Oficina Familiar: El Papel Clave de la Inversión en Web3
En los últimos años, la atención hacia las oficinas familiares entre la población de alto patrimonio neto en China ha ido en aumento. Según estadísticas, hasta 2022, el número de instituciones denominadas "oficinas familiares" en China se acerca a las 10,000, lo que representa un crecimiento interanual de más del 100%, principalmente distribuidas en ciudades como Shanghái, Shenzhen, Pekín y Hangzhou.
Al mismo tiempo, la Autoridad Monetaria de Singapur y varias instituciones acreditadas han informado que, a finales de 2023, el número de oficinas familiares unifamiliares registradas en Singapur ha superado las 1,100, lo que representa un aumento de más de 3 veces en comparación con 2020. De ellas, más del 40% de los fundadores provienen de familias de alto patrimonio neto de la China continental y Hong Kong.
El rápido crecimiento en el número de oficinas familiares también ha traído cambios estructurales en las preferencias de asignación de activos. Informes relacionados indican que durante 2024, la asignación de activos digitales de varios individuos de alto patrimonio neto y oficinas familiares ha aumentado del 5% a más del 10%, y planean incrementarlo aún más en los próximos 12 meses. Otro informe de encuesta muestra que aproximadamente una cuarta parte de las oficinas familiares encuestadas ya han invertido o planean invertir en activos digitales, siendo la región de Asia-Pacífico la más avanzada en este campo, con un 37% de los encuestados que ya han participado o han expresado un interés claro.
Para entender por qué las oficinas familiares tienen una conexión natural con Web3, necesitamos volver al origen: ¿qué problema resuelven realmente las oficinas familiares?
¿Qué es "family office"?
En el mundo de las personas de alto patrimonio neto, las oficinas familiares se consideran "la forma última de gobernanza de activos". No es un producto financiero, ni un servicio institucional, sino un sistema de gestión exclusivo construido en torno a la riqueza familiar, o simplemente entendido como una estructura organizativa que sirve a la familia misma.
Según el método de gestión y el sujeto del servicio, las oficinas familiares se subdividen en las siguientes tipos típicos en la práctica:
1. Oficina Familiar Única (Single Family Office, SFO)
La forma más común de una oficina familiar, establecida por una única familia de alto patrimonio neto, que sirve completamente a los miembros de esa familia. SFO generalmente cuenta con un equipo dedicado, responsable de la asignación de activos, planificación fiscal, asuntos legales, arreglos de herencia, gestión de la caridad y otros múltiples aspectos. Su ventaja es "completa autonomía y control total", pero los costos de establecimiento y operación son altos, lo que la hace adecuada para familias de ultra alto patrimonio neto.
Establecido por instituciones profesionales, sirve a varias familias, generalmente construyendo equipos sobre la base de instituciones financieras, bufetes de abogados y compañías fiduciarias. La ventaja de las MFO es "compartición de recursos y servicios profesionales", lo que permite cubrir las necesidades clave como asesoría de inversiones, gobernanza familiar y estructura legal, al mismo tiempo que reduce los costos laborales y operativos, siendo adecuado para familias de alto y medio patrimonio.
3. Oficina Familiar Virtual (Virtual Family Office, VFO)
No es una entidad independiente, sino un conjunto de servicios profesionales externalizados, como la contratación de asesores de fideicomisos familiares, contadores fiscales, asesores financieros, etc., que forman una red de colaboración externa, creando una estructura operativa "ligera". La ventaja de VFO es su "flexibilidad y pago por uso", lo que la hace adecuada para familias que se encuentran en la etapa inicial de una oficina familiar.
4. Oficina familiar establecida en el extranjero (como SFO de Singapur)
Un camino de estructura transfronteriza que ha surgido en los últimos años, comúnmente visto en personas de alto patrimonio neto en la China continental que establecen SFO en lugares como Hong Kong y Singapur, para satisfacer sus necesidades en la asignación de activos global, optimización de la estructura fiscal y planificación de la identidad. Estas oficinas familiares suelen combinar miembros de la familia en el país, estructuras de empresas offshore y recursos de servicios financieros en el extranjero, formando soluciones personalizadas que combinan cumplimiento regulatorio y una perspectiva global.
Sin embargo, aunque los tipos sean diferentes, el objetivo común es que la principal meta de las oficinas familiares no es perseguir ganancias a corto plazo, sino construir un sistema de gestión exclusivo que pueda atravesar ciclos y adaptarse a la transmisión intergeneracional. Por lo tanto, en el diseño funcional, las oficinas familiares suelen construirse en torno a los siguientes módulos centrales:
Diseño de la estructura fiscal y legal: optimizar los costos fiscales y evitar riesgos de cumplimiento a través de entidades transfronterizas, fideicomisos, estructuras de fondos, etc.
Asignación de activos y gestión de inversión: establecer una estrategia de inversión a largo plazo, coordinando varios tipos de activos como bienes raíces, acciones, fondos y activos digitales;
Mecanismos de gobernanza y herencia familiar: establecer planes de acciones, dividendos, herencia y educación para lograr la continuidad de la voluntad familiar;
Apoyo administrativo y de asuntos diarios: incluye servicios de "gestión completa" como asesoría legal, equipo de secretaría, servicios contables e incluso gestión de la salud.
