El futuro de los oscuros de la cadena de bloques: el equilibrio entre transparencia y privacidad
Alrededor de 2008, algunos desarrolladores querían poner fin a la "conspiración" de las bolsas de EE. UU. Estas bolsas a menudo otorgaban a los grandes clientes el privilegio de obtener información de pedidos antes que los usuarios normales, un poco más rápido. Los usuarios normales a menudo no saben que sus pedidos en realidad están contribuyendo a las ganancias de equipos de trading profesionales.
Lamentablemente, la herramienta desarrollada para mostrar datos de transacciones fue finalmente absorbida por los intercambios de comercio cuantitativo. La información se ha vuelto realmente más transparente, pero siempre hay algunas personas que pueden obtener más transparencia que otras.
Como alguien que ha estado interesado en la encriptación homomórfica completa FHE( durante mucho tiempo, me alegra ver que los profesionales de la industria, especialmente el CEO de una conocida plataforma de intercambio, comienzan a discutir el tema de las "piscinas oscuras". Este también es un posible escenario de aplicación para tecnologías criptográficas reales como ZK, MPC y FHE. Sin embargo, es necesario señalar que la comprensión del CEO sobre las piscinas oscuras, así como las prácticas de piscinas oscuras basadas en la Cadena de bloques, parecen no ser completamente coherentes.
En la discusión sobre el oscuro lugar, el CEO se centró principalmente en cómo ocultar la información de grandes órdenes para evitar ataques potenciales. Para James Wynn, que recientemente ha tenido la mala suerte, esta es sin duda la tecnología que necesita. El mecanismo en cadena de Hyperliquid, junto con la función de ocultar información, parece presagiar un mundo de comercio más libre que nos llama.
Sin embargo, no podemos decir que las ideas de este CEO son incorrectas, pero al menos su punto de vista no es completamente equivalente a la situación que James ha enfrentado esta vez. La primera pregunta que necesitamos responder es: ¿por qué James eligió hacer grandes transacciones en Hyperliquid en lugar de en alguna gran plataforma de intercambio centralizada? En el fondo, es porque en Hyperliquid puede obtener más beneficios, al mismo tiempo que enfrenta menos restricciones.
Hyperliquid tiene dos ventajas principales:
No se requiere KYC, no hay revisión de fondos
Transacciones en la cadena, previenen eficazmente las inserciones maliciosas
A pesar de que el grado de descentralización, el apalancamiento y la liquidez de Hyperliquid no se pueden comparar con los grandes intercambios centralizados, sus características en cadena ya han logrado atraer a un grupo de usuarios importantes. Esto es similar a la situación de la Guerra Curve, donde los traders profesionales eligen Curve como el único DEX en cadena.
Sin embargo, el evento de Hyperliquid no se origina estrictamente en el diseño de su mecanismo. Por el contrario, es precisamente la transparencia en la cadena de bloques lo que permitió al "atacante" ver la posición y el precio de liquidación de James. Esta es también la razón por la cual el CEO propuso la necesidad de un DEX de piscina oscura.
Pero esto no es lo mismo. El campo de las transacciones privadas en la cadena de bloques ya ha sido explorado en profundidad. Tanto la ruta de piscina oscura FHE de Arcium como herramientas de protección de la privacidad "real" como Bitcoin, Zcash y Tornado Cash no han logrado una adopción generalizada en el mercado. En cambio, funciones como ERC-7702, que presentan numerosos problemas pero son más convenientes de usar, están ampliando constantemente su influencia.
Las personas siempre prefieren la conveniencia, y al final, solo unos pocos están dispuestos a pagar por la privacidad.
Volviendo a la teoría del dark pool de este CEO, puedo decir sin rodeos que lo que describe es en realidad "Hyperliquid después de resolver el problema de MEV". Como profesional proveniente del mercado de trading tradicional, debería ser consciente de que la aparición de los dark pools en las finanzas tradicionales es el resultado de la sobrecompetencia del trading cuantitativo de alta frecuencia. Las grandes transacciones pueden realizarse a través de canales OTC, y el núcleo del trading de alta frecuencia radica en la lucha por la ventaja de precios sobre los usuarios comunes.
