En julio, BTC alcanzó un nuevo máximo de 120,000 dólares, ETH subió un 48.8%. La asignación institucional impulsó un fuerte pump en el mercado de criptomonedas.
Revisión del mercado de criptomonedas de julio: BTC alcanza un nuevo máximo, ETH fuerte rebote
En julio, el mercado de criptomonedas experimentó un fuerte aumento. Bitcoin (BTC) subió un 8.01% durante todo el mes, alcanzando un máximo de 120,000 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Ethereum (ETH) tuvo un rendimiento aún más destacado, con un aumento del 48.80% en el mes.
Detrás de este aumento, hay un fuerte apoyo formado por la acumulación continua de empresas, la entrada de fondos ETF y la inyección de fondos a través de canales de stablecoins. Sin embargo, los cambios en las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal y los ajustes en la política arancelaria han limitado, hasta cierto punto, el aumento adicional de precios, al mismo tiempo que han interrumpido temporalmente el despliegue completo del mercado de pequeñas monedas.
Desde 2023, los inversores individuales y empresariales de Estados Unidos han ido aumentando gradualmente su asignación a activos encriptación representados por BTC. En noviembre de 2024, con el nuevo gobierno estableciendo BTC como reserva estratégica nacional y lanzando una serie de políticas favorables, se marca la entrada de la industria de encriptación en una nueva fase de desarrollo.
Sin embargo, los participantes profundamente involucrados en el mercado de criptomonedas se enfrentan a una situación compleja. Por un lado, BTC está siendo mantenido a largo plazo por nuevos fondos, con precios alcanzando máximos históricos; por otro lado, el mercado de altcoins no ha podido despegar por completo, e incluso ETH, considerado la piedra angular de la industria, cayó por debajo del precio inicial de este ciclo alcista en abril, generando preocupaciones en el mercado. Sin embargo, el fuerte rebote de ETH en julio parece haber inyectado nueva confianza al mercado.
Los análisis de la industria consideran que la industria de encriptación se encuentra en un punto de inflexión histórico. Los factores que determinan el precio de los activos están experimentando un cambio enorme, pasando de ser impulsados por ciclos de oferta y demanda y una fiebre especulativa, a la posicionamiento de activos emergentes en la asignación global de activos. Esta transformación estructural presenta desafíos y oportunidades sin precedentes para los participantes del mercado.
Entorno macroeconómico: Rebote de la inflación y datos de empleo entrelazados
En julio, el mercado de capitales de EE. UU. estuvo principalmente influenciado por tres factores: el momento de la reducción de tasas de la Reserva Federal, el ajuste de las políticas arancelarias y el desempeño de los datos económicos. La mayor parte del tiempo, el mercado mostró una tendencia positiva, pero al final del mes, tras la llegada de las noticias, se produjo una corrección.
El tema de la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal estuvo lleno de dramatismo durante todo el mes. Por un lado, los altos mandos del gobierno continúan presionando, y por otro lado, la Reserva Federal se aferra a su doble misión de "inflación + empleo", manteniéndose orientada por los datos. También han surgido diferentes voces dentro de la Reserva Federal, y algunos miembros han comenzado a apoyar una reducción de tasas de interés lo antes posible.
Después de la reunión del FOMC del 31 de julio, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas en septiembre cayeron a un mínimo. Sin embargo, los datos de empleo no agrícola de julio, publicados el 1 de agosto, no cumplieron con las expectativas, lo que reavivó las esperanzas de un recorte de tasas.
En cuanto a la política arancelaria, la nueva tasa impositiva que se implementó en julio superó las expectativas del mercado, aumentando las preocupaciones sobre la subida de la inflación. Los datos económicos muestran que la tasa anual del PIB de EE. UU. en el segundo trimestre fue del 3%, invirtiendo la tendencia de crecimiento negativo del primer trimestre y superando las expectativas. Sin embargo, los datos de empleo no agrícola de julio fueron mucho menores a lo esperado, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre un "aterrizaje suave" de la economía.
En general, el mercado de julio subió bajo expectativas optimistas de recortes de tasas de interés y de la economía, pero las políticas arancelarias y los datos de empleo a finales de mes afectaron la confianza del mercado. Los tres índices bursátiles de EE. UU. subieron en diferentes grados durante todo el mes, siendo Nasdaq el que mejor desempeño tuvo, con un aumento del 3.7%.
