La lucha por la infraestructura de monedas estables: los gigantes compiten en el desarrollo de su propia Cadena de bloques
La competencia por la infraestructura de moneda estable se ha desatado por completo en este caluroso verano. Actualmente, varios gigantes de la industria han comenzado a desarrollar de manera independiente su propia Cadena de bloques, con la intención de actualizar las simples herramientas de pago en la cadena a una infraestructura financiera a nivel empresarial. En esta nueva competencia, la experiencia de pago, la liquidez y las ventajas de cumplimiento serán factores clave en el enfrentamiento entre las partes.
Circle lanzará una nueva plataforma de Cadena de bloques
Recientemente, Circle publicó su primer informe financiero después de salir a bolsa. A pesar de experimentar una pérdida neta de más de 480 millones de dólares debido a gastos no monetarios relacionados con la OPI, Circle ha demostrado un sólido crecimiento gracias a su ventaja en cumplimiento y estrategia de subsidios ecológicos. Los ingresos de la empresa crecieron un 53% interanual, y el volumen anual de circulación de USDC se disparó un 90%.
Con la implementación oficial de la legislación relacionada con las monedas estables en Estados Unidos, el desarrollo de las monedas estables ha alcanzado un punto de inflexión histórico, ampliando significativamente su espacio de crecimiento. Al mismo tiempo, con la incorporación de más instituciones financieras tradicionales, la competencia en el mercado se intensifica aún más. En este contexto, Circle ha puesto su mirada en la infraestructura de pagos de monedas estables, buscando expandir sus canales de ingresos diversificados.
En la noche del lanzamiento del informe financiero, Circle anunció con gran bombos que lanzará una plataforma de cadena de bloques abierta, Arc, diseñada específicamente para aplicaciones nativas de moneda estable. La plataforma tiene como objetivo crear un sistema de cadena de bloques que equilibre la eficiencia, la conformidad y la amigabilidad para los desarrolladores, para satisfacer las estrictas demandas de las finanzas empresariales.
El CEO de Circle declaró: "Arc es un momento clave en la construcción de nuestra plataforma de sistema financiero en Internet de pila completa. Combina la estabilidad de la moneda estable con la apertura de la cadena de bloques, proporcionando a empresas, desarrolladores e instituciones financieras una plataforma confiable y eficiente, ayudando a la economía global a entrar en la era de la moneda programable."
Arc se posiciona como el sistema operativo de innovación financiera global, apoyando aplicaciones clave como pagos transfronterizos, crédito en cadena, liquidación de mercados de capital, y al mismo tiempo proporciona capacidades de transacción en cadena seguras y automatizadas para máquinas, sistemas y agentes de IA, apoyando escenarios financieros complejos como la gestión de capital en tiempo real, financiamiento de la cadena de suministro y operaciones automatizadas de tesorería.
Según la presentación oficial, Arc está construido sobre un motor de consenso de alto rendimiento, con entre 4 y 20 instituciones reconocidas y distribuidas geográficamente actuando como validadores, logrando confirmaciones finales de transacciones en menos de un segundo, lo que mejora enormemente la velocidad y eficiencia de las transacciones, satisfaciendo así las necesidades de escenarios financieros de alto valor. Como una cadena de bloques compatible con EVM, Arc permite a los desarrolladores aprovechar rápidamente el ecosistema y las herramientas existentes para construir y desplegar productos financieros de monedas estables diversos. En el diseño de consenso, Arc adopta una arquitectura de cadena de consorcio, en la que los nodos con umbrales de acceso seguros y controlables son, sin duda, valorados por los reguladores.
Arc utiliza USDC como Gas nativo y adopta un mercado de tarifas dinámico, ofreciendo tarifas en dólares bajas y predecibles, resolviendo el dolor de las empresas que no desean mantener activos criptográficos volátiles para pagar tarifas de Gas. Además de USDC, Arc también planea apoyar otras monedas estables o activos tokenizados para el pago de tarifas de Gas, reduciendo la barrera de entrada al mercado de múltiples monedas. Al mismo tiempo, Arc cuenta con un motor de divisas de un sistema de cotización de nivel institucional, logrando liquidaciones y descubrimiento de precios instantáneos y disponibles las 24 horas entre monedas estables. Además, Arc ofrece protección de privacidad opcional, ayudando a las empresas a manejar datos sensibles de manera conforme, cumpliendo con requisitos regulatorios y de cumplimiento, y se integra profundamente con toda la línea de productos de Circle, construyendo un centro financiero de moneda estable.
Se espera que la red de pruebas privada de Arc se lance en las próximas semanas, la red de pruebas pública está planificada para comenzar este otoño, y la Beta de la red principal se espera que se publique oficialmente en 2026.