Las principales estrategias de trading de alta frecuencia incluyen:
Adelantarse o esperar a que los usuarios comunes realicen transacciones
Predecir o atacar órdenes de transacción de gran volumen
Más rápido que otros competidores de alta frecuencia
La respuesta está a la vista, el dark pool de las finanzas tradicionales y el MEV de la cadena de bloques son efectivamente lo mismo. En esencia, esto no tiene una relación directa con la protección de la privacidad. Sin embargo, la transparencia de las transacciones en la cadena significa que, aparte de la "centralización", no hay soluciones realmente efectivas en la actualidad. Si todos recuerdan, cierta cadena pública incluso "ordenó" a los nodos que no permitieran la intermediación de órdenes, para controlar a duras penas el problema del MEV.
Si Hyperliquid puede eliminar por completo el MEV, entonces no podrás manipular el mercado incluso si ves la orden de James. La única pregunta es, ¿cómo lograremos todo esto?
Ruta para eliminar MEV
Ruta para mejorar la protección de la privacidad
Es importante recordar que el "dark pool" no es "ocultar la intención de negociación", sino "ocultar el precio de negociación". Esto se asemeja más al proceso de ejecución de MEV. Lo que todos imaginan sobre el dark pool en la cadena de bloques es más parecido a Hyperliquid optimizado por MEV y transformado con ZK/FHE. No puede ser un exchange centralizado, porque la centralización en sí misma es el mayor proceso de MEV.
Nuevas posibilidades que abre Risc-V
Las tradiciones de los difuntos a menudo rondan la mente de los vivos como una pesadilla.
Una vez más, enfatizo que la hoja de ruta de protección de la privacidad parece similar a la MEV, pero no hay ninguna relación directa entre ambas. La tecnología de privacidad de la cadena de bloques se remonta a Bitcoin, que combina características como PoW, P2P, transacciones de bajo valor y direcciones desechables. Por otro lado, la MEV de la cadena de bloques y sus tecnologías de prevención y tratamiento provienen de Ethereum. El mecanismo de consenso descentralizado de la cadena de bloques inevitablemente conducirá a la aparición de descoordinaciones y ruidos.
A pesar de que Ethereum adopte fuertemente Risc-V, el problema de MEV seguirá existiendo. El número de nodos de estaca aumentará a 2048 e incluso podría mejorar la influencia de los supernodos, pero Risc-V traerá nuevas oportunidades de desarrollo en el nivel de integración de hardware y software, especialmente en el área de FHE y piscinas oscuras.
Actualmente, la base de EVM no es compatible con operaciones de código demasiado complejas, el nuevo mecanismo de VM cambiará fundamentalmente esta situación. No es simplemente una alternativa a SVM o Move VM, sino una verdadera innovación. En resumen:
Código OP y EVM: el nuevo código de operación apoyará tecnologías complejas desde un nivel más bajo, y la mejora se podrá lograr con una sola iteración.
Nueva VM, nueva compatibilidad: La VM Risc-V se mejorará desde la perspectiva de la colaboración entre hardware y software, y no solo mediante la optimización del software.
Hablemos brevemente sobre el significado de Risc-V. Arquitecturas como ARM son hardware de chips, sobre los cuales se pueden construir sistemas operativos como Windows, macOS o Harmony, pero estos son esencialmente productos de empresas comerciales. Risc-V, en cambio, es un conjunto de instrucciones de chip de código abierto, Ethereum puede personalizar completamente su propia arquitectura, liberándose de la dependencia total del hardware comercial existente. Esta personalización traerá un nuevo potencial.
Sobre el dark pool, podemos dividirlo en tres niveles: anonimato del sujeto, anonimato de la transacción y anonimato de la interacción:
La cadena de bloques en sí misma es un sistema anónimo. A diferencia de las finanzas tradicionales, el anonimato es una característica esencial de la cadena de bloques. La auto-revelación de James o la asociación de direcciones en plataformas de análisis de datos son solo un emparejamiento probabilístico. Sin una clave privada, no se puede determinar realmente la propiedad de los fondos.
La anonimidad de las transacciones se puede dividir en protección de precios y anonimidad de pedidos. La protección de precios se refiere a que una vez determinado el precio, no se puede cambiar; la anonimidad de pedidos puede incluir la protección de precios, pero también puede ocultar solo la dirección en cadena del pedido de transacción, sin imponer restricciones en el precio de ejecución.
La anonimidad interactiva es una característica fase de la cadena de bloques. Por ejemplo, el problema más típico de entrada y salida de fondos, si se usa USDT, siempre existirá la posibilidad de ser rastreado o congelado. Los hackers han perdonado la billetera USDT de cierta plataforma de intercambio por esta consideración.
