajo de debida diligencia, legal, entre otros.
En este modo, el precio del Token está altamente relacionado con la valoración de la empresa, y los retornos de los inversores provienen directamente del crecimiento real de la empresa, en lugar de la narrativa de marketing de la plataforma. Este mecanismo no solo mejora la autenticidad de la inversión, sino que también abre el camino para que los inversores comunes accedan al Mercado primario.
plataforma B
Recientemente, una conocida plataforma de inversión lanzó una nueva línea de productos, cuyo producto inaugural tiene como objetivo a una famosa empresa aeroespacial, intentando "reflejar" esta empresa unicornio valorada en 3500 millones de dólares como un activo en cadena de bloques disponible para la suscripción pública. Los inversores pueden adquirir tokens desde 50 dólares, con múltiples métodos de pago disponibles.
Este Token no otorga derechos de voto a los titulares, pero ha diseñado un mecanismo único de "rastreador": cuando la empresa objetivo experimenta una IPO, una fusión o algún otro evento significativo, la plataforma devolverá a los inversores las ganancias correspondientes según su proporción de tenencia de Token. Esta estructura innovadora minimiza al máximo las barreras legales, mientras que conserva el derecho esencial a la distribución de beneficios.
Cabe destacar que estos tokens tendrán un período de bloqueo de 12 meses después de su emisión. En términos regulatorios, este producto cumple con las normas de crowdfunding correspondientes en Estados Unidos, y los inversores globales pueden participar, aunque los requisitos específicos se filtrarán según la legislación local.
plataforma C
Esta es una empresa con sede en Europa que proporciona soluciones de tokenización de activos RWA, y recientemente ha comenzado a incursionar en el campo de la securitización del mercado primario. La plataforma colabora con una plataforma de valores digitales local, con el objetivo de utilizar la tecnología de Cadena de bloques para transformar la forma en que los inversores profesionales europeos participan en el mercado privado.
La ventaja central de la plataforma radica en la estandarización de la estructura del producto, la lógica de emisión de cumplimiento integrada y la capacidad de replicarse y expandirse rápidamente en diferentes jurisdicciones. El estándar de token especial que utiliza permite integrar la lógica de control, como KYC y restricciones de transferencia, en todo el proceso desde la generación del token hasta su transferencia, asegurando que el producto sea legal y transparente, y que los inversores puedan verificar la seguridad por sí mismos en la cadena.
En un entorno de regulación financiera cada vez más estricto en Europa, la demanda de este tipo de "activos en cadena compatibles" está creciendo rápidamente en el mercado. La plataforma está llenando la brecha de confianza entre los inversores institucionales y los activos en cadena de una manera altamente técnica.
Conclusión
El auge de la tokenización de capital privado indica que el mercado primario está entrando en una nueva etapa de transformación estructural impulsada por la tecnología de cadena de bloques. Sin embargo, este camino aún enfrenta numerosos desafíos reales. A pesar de que redefine las reglas de acceso al mercado, aún se necesita tiempo para romper por completo las profundas barreras estructurales entre los inversores minoristas e institucionales. Esta innovación no es una simple aplicación técnica, sino una larga lucha sobre la confianza, la transparencia y la reestructuración institucional, cuyo verdadero examen apenas comienza.