Activos encriptados: La tendencia ascendente de BTC se mantiene, el mercado de pequeñas monedas es prometedor.
En julio, BTC abrió a 107173.21 dólares, cerró a 115761.13 dólares y alcanzó un nuevo máximo histórico de 123231.07 dólares, con un incremento mensual del 8.01%. ETH tuvo un desempeño aún más destacado, subiendo un 48.8% en el mes.
Desde el punto de vista técnico, BTC sigue operando por encima de la media móvil de 60 días y de la primera línea de tendencia alcista del mercado, con un aumento en el volumen de transacciones mensual, lo que indica que una nueva ronda de impulso al alza aún continúa. El indicador MACD del ciclo mensual muestra que el mercado sigue en una fuerte dinámica de subida.
Cabe destacar que a finales de julio el par de trading ETH/BTC superó la presión de los indicadores técnicos, lo que sugiere que el mercado de pequeños criptomonedas podría estar a punto de despegar. Con el aumento de las expectativas de recortes de tasas, la preferencia por el riesgo en el mercado está en aumento, y la probabilidad de que los pequeños criptomonedas se activen por completo está creciendo.
Estructura de chips: los titulares a largo plazo comienzan a realizar ganancias
En julio, impulsados por la compra, los precios aumentaron y los tenedores a largo plazo iniciaron la tercera ola de toma de beneficios de este mercado alcista. Los datos muestran que los tenedores a largo plazo redujeron su participación en cerca de 200,000 BTC en julio, incluyendo 80,000 de un monedero antiguo. Al mismo tiempo, las posiciones de los tenedores a corto plazo aumentaron rápidamente.
A pesar de que una gran cantidad de BTC se ha transferido de los poseedores a largo plazo a los poseedores a corto plazo, lo que ha aumentado la liquidez a corto plazo en el mercado, el impacto en el precio es mucho menor en comparación con el pasado. Esto indica que, con el cambio en la estructura de participación del mercado, la profundidad del mercado ha aumentado significativamente.
La asignación institucional sigue siendo el principal motor del aumento del precio de BTC en esta ronda. Los datos muestran que el BTC de los intercambios centralizados continúa en estado de salida neta, superando las 40,000 unidades. A finales de julio, la cantidad de BTC directamente poseída por las empresas que cotizan en bolsa ya superaba el 4.5% del suministro total.
Flujo de fondos: estableció el segundo mayor ingreso mensual en la historia
En julio, el mercado de criptomonedas registró una entrada total de más de 29,5 mil millones de dólares, convirtiéndose en el segundo mes con mayor entrada en la historia. De este total, 12 mil millones corresponden a stablecoins, 11,3 mil millones a ETF spot de BTC y ETH, y 6,2 mil millones a compras corporativas. Las compras corporativas se han convertido en la única fuente más grande de compra en el mercado de BTC.
Cabe destacar que el flujo de capital total ha crecido durante cinco meses consecutivos, impulsando a BTC a seguir subiendo desde el mínimo de medio año alcanzado en abril y a establecer un nuevo récord histórico. La asignación de BTC por parte de empresas estadounidenses sigue acelerándose, y se espera que siga siendo el factor más importante para impulsar el aumento de precios en el futuro cercano.
Además, en julio, los flujos de capital hacia el ETF de ETH alcanzaron los 5,298 millones de dólares, marcando un récord histórico, casi alcanzando los 6,061 millones de dólares del ETF de BTC. Esto refleja que, a medida que aumentan las expectativas de recortes de tasas y la encriptación de activos se populariza aún más en Estados Unidos, cada vez más capital comienza a prestar atención a ETH. Al mismo tiempo, la escala de las empresas que asignan ETH también está creciendo rápidamente, alcanzando el 2.6% del suministro total para finales de mes.
Perspectivas
A través de un análisis multidimensional, BTC todavía se encuentra en el período de consolidación de la cuarta ola de aumento de este mercado alcista. Se espera que, después de la fluctuación de agosto, BTC muy probablemente continuará subiendo.
Con el aumento de las expectativas de recortes en las tasas de interés, la aversión al riesgo del mercado se eleva, y se espera que el mercado de pequeñas monedas, encabezado por ETH, se desarrolle por completo.
Sin embargo, los cambios en la política arancelaria, la inflación en EE. UU. y el desempeño de los datos de empleo siguen siendo factores de riesgo potenciales que deben ser monitoreados de cerca.