Desde la perspectiva de la protección de la privacidad, Risc-V cumple con las condiciones necesarias para construir un Bloquear oscuro, pero el problema de MEV seguirá existiendo. En la práctica actual, la combinación de ZK y TEE es la opción más común. TEE puede aislar las claves privadas, siendo especialmente adecuada para sistemas de gestión de múltiples claves privadas; ZK puede realizar el ocultamiento de los detalles de las órdenes. Sin embargo, si se puede eliminar por completo el MEV dependerá del desarrollo futuro.
En este sentido, FHE puede ser una ruta técnica más óptima. Su característica de cálculo después de la encriptación puede lograr simultáneamente la anonimidad del sujeto y la anonimidad de las transacciones. El único problema es su alto costo y velocidad lenta. Con la expectativa de hardware personalizado Risc-V, es posible lograr la posibilidad de soportar DEX al contado, pero hay incertidumbre con respecto a DEX de contratos perpetuos.
En general, la profunda integración de Risc-V con la tecnología ZK puede ofrecer un mecanismo de piscina oscura DEX de contratos perpetuos utilizable. La combinación de un chip acelerador Risc-V específico para FHE con Ethereum tiene el potencial de alcanzar la versión blockchain de la piscina oscura del sector financiero tradicional idealizada por cierto CEO: anónima, de alta frecuencia y de grandes cantidades.
![Transparente piscina oscura visión completa: Hyperliquid como hueso, Risc-V, FHE como piel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1afbc749da19185ff7a2d8254adf13.webp(
Conclusión
Si el dark pool puede realmente ser implementado aún es incierto, pero claramente es un campo intensivo en capital y tecnología. Actualmente solo hemos visto:
Oportunidad histórica: el CEO de una conocida plataforma de intercambio tiene la intención de desarrollar un bloque oscuro y se da cuenta de que los intercambios centralizados no son adecuados para hacer esto;
Relajación de regulaciones: la despenalización de Tornado Cash y DeFi, las piscinas oscuras transparentes no son una quimera, la gente solo quiere comerciar de forma segura, no lavar dinero;
Demanda de mercado clara: la dirección de evolución de DEX finalmente ya no se limita a la especulación de monedas Meme, los comerciantes profesionales realmente necesitan este tipo de herramientas, Curve y Hyperliquid son casos de éxito.
Satoshi Nakamoto creyó en Bitcoin, y así nació Bitcoin. ¿Podrá esta vez el fondo oscuro transparente convertirse en una realidad en este mundo?
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AirdropSweaterFan
· hace8h
Comer gachas blancas no son tontos.
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TokenCreatorOP
· hace8h
¿Por qué pueden ellos adelantarse? Me da rabia.
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GateUser-3824aa38
· hace8h
La trampa siempre está ahí.
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LightningClicker
· hace8h
Estos estadounidenses realmente saben jugar, tontos siempre serán tontos.
Innovación de las piscinas oscuras en la Cadena de bloques: Nuevas oportunidades de Risc-V que combinan transparencia y privacidad
El futuro de los oscuros de la cadena de bloques: el equilibrio entre transparencia y privacidad
Alrededor de 2008, algunos desarrolladores querían poner fin a la "conspiración" de las bolsas de EE. UU. Estas bolsas a menudo otorgaban a los grandes clientes el privilegio de obtener información de pedidos antes que los usuarios normales, un poco más rápido. Los usuarios normales a menudo no saben que sus pedidos en realidad están contribuyendo a las ganancias de equipos de trading profesionales.
Lamentablemente, la herramienta desarrollada para mostrar datos de transacciones fue finalmente absorbida por los intercambios de comercio cuantitativo. La información se ha vuelto realmente más transparente, pero siempre hay algunas personas que pueden obtener más transparencia que otras.
Como alguien que ha estado interesado en la encriptación homomórfica completa FHE( durante mucho tiempo, me alegra ver que los profesionales de la industria, especialmente el CEO de una conocida plataforma de intercambio, comienzan a discutir el tema de las "piscinas oscuras". Este también es un posible escenario de aplicación para tecnologías criptográficas reales como ZK, MPC y FHE. Sin embargo, es necesario señalar que la comprensión del CEO sobre las piscinas oscuras, así como las prácticas de piscinas oscuras basadas en la Cadena de bloques, parecen no ser completamente coherentes.
En la discusión sobre el oscuro lugar, el CEO se centró principalmente en cómo ocultar la información de grandes órdenes para evitar ataques potenciales. Para James Wynn, que recientemente ha tenido la mala suerte, esta es sin duda la tecnología que necesita. El mecanismo en cadena de Hyperliquid, junto con la función de ocultar información, parece presagiar un mundo de comercio más libre que nos llama.