Varias instituciones compiten en el mismo escenario, la cadena dedicada a monedas estables se convierte en una nueva tendencia
En el campo de las monedas estables, Circle no es el primer emisor que intenta desarrollar su propia cadena de bloques.
Como el mayor emisor de monedas estables a nivel mundial, otra empresa ya ha tomado la delantera al lanzar dos plataformas de cadena de bloques optimizadas para monedas estables, con el objetivo de acelerar las aplicaciones de pago y liquidación de sus monedas estables a nivel global a través de transacciones sin costo, alta capacidad de procesamiento e infraestructura dedicada a monedas estables.
Una de las plataformas se posiciona de manera similar a Arc de Circle, ambas están dirigidas a instituciones y son cadenas de bloques especializadas en monedas estables compatibles con EVM. Ambas buscan reemplazar la posición de las cadenas de bloques públicas generales en los escenarios de pagos transfronterizos, liquidación y cumplimiento, pero existen diferencias significativas entre ambas en términos de estructura de costos, mercado objetivo, cumplimiento, transparencia y arquitectura técnica.
Por ejemplo, en cuanto a las tarifas y el mecanismo de Gas, una parte utiliza su moneda estable como token nativo de Gas, las transferencias P2P son sin costo, y se apoyan contratos inteligentes valorados en dólares. Este diseño atiende tanto a los usuarios minoristas como facilita a las instituciones la gestión de liquidaciones transfronterizas y micropagos en cadena; mientras que Arc admite múltiples monedas estables como tokens de Gas, e integra profundamente sus propios servicios de cambio, protocolos entre cadenas y otras funciones, siendo más adecuado para instituciones que requieren liquidez sin costuras en múltiples monedas y transfronterizas.
En términos de cumplimiento y transparencia, Arc se apoya en el registro y el cumplimiento de la IPO de Circle en EE. UU., con reservas de USDC respaldadas 100% por efectivo y bonos del gobierno de EE. UU., auditadas mensualmente por las cuatro grandes firmas de contabilidad, cumpliendo con los marcos regulatorios de varios países. Esta total transparencia + alta conformidad es el "colchón de seguridad" favorito de las instituciones, pero también significa altos costos y bajas tasas de rentabilidad; por otro lado, se basa en su dominio del mercado, con más activos de alto rendimiento pero de alto riesgo en sus reservas, y con una divulgación de información menos transparente que USDC, lo que limita su penetración en mercados estrictamente regulados, pero le permite mantener una mayor rentabilidad.
En cuanto al progreso del proyecto y el apoyo de capital, los competidores ya han lanzado la red de pruebas y han completado la ronda de financiación semilla; Arc, por otro lado, aún no ha entrado en la fase de red de pruebas, pero USDC cuenta con los recursos y el respaldo de crédito de varias instituciones de gran peso.
Y esta competencia por la cadena de bloques de moneda estable no es solo un juego de empresas nativas de criptomonedas. Recientemente, se ha informado que un gigante de la tecnología financiera también está colaborando con una empresa de capital de riesgo en criptomonedas para desarrollar una cadena de bloques centrada en los pagos. Esta cadena será compatible con el lenguaje de programación de Ethereum, posicionándose como una red de liquidación de pagos eficiente y de bajo fricción. Aunque el proyecto aún se encuentra en una fase de desarrollo secreto y el equipo es pequeño, las acciones de la empresa muestran su ambición, incluyendo adquisiciones masivas de empresas de infraestructura de moneda estable y desarrolladores de billeteras de criptomonedas. Esto significa que la empresa está construyendo una infraestructura de pago criptográfico de pila completa, desde la emisión y custodia hasta la liquidación.
Esta ola de cadenas dedicadas a monedas estables podría atraer a más participantes. Antes de esto, las monedas estables dependían principalmente de cadenas públicas como Ethereum y Tron, careciendo de redes subyacentes diseñadas a medida para escenarios de pago, liquidación y cumplimiento. Ahora, con la entrada de las monedas estables en los mercados financieros tradicionales y asumiendo funciones de pagos transfronterizos y liquidaciones financieras a mayor escala, se espera que más instituciones comiencen a desarrollar sus propias cadenas. Sin embargo, construir una cadena de bloques desde cero significa enfrentar múltiples desafíos como la seguridad técnica, el arranque frío del ecosistema, los incentivos económicos y el cumplimiento regulatorio, lo que requiere una gran inversión y concentra riesgos. En comparación, construir una red de segunda capa basada en cadenas públicas maduras, aunque con un poco menos de autonomía, puede heredar la seguridad y liquidez existentes, y conectar rápidamente con el ecosistema de desarrolladores y usuarios, lo que podría ser una opción más eficiente y de menor riesgo para algunas instituciones.