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En julio, BTC alcanzó un nuevo máximo de 120,000 dólares, ETH subió un 48.8%. La asignación institucional impulsó un fuerte pump en el mercado de criptomonedas.
Revisión del mercado de criptomonedas de julio: BTC alcanza un nuevo máximo, ETH fuerte rebote
En julio, el mercado de criptomonedas experimentó un fuerte aumento. Bitcoin (BTC) subió un 8.01% durante todo el mes, alcanzando un máximo de 120,000 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Ethereum (ETH) tuvo un rendimiento aún más destacado, con un aumento del 48.80% en el mes.
Detrás de este aumento, hay un fuerte apoyo formado por la acumulación continua de empresas, la entrada de fondos ETF y la inyección de fondos a través de canales de stablecoins. Sin embargo, los cambios en las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal y los ajustes en la política arancelaria han limitado, hasta cierto punto, el aumento adicional de precios, al mismo tiempo que han interrumpido temporalmente el despliegue completo del mercado de pequeñas monedas.
Desde 2023, los inversores individuales y empresariales de Estados Unidos han ido aumentando gradualmente su asignación a activos encriptación representados por BTC. En noviembre de 2024, con el nuevo gobierno estableciendo BTC como reserva estratégica nacional y lanzando una serie de políticas favorables, se marca la entrada de la industria de encriptación en una nueva fase de desarrollo.
Sin embargo, los participantes profundamente involucrados en el mercado de criptomonedas se enfrentan a una situación compleja. Por un lado, BTC está siendo mantenido a largo plazo por nuevos fondos, con precios alcanzando máximos históricos; por otro lado, el mercado de altcoins no ha podido despegar por completo, e incluso ETH, considerado la piedra angular de la industria, cayó por debajo del precio inicial de este ciclo alcista en abril, generando preocupaciones en el mercado. Sin embargo, el fuerte rebote de ETH en julio parece haber inyectado nueva confianza al mercado.
Los análisis de la industria consideran que la industria de encriptación se encuentra en un punto de inflexión histórico. Los factores que determinan el precio de los activos están experimentando un cambio enorme, pasando de ser impulsados por ciclos de oferta y demanda y una fiebre especulativa, a la posicionamiento de activos emergentes en la asignación global de activos. Esta transformación estructural presenta desafíos y oportunidades sin precedentes para los participantes del mercado.
Entorno macroeconómico: Rebote de la inflación y datos de empleo entrelazados
En julio, el mercado de capitales de EE. UU. estuvo principalmente influenciado por tres factores: el momento de la reducción de tasas de la Reserva Federal, el ajuste de las políticas arancelarias y el desempeño de los datos económicos. La mayor parte del tiempo, el mercado mostró una tendencia positiva, pero al final del mes, tras la llegada de las noticias, se produjo una corrección.
El tema de la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal estuvo lleno de dramatismo durante todo el mes. Por un lado, los altos mandos del gobierno continúan presionando, y por otro lado, la Reserva Federal se aferra a su doble misión de "inflación + empleo", manteniéndose orientada por los datos. También han surgido diferentes voces dentro de la Reserva Federal, y algunos miembros han comenzado a apoyar una reducción de tasas de interés lo antes posible.
Después de la reunión del FOMC del 31 de julio, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas en septiembre cayeron a un mínimo. Sin embargo, los datos de empleo no agrícola de julio, publicados el 1 de agosto, no cumplieron con las expectativas, lo que reavivó las esperanzas de un recorte de tasas.
En cuanto a la política arancelaria, la nueva tasa impositiva que se implementó en julio superó las expectativas del mercado, aumentando las preocupaciones sobre la subida de la inflación. Los datos económicos muestran que la tasa anual del PIB de EE. UU. en el segundo trimestre fue del 3%, invirtiendo la tendencia de crecimiento negativo del primer trimestre y superando las expectativas. Sin embargo, los datos de empleo no agrícola de julio fueron mucho menores a lo esperado, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre un "aterrizaje suave" de la economía.
En general, el mercado de julio subió bajo expectativas optimistas de recortes de tasas de interés y de la economía, pero las políticas arancelarias y los datos de empleo a finales de mes afectaron la confianza del mercado. Los tres índices bursátiles de EE. UU. subieron en diferentes grados durante todo el mes, siendo Nasdaq el que mejor desempeño tuvo, con un aumento del 3.7%.