Sin embargo, a medida que Web3 y los activos criptográficos entran gradualmente en la vista principal, las oficinas familiares también comienzan a enfrentar una nueva transformación en la estructura de activos. Los activos criptográficos, con alta volatilidad y altas barreras técnicas, parecen contradecir el concepto de "herencia estable". Pero es precisamente este sistema que enfatiza la estructura de gobernanza, la asignación de recursos y una perspectiva a largo plazo lo que otorga a las oficinas familiares una ventaja natural en lo que parece ser el lugar menos compatible.
¿Por qué es "gestión familiar"?
La razón por la que las oficinas familiares pueden encajar naturalmente en Web3, especialmente en la ruta de inversión de activos como RWA, radica en que son sistemas de gobernanza creados para la "complejidad".
Primero, la estructura subyacente de los proyectos RWA a menudo abarca regiones, leyes y monedas. Ya sea a través de bonos fiscales emitidos en Estados Unidos o propiedades tokenizadas bajo la estructura de Singapur, las inversiones de este tipo implican no solo pagos transfronterizos, sino también el diseño de rutas de entrada y salida de fondos, divulgación de cumplimiento fiscal, división de responsabilidades legales y otros múltiples niveles. Si no hay una estructura legal o entidad de tenencia correspondiente, no solo es difícil llevar a cabo la inversión, sino que incluso puede verse bloqueada directamente debido a problemas de identidad, cuentas o fiscales. Y las oficinas familiares, especialmente aquellas con sistemas de fideicomisos, SPV y cadenas de control en el extranjero, son precisamente los "canales universales" más utilizados para atravesar múltiples jurisdicciones.
En segundo lugar, bajo los principales sistemas de regulación, muchos productos estructurados están limitados al ámbito de "inversores calificados"—lo que representa tanto una barrera como una protección. Las oficinas familiares tienen naturalmente una "identidad reguladora": pueden actuar como entidades legales para realizar inversiones institucionales y también como inversores calificados legalmente para asumir futuros lanzamientos de Token, instrumentos de rendimiento, y arreglos complejos relacionados con la tokenización de acciones. Esta identidad reguladora no solo permite evitar las restricciones que impiden la participación de inversores minoristas, sino que también es un requisito previo para ganar la confianza de los promotores de proyectos.
En tercer lugar, el ritmo de inversión de las oficinas familiares se alinea naturalmente con el ciclo de vida de los activos RWA. Los RWA no son transacciones de entrada y salida rápida, sino un proceso de gestión de activos de "fase de construcción - fase de operación - fase de salida". La ventaja de las oficinas familiares radica en que no persiguen retornos a corto plazo, sino que son más hábiles en hacer estrategias a largo plazo de "presupuesto - ejecución - ajuste". En comparación con los inversores minoristas y los VC tradicionales, las oficinas familiares no solo aceptan el bloqueo de activos y las salidas por etapas, sino que incluso colaboran activamente con el ritmo del proyecto para reinvertir y aumentar su participación, obteniendo así una distribución de derechos más estable.
Cuarto, las oficinas familiares no son meramente inversores, sino que pueden ser "participantes incrustados" de un capital de gobernanza. En proyectos como RWA, que tienen una estructura de gobernanza, las oficinas familiares no solo aportan capital, sino que también pueden asumir múltiples roles, incluyendo auditoría financiera, custodia, supervisión de la gobernanza e incluso la titularidad de entidades. Despliegan recursos con el "interés familiar" como núcleo, están dispuestas a invertir en equipos de colaboración a largo plazo y es más fácil para ellas obtener autorización institucional y división del trabajo por parte de los promotores del proyecto.
Lo más importante es que las características endógenas de las oficinas familiares están naturalmente alineadas con la dirección de evolución regulatoria que Web3 está promoviendo actualmente:
Gran volumen de capital y estilo conservador: los fondos de oficinas familiares suelen oscilar entre decenas de millones y miles de millones de dólares, prefiriendo asignaciones a medio y largo plazo, con capacidad para soportar la volatilidad y sin depender de los retornos de especulación a corto plazo;
Altos requisitos de cumplimiento y decisiones prudentes lentas: las oficinas familiares suelen contar con equipos legales, fiscales y de fideicomiso, siendo compradores "exigentes" que impulsan la divulgación de cumplimiento en Web3 y la clarificación de la estructura de activos;
Preferencias de activos claras: ingresos predecibles, estructura controlable, legalidad clara, gobernanza transparente, y esta es precisamente la dirección que los nuevos productos emergentes como RWA, DePIN y tokens de fondos están tratando de alinear.
Desde esta perspectiva, las oficinas familiares no son un "nuevo mundo" de Web3 al que ha entrado accidentalmente el "capital antiguo", sino que son uno de los tipos de capital a largo plazo que más se ajustan a la fase de estructuración, regulación y consolidación de valor de Web3. Especialmente en el punto en que los RWA se consideran el "nodo de la gran narrativa" en esta ronda, la entrada de las oficinas familiares no está en el margen de la tendencia, sino en el núcleo de la tendencia.