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Circle nueva Bloquear Arc agita el mercado de infraestructura de pago de moneda estable
La lucha por la infraestructura de monedas estables: los gigantes compiten en el desarrollo de su propia Cadena de bloques
La competencia por la infraestructura de moneda estable se ha desatado por completo en este caluroso verano. Actualmente, varios gigantes de la industria han comenzado a desarrollar de manera independiente su propia Cadena de bloques, con la intención de actualizar las simples herramientas de pago en la cadena a una infraestructura financiera a nivel empresarial. En esta nueva competencia, la experiencia de pago, la liquidez y las ventajas de cumplimiento serán factores clave en el enfrentamiento entre las partes.
Circle lanzará una nueva plataforma de Cadena de bloques
Recientemente, Circle publicó su primer informe financiero después de salir a bolsa. A pesar de experimentar una pérdida neta de más de 480 millones de dólares debido a gastos no monetarios relacionados con la OPI, Circle ha demostrado un sólido crecimiento gracias a su ventaja en cumplimiento y estrategia de subsidios ecológicos. Los ingresos de la empresa crecieron un 53% interanual, y el volumen anual de circulación de USDC se disparó un 90%.
Con la implementación oficial de la legislación relacionada con las monedas estables en Estados Unidos, el desarrollo de las monedas estables ha alcanzado un punto de inflexión histórico, ampliando significativamente su espacio de crecimiento. Al mismo tiempo, con la incorporación de más instituciones financieras tradicionales, la competencia en el mercado se intensifica aún más. En este contexto, Circle ha puesto su mirada en la infraestructura de pagos de monedas estables, buscando expandir sus canales de ingresos diversificados.
En la noche del lanzamiento del informe financiero, Circle anunció con gran bombos que lanzará una plataforma de cadena de bloques abierta, Arc, diseñada específicamente para aplicaciones nativas de moneda estable. La plataforma tiene como objetivo crear un sistema de cadena de bloques que equilibre la eficiencia, la conformidad y la amigabilidad para los desarrolladores, para satisfacer las estrictas demandas de las finanzas empresariales.
El CEO de Circle declaró: "Arc es un momento clave en la construcción de nuestra plataforma de sistema financiero en Internet de pila completa. Combina la estabilidad de la moneda estable con la apertura de la cadena de bloques, proporcionando a empresas, desarrolladores e instituciones financieras una plataforma confiable y eficiente, ayudando a la economía global a entrar en la era de la moneda programable."
Arc se posiciona como el sistema operativo de innovación financiera global, apoyando aplicaciones clave como pagos transfronterizos, crédito en cadena, liquidación de mercados de capital, y al mismo tiempo proporciona capacidades de transacción en cadena seguras y automatizadas para máquinas, sistemas y agentes de IA, apoyando escenarios financieros complejos como la gestión de capital en tiempo real, financiamiento de la cadena de suministro y operaciones automatizadas de tesorería.
Según la presentación oficial, Arc está construido sobre un motor de consenso de alto rendimiento, con entre 4 y 20 instituciones reconocidas y distribuidas geográficamente actuando como validadores, logrando confirmaciones finales de transacciones en menos de un segundo, lo que mejora enormemente la velocidad y eficiencia de las transacciones, satisfaciendo así las necesidades de escenarios financieros de alto valor. Como una cadena de bloques compatible con EVM, Arc permite a los desarrolladores aprovechar rápidamente el ecosistema y las herramientas existentes para construir y desplegar productos financieros de monedas estables diversos. En el diseño de consenso, Arc adopta una arquitectura de cadena de consorcio, en la que los nodos con umbrales de acceso seguros y controlables son, sin duda, valorados por los reguladores.
Arc utiliza USDC como Gas nativo y adopta un mercado de tarifas dinámico, ofreciendo tarifas en dólares bajas y predecibles, resolviendo el dolor de las empresas que no desean mantener activos criptográficos volátiles para pagar tarifas de Gas. Además de USDC, Arc también planea apoyar otras monedas estables o activos tokenizados para el pago de tarifas de Gas, reduciendo la barrera de entrada al mercado de múltiples monedas. Al mismo tiempo, Arc cuenta con un motor de divisas de un sistema de cotización de nivel institucional, logrando liquidaciones y descubrimiento de precios instantáneos y disponibles las 24 horas entre monedas estables. Además, Arc ofrece protección de privacidad opcional, ayudando a las empresas a manejar datos sensibles de manera conforme, cumpliendo con requisitos regulatorios y de cumplimiento, y se integra profundamente con toda la línea de productos de Circle, construyendo un centro financiero de moneda estable.
Se espera que la red de pruebas privada de Arc se lance en las próximas semanas, la red de pruebas pública está planificada para comenzar este otoño, y la Beta de la red principal se espera que se publique oficialmente en 2026.