Activos encriptados: La tendencia ascendente de BTC se mantiene, el mercado de pequeñas monedas es prometedor.
En julio, BTC abrió a 107173.21 dólares, cerró a 115761.13 dólares y alcanzó un nuevo máximo histórico de 123231.07 dólares, con un incremento mensual del 8.01%. ETH tuvo un desempeño aún más destacado, subiendo un 48.8% en el mes.
Desde el punto de vista técnico, BTC sigue operando por encima de la media móvil de 60 días y de la primera línea de tendencia alcista del mercado, con un aumento en el volumen de transacciones mensual, lo que indica que una nueva ronda de impulso al alza aún continúa. El indicador MACD del ciclo mensual muestra que el mercado sigue en una fuerte dinámica de subida.
Cabe destacar que a finales de julio el par de trading ETH/BTC superó la presión de los indicadores técnicos, lo que sugiere que el mercado de pequeños criptomonedas podría estar a punto de despegar. Con el aumento de las expectativas de recortes de tasas, la preferencia por el riesgo en el mercado está en aumento, y la probabilidad de que los pequeños criptomonedas se activen por completo está creciendo.
Estructura de chips: los titulares a largo plazo comienzan a realizar ganancias
En julio, impulsados por la compra, los precios aumentaron y los tenedores a largo plazo iniciaron la tercera ola de toma de beneficios de este mercado alcista. Los datos muestran que los tenedores a largo plazo redujeron su participación en cerca de 200,000 BTC en julio, incluyendo 80,000 de un monedero antiguo. Al mismo tiempo, las posiciones de los tenedores a corto plazo aumentaron rápidamente.
A pesar de que una gran cantidad de BTC se ha transferido de los poseedores a largo plazo a los poseedores a corto plazo, lo que ha aumentado la liquidez a corto plazo en el mercado, el impacto en el precio es mucho menor en comparación con el pasado. Esto indica que, con el cambio en la estructura de participación del mercado, la profundidad del mercado ha aumentado significativamente.
La asignación institucional sigue siendo el principal motor del aumento del precio de BTC en esta ronda. Los datos muestran que el BTC de los intercambios centralizados continúa en estado de salida neta, superando las 40,000 unidades. A finales de julio, la cantidad de BTC directamente poseída por las empresas que cotizan en bolsa ya superaba el 4.5% del suministro total.
Flujo de fondos: estableció el segundo mayor ingreso mensual en la historia
En julio, el mercado de criptomonedas registró una entrada total de más de 29,5 mil millones de dólares, convirtiéndose en el segundo mes con mayor entrada en la historia. De este total, 12 mil millones corresponden a stablecoins, 11,3 mil millones a ETF spot de BTC y ETH, y 6,2 mil millones a compras corporativas. Las compras corporativas se han convertido en la única fuente más grande de compra en el mercado de BTC.
Cabe destacar que el flujo de capital total ha crecido durante cinco meses consecutivos, impulsando a BTC a seguir subiendo desde el mínimo de medio año alcanzado en abril y a establecer un nuevo récord histórico. La asignación de BTC por parte de empresas estadounidenses sigue acelerándose, y se espera que siga siendo el factor más importante para impulsar el aumento de precios en el futuro cercano.
Además, en julio, los flujos de capital hacia el ETF de ETH alcanzaron los 5,298 millones de dólares, marcando un récord histórico, casi alcanzando los 6,061 millones de dólares del ETF de BTC. Esto refleja que, a medida que aumentan las expectativas de recortes de tasas y la encriptación de activos se populariza aún más en Estados Unidos, cada vez más capital comienza a prestar atención a ETH. Al mismo tiempo, la escala de las empresas que asignan ETH también está creciendo rápidamente, alcanzando el 2.6% del suministro total para finales de mes.
Perspectivas
A través de un análisis multidimensional, BTC todavía se encuentra en el período de consolidación de la cuarta ola de aumento de este mercado alcista. Se espera que, después de la fluctuación de agosto, BTC muy probablemente continuará subiendo.
Con el aumento de las expectativas de recortes en las tasas de interés, la aversión al riesgo del mercado se eleva, y se espera que el mercado de pequeñas monedas, encabezado por ETH, se desarrolle por completo.
Sin embargo, los cambios en la política arancelaria, la inflación en EE. UU. y el desempeño de los datos de empleo siguen siendo factores de riesgo potenciales que deben ser monitoreados de cerca.