Sin embargo, no podemos decir que las ideas de este CEO son incorrectas, pero al menos su punto de vista no es completamente equivalente a la situación que James ha enfrentado esta vez. La primera pregunta que necesitamos responder es: ¿por qué James eligió hacer grandes transacciones en Hyperliquid en lugar de en alguna gran plataforma de intercambio centralizada? En el fondo, es porque en Hyperliquid puede obtener más beneficios, al mismo tiempo que enfrenta menos restricciones.
Hyperliquid tiene dos ventajas principales:
A pesar de que el grado de descentralización, el apalancamiento y la liquidez de Hyperliquid no se pueden comparar con los grandes intercambios centralizados, sus características en cadena ya han logrado atraer a un grupo de usuarios importantes. Esto es similar a la situación de la Guerra Curve, donde los traders profesionales eligen Curve como el único DEX en cadena.
Sin embargo, el evento de Hyperliquid no se origina estrictamente en el diseño de su mecanismo. Por el contrario, es precisamente la transparencia en la cadena de bloques lo que permitió al "atacante" ver la posición y el precio de liquidación de James. Esta es también la razón por la cual el CEO propuso la necesidad de un DEX de piscina oscura.
Pero esto no es lo mismo. El campo de las transacciones privadas en la cadena de bloques ya ha sido explorado en profundidad. Tanto la ruta de piscina oscura FHE de Arcium como herramientas de protección de la privacidad "real" como Bitcoin, Zcash y Tornado Cash no han logrado una adopción generalizada en el mercado. En cambio, funciones como ERC-7702, que presentan numerosos problemas pero son más convenientes de usar, están ampliando constantemente su influencia.
Las personas siempre prefieren la conveniencia, y al final, solo unos pocos están dispuestos a pagar por la privacidad.
Volviendo a la teoría del dark pool de este CEO, puedo decir sin rodeos que lo que describe es en realidad "Hyperliquid después de resolver el problema de MEV". Como profesional proveniente del mercado de trading tradicional, debería ser consciente de que la aparición de los dark pools en las finanzas tradicionales es el resultado de la sobrecompetencia del trading cuantitativo de alta frecuencia. Las grandes transacciones pueden realizarse a través de canales OTC, y el núcleo del trading de alta frecuencia radica en la lucha por la ventaja de precios sobre los usuarios comunes.
Las principales estrategias de trading de alta frecuencia incluyen:
La respuesta está a la vista, el dark pool de las finanzas tradicionales y el MEV de la cadena de bloques son efectivamente lo mismo. En esencia, esto no tiene una relación directa con la protección de la privacidad. Sin embargo, la transparencia de las transacciones en la cadena significa que, aparte de la "centralización", no hay soluciones realmente efectivas en la actualidad. Si todos recuerdan, cierta cadena pública incluso "ordenó" a los nodos que no permitieran la intermediación de órdenes, para controlar a duras penas el problema del MEV.
Si Hyperliquid puede eliminar por completo el MEV, entonces no podrás manipular el mercado incluso si ves la orden de James. La única pregunta es, ¿cómo lograremos todo esto?
Es importante recordar que el "dark pool" no es "ocultar la intención de negociación", sino "ocultar el precio de negociación". Esto se asemeja más al proceso de ejecución de MEV. Lo que todos imaginan sobre el dark pool en la cadena de bloques es más parecido a Hyperliquid optimizado por MEV y transformado con ZK/FHE. No puede ser un exchange centralizado, porque la centralización en sí misma es el mayor proceso de MEV.
Nuevas posibilidades que abre Risc-V
Las tradiciones de los difuntos a menudo rondan la mente de los vivos como una pesadilla.
Una vez más, enfatizo que la hoja de ruta de protección de la privacidad parece similar a la MEV, pero no hay ninguna relación directa entre ambas. La tecnología de privacidad de la cadena de bloques se remonta a Bitcoin, que combina características como PoW, P2P, transacciones de bajo valor y direcciones desechables. Por otro lado, la MEV de la cadena de bloques y sus tecnologías de prevención y tratamiento provienen de Ethereum. El mecanismo de consenso descentralizado de la cadena de bloques inevitablemente conducirá a la aparición de descoordinaciones y ruidos.
A pesar de que Ethereum adopte fuertemente Risc-V, el problema de MEV seguirá existiendo. El número de nodos de estaca aumentará a 2048 e incluso podría mejorar la influencia de los supernodos, pero Risc-V traerá nuevas oportunidades de desarrollo en el nivel de integración de hardware y software, especialmente en el área de FHE y piscinas oscuras.
