Análisis de la relación entre BTC y el Nasdaq: análisis del fenómeno de divergencia

Recientemente ha surgido un fenómeno interesante en el mercado: el BTC ( y el índice Nasdaq han mostrado una divergencia notable en sus tendencias. Mientras que el Nasdaq sigue alcanzando nuevos máximos, el BTC muestra una tendencia a la baja, arrastrando al mercado de criptomonedas a una caída significativa. Esta situación contradice la percepción general de que BTC está positivamente correlacionado con el Nasdaq. Entonces, ¿cuál es la lógica detrás de esto? ¿Ha habido situaciones similares en la historia? Vamos a explorar la correlación y su variación entre ambos en diferentes dimensiones temporales revisando el actual y el anterior mercado alcista.

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En realidad, BTC y las acciones estadounidenses no siempre mantienen una relación positiva de coeficiente fijo, sino que muestran diferentes grados de correlación en diferentes fases del ciclo. Al revisar el último mercado alcista y el actual, podemos identificar las siguientes pautas:

1. Los puntos de inicio y fin del aumento de ambos son altamente consistentes en la dimensión temporal.

2. Existe una diferencia en el proceso de aumento de ambos:

   • La velocidad de aumento del Nasdaq es relativamente estable, mostrando una línea recta con una pendiente casi fija en el gráfico de velas.
   • El proceso de aumento de BTC es más similar al crecimiento exponencial, con una tasa de aumento relativamente lenta al principio, pero después de un cierto punto en el tiempo, se produce un rápido aumento. Curiosamente, este "punto de inflexión" de aumento acelerado a menudo coincide temporalmente con el primer retroceso en la fase de aumento del Nasdaq.

3. El primer máximo de BTC generalmente corresponde a la segunda corrección en la fase de aumento del Nasdaq.

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Entonces, ¿a qué etapa de la historia corresponde la posición actual del mercado? ¿Hay alguna pista sobre la situación actual del mercado, donde las acciones estadounidenses están subiendo y el BTC está bajando?

Se observó que durante la mayor parte de las dos rondas de mercados alcistas, BTC mantuvo una correlación positiva con las acciones estadounidenses. Aunque también ha habido etapas de correlación negativa, estas no han sido predominantes. En la última ronda de mercados alcistas, después de que BTC alcanzara su primer máximo, el Nasdaq siguió subiendo mientras que BTC retrocedió, y sus trayectorias mostraron divergencia. Esto es muy similar a la situación actual del mercado, la historia parece repetirse en el mismo lugar.

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Entonces, ¿cómo será la dirección del mercado en el futuro? ¿Cuánto tiempo más continuará la divergencia entre BTC y el Nasdaq? ¿Cómo se recuperará la divergencia? Desde dos aspectos: tiempo y fuerza:

1. En el último mercado alcista, la duración de la divergencia entre ambos no fue larga, desde el punto de vista semanal, duró aproximadamente 9 semanas, después de lo cual volvió a una relación de correlación positiva.

2. En el último mercado alcista, el punto en el que ambos recuperaron la correlación positiva se dio cuando la fuerza de la caída en el gráfico diario de BTC mostró un claro agotamiento y alcanzó un nivel de soporte importante.

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Si se mide con estándares históricos, el mercado actual aún no ha cumplido completamente con las condiciones para una recuperación de divergencia, y es necesario esperar más información de las velas. Entonces, ¿cómo entender lógicamente este patrón especial común que aparece en ambas carreras alcistas?

Tanto BTC, oro como acciones de EE. UU. se encuentran en el mismo entorno macroeconómico, y sus precios están restringidos por factores como la liquidez financiera y el rendimiento de activos sin riesgo. BTC, como una clase de activo con mejor elasticidad, puede experimentar un fuerte aumento en las primeras etapas del mercado alcista, superando significativamente a las acciones de EE. UU. Sin embargo, lo extremo tiende a revertirse, no hay fortaleza eterna; después de un gran aumento, también puede haber una situación en la que BTC sea más débil que las acciones de EE. UU., lo cual es similar a la relación entre las altcoins y BTC.

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Desde otra perspectiva, durante la fase de aumento principal, la liquidez del mercado es suficiente para apoyar el aumento general de los precios de los activos. Sin embargo, después de que los precios suban a un cierto nivel, el combustible o la energía para el aumento pueden agotarse, lo que dificulta el apoyo al aumento colectivo de todos los tipos de activos, y entre los activos puede surgir una situación de que unos suben mientras otros bajan.

Desde el punto de vista de los factores de eventos, el mercado reciente ha sido afectado por la presión de venta del gobierno alemán y de los intercambios de BTC. De cualquier manera que se interprete este tramo de la tendencia, al final, BTC, después de un ajuste suficiente, recuperará su relación positiva con el mercado de valores estadounidense.

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