Varias instituciones compiten en el mismo escenario, la cadena dedicada a monedas estables se convierte en una nueva tendencia
En el campo de las monedas estables, Circle no es el primer emisor que intenta desarrollar su propia cadena de bloques.
Como el mayor emisor de monedas estables a nivel mundial, otra empresa ya ha tomado la delantera al lanzar dos plataformas de cadena de bloques optimizadas para monedas estables, con el objetivo de acelerar las aplicaciones de pago y liquidación de sus monedas estables a nivel global a través de transacciones sin costo, alta capacidad de procesamiento e infraestructura dedicada a monedas estables.
Una de las plataformas se posiciona de manera similar a Arc de Circle, ambas están dirigidas a instituciones y son cadenas de bloques especializadas en monedas estables compatibles con EVM. Ambas buscan reemplazar la posición de las cadenas de bloques públicas generales en los escenarios de pagos transfronterizos, liquidación y cumplimiento, pero existen diferencias significativas entre ambas en términos de estructura de costos, mercado objetivo, cumplimiento, transparencia y arquitectura técnica.
Por ejemplo, en cuanto a las tarifas y el mecanismo de Gas, una parte utiliza su moneda estable como token nativo de Gas, las transferencias P2P son sin costo, y se apoyan contratos inteligentes valorados en dólares. Este diseño atiende tanto a los usuarios minoristas como facilita a las instituciones la gestión de liquidaciones transfronterizas y micropagos en cadena; mientras que Arc admite múltiples monedas estables como tokens de Gas, e integra profundamente sus propios servicios de cambio, protocolos entre cadenas y otras funciones, siendo más adecuado para instituciones que requieren liquidez sin costuras en múltiples monedas y transfronterizas.
En términos de cumplimiento y transparencia, Arc se apoya en el registro y el cumplimiento de la IPO de Circle en EE. UU., con reservas de USDC respaldadas 100% por efectivo y bonos del gobierno de EE. UU., auditadas mensualmente por las cuatro grandes firmas de contabilidad, cumpliendo con los marcos regulatorios de varios países. Esta total transparencia + alta conformidad es el "colchón de seguridad" favorito de las instituciones, pero también significa altos costos y bajas tasas de rentabilidad; por otro lado, se basa en su dominio del mercado, con más activos de alto rendimiento pero de alto riesgo en sus reservas, y con una divulgación de información menos transparente que USDC, lo que limita su penetración en mercados estrictamente regulados, pero le permite mantener una mayor rentabilidad.
En cuanto al progreso del proyecto y el apoyo de capital, los competidores ya han lanzado la red de pruebas y han completado la ronda de financiación semilla; Arc, por otro lado, aún no ha entrado en la fase de red de pruebas, pero USDC cuenta con los recursos y el respaldo de crédito de varias instituciones de gran peso.
Y esta competencia por la cadena de bloques de moneda estable no es solo un juego de empresas nativas de criptomonedas. Recientemente, se ha informado que un gigante de la tecnología financiera también está colaborando con una empresa de capital de riesgo en criptomonedas para desarrollar una cadena de bloques centrada en los pagos. Esta cadena será compatible con el lenguaje de programación de Ethereum, posicionándose como una red de liquidación de pagos eficiente y de bajo fricción. Aunque el proyecto aún se encuentra en una fase de desarrollo secreto y el equipo es pequeño, las acciones de la empresa muestran su ambición, incluyendo adquisiciones masivas de empresas de infraestructura de moneda estable y desarrolladores de billeteras de criptomonedas. Esto significa que la empresa está construyendo una infraestructura de pago criptográfico de pila completa, desde la emisión y custodia hasta la liquidación.
Esta ola de cadenas dedicadas a monedas estables podría atraer a más participantes. Antes de esto, las monedas estables dependían principalmente de cadenas públicas como Ethereum y Tron, careciendo de redes subyacentes diseñadas a medida para escenarios de pago, liquidación y cumplimiento. Ahora, con la entrada de las monedas estables en los mercados financieros tradicionales y asumiendo funciones de pagos transfronterizos y liquidaciones financieras a mayor escala, se espera que más instituciones comiencen a desarrollar sus propias cadenas. Sin embargo, construir una cadena de bloques desde cero significa enfrentar múltiples desafíos como la seguridad técnica, el arranque frío del ecosistema, los incentivos económicos y el cumplimiento regulatorio, lo que requiere una gran inversión y concentra riesgos. En comparación, construir una red de segunda capa basada en cadenas públicas maduras, aunque con un poco menos de autonomía, puede heredar la seguridad y liquidez existentes, y conectar rápidamente con el ecosistema de desarrolladores y usuarios, lo que podría ser una opción más eficiente y de menor riesgo para algunas instituciones.