Actualmente, la base de EVM no es compatible con operaciones de código demasiado complejas, el nuevo mecanismo de VM cambiará fundamentalmente esta situación. No es simplemente una alternativa a SVM o Move VM, sino una verdadera innovación. En resumen:
Hablemos brevemente sobre el significado de Risc-V. Arquitecturas como ARM son hardware de chips, sobre los cuales se pueden construir sistemas operativos como Windows, macOS o Harmony, pero estos son esencialmente productos de empresas comerciales. Risc-V, en cambio, es un conjunto de instrucciones de chip de código abierto, Ethereum puede personalizar completamente su propia arquitectura, liberándose de la dependencia total del hardware comercial existente. Esta personalización traerá un nuevo potencial.
Sobre el dark pool, podemos dividirlo en tres niveles: anonimato del sujeto, anonimato de la transacción y anonimato de la interacción:
La cadena de bloques en sí misma es un sistema anónimo. A diferencia de las finanzas tradicionales, el anonimato es una característica esencial de la cadena de bloques. La auto-revelación de James o la asociación de direcciones en plataformas de análisis de datos son solo un emparejamiento probabilístico. Sin una clave privada, no se puede determinar realmente la propiedad de los fondos.
La anonimidad de las transacciones se puede dividir en protección de precios y anonimidad de pedidos. La protección de precios se refiere a que una vez determinado el precio, no se puede cambiar; la anonimidad de pedidos puede incluir la protección de precios, pero también puede ocultar solo la dirección en cadena del pedido de transacción, sin imponer restricciones en el precio de ejecución.
La anonimidad interactiva es una característica fase de la cadena de bloques. Por ejemplo, el problema más típico de entrada y salida de fondos, si se usa USDT, siempre existirá la posibilidad de ser rastreado o congelado. Los hackers han perdonado la billetera USDT de cierta plataforma de intercambio por esta consideración.
Desde la perspectiva de la protección de la privacidad, Risc-V cumple con las condiciones necesarias para construir un Bloquear oscuro, pero el problema de MEV seguirá existiendo. En la práctica actual, la combinación de ZK y TEE es la opción más común. TEE puede aislar las claves privadas, siendo especialmente adecuada para sistemas de gestión de múltiples claves privadas; ZK puede realizar el ocultamiento de los detalles de las órdenes. Sin embargo, si se puede eliminar por completo el MEV dependerá del desarrollo futuro.
En este sentido, FHE puede ser una ruta técnica más óptima. Su característica de cálculo después de la encriptación puede lograr simultáneamente la anonimidad del sujeto y la anonimidad de las transacciones. El único problema es su alto costo y velocidad lenta. Con la expectativa de hardware personalizado Risc-V, es posible lograr la posibilidad de soportar DEX al contado, pero hay incertidumbre con respecto a DEX de contratos perpetuos.
En general, la profunda integración de Risc-V con la tecnología ZK puede ofrecer un mecanismo de piscina oscura DEX de contratos perpetuos utilizable. La combinación de un chip acelerador Risc-V específico para FHE con Ethereum tiene el potencial de alcanzar la versión blockchain de la piscina oscura del sector financiero tradicional idealizada por cierto CEO: anónima, de alta frecuencia y de grandes cantidades.
![Transparente piscina oscura visión completa: Hyperliquid como hueso, Risc-V, FHE como piel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1afbc749da19185ff7a2d8254adf13.webp(
Conclusión
Si el dark pool puede realmente ser implementado aún es incierto, pero claramente es un campo intensivo en capital y tecnología. Actualmente solo hemos visto:
Oportunidad histórica: el CEO de una conocida plataforma de intercambio tiene la intención de desarrollar un bloque oscuro y se da cuenta de que los intercambios centralizados no son adecuados para hacer esto;
Relajación de regulaciones: la despenalización de Tornado Cash y DeFi, las piscinas oscuras transparentes no son una quimera, la gente solo quiere comerciar de forma segura, no lavar dinero;
Demanda de mercado clara: la dirección de evolución de DEX finalmente ya no se limita a la especulación de monedas Meme, los comerciantes profesionales realmente necesitan este tipo de herramientas, Curve y Hyperliquid son casos de éxito.
Satoshi Nakamoto creyó en Bitcoin, y así nació Bitcoin. ¿Podrá esta vez el fondo oscuro transparente convertirse en una realidad en este mundo?