Conclusión
En el pasado, solíamos decir que Web3 carecía de fondos, canales y comprensión. Pero con la intervención de las oficinas familiares, estos tres problemas están siendo silenciosamente abordados por un marco de gobernanza más maduro.
Ya sea una estructura de cumplimiento transfronteriza, un ritmo de inversión estructurada o una capacidad de gestión de activos compuesta, las oficinas familiares en esencia no ofrecen un producto específico, sino un sistema de capacidades que se adapta al pensamiento a largo plazo.
Es precisamente por esto que puede penetrar la aparente confusión del Web3 y construir con calma un puente que conecta los activos reales con los derechos en la cadena.
Pero vale la pena señalar que las oficinas familiares no son una solución mágica, ya que tienen requisitos muy altos en cuanto a la cantidad de fondos, la capacidad de gobernanza y la sensibilidad de la estructura.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
11 me gusta
Recompensa
11
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
metaverse_hermit
· 08-16 07:17
Los ricos y ricas ya están corriendo hacia Web3~
Ver originalesResponder0
GateUser-75ee51e7
· 08-16 07:06
¿Y mi familia?
Ver originalesResponder0
Hash_Bandit
· 08-16 07:02
manteniendo fondos familiares desde '17... no hay nada más seguro que el almacenamiento en frío, para ser honesto
Ver originalesResponder0
rugpull_survivor
· 08-16 06:54
Web3 está lleno de trampas, no te apresures demasiado.
Ver originalesResponder0
HackerWhoCares
· 08-16 06:48
¿Tener dinero significa poder hacer lo que se quiera?
Oficina familiar: el nuevo motor de inversión en Web3 y el impulso del Cumplimiento
Oficina Familiar: El Papel Clave de la Inversión en Web3
En los últimos años, la atención hacia las oficinas familiares entre la población de alto patrimonio neto en China ha ido en aumento. Según estadísticas, hasta 2022, el número de instituciones denominadas "oficinas familiares" en China se acerca a las 10,000, lo que representa un crecimiento interanual de más del 100%, principalmente distribuidas en ciudades como Shanghái, Shenzhen, Pekín y Hangzhou.
Al mismo tiempo, la Autoridad Monetaria de Singapur y varias instituciones acreditadas han informado que, a finales de 2023, el número de oficinas familiares unifamiliares registradas en Singapur ha superado las 1,100, lo que representa un aumento de más de 3 veces en comparación con 2020. De ellas, más del 40% de los fundadores provienen de familias de alto patrimonio neto de la China continental y Hong Kong.
El rápido crecimiento en el número de oficinas familiares también ha traído cambios estructurales en las preferencias de asignación de activos. Informes relacionados indican que durante 2024, la asignación de activos digitales de varios individuos de alto patrimonio neto y oficinas familiares ha aumentado del 5% a más del 10%, y planean incrementarlo aún más en los próximos 12 meses. Otro informe de encuesta muestra que aproximadamente una cuarta parte de las oficinas familiares encuestadas ya han invertido o planean invertir en activos digitales, siendo la región de Asia-Pacífico la más avanzada en este campo, con un 37% de los encuestados que ya han participado o han expresado un interés claro.
Para entender por qué las oficinas familiares tienen una conexión natural con Web3, necesitamos volver al origen: ¿qué problema resuelven realmente las oficinas familiares?
¿Qué es "family office"?
En el mundo de las personas de alto patrimonio neto, las oficinas familiares se consideran "la forma última de gobernanza de activos". No es un producto financiero, ni un servicio institucional, sino un sistema de gestión exclusivo construido en torno a la riqueza familiar, o simplemente entendido como una estructura organizativa que sirve a la familia misma.
Según el método de gestión y el sujeto del servicio, las oficinas familiares se subdividen en las siguientes tipos típicos en la práctica:
1. Oficina Familiar Única (Single Family Office, SFO)
La forma más común de una oficina familiar, establecida por una única familia de alto patrimonio neto, que sirve completamente a los miembros de esa familia. SFO generalmente cuenta con un equipo dedicado, responsable de la asignación de activos, planificación fiscal, asuntos legales, arreglos de herencia, gestión de la caridad y otros múltiples aspectos. Su ventaja es "completa autonomía y control total", pero los costos de establecimiento y operación son altos, lo que la hace adecuada para familias de ultra alto patrimonio neto.
2. Oficina Multi-Familiar (Multi-Family Office, MFO)
Establecido por instituciones profesionales, sirve a varias familias, generalmente construyendo equipos sobre la base de instituciones financieras, bufetes de abogados y compañías fiduciarias. La ventaja de las MFO es "compartición de recursos y servicios profesionales", lo que permite cubrir las necesidades clave como asesoría de inversiones, gobernanza familiar y estructura legal, al mismo tiempo que reduce los costos laborales y operativos, siendo adecuado para familias de alto y medio patrimonio.
3. Oficina Familiar Virtual (Virtual Family Office, VFO)
No es una entidad independiente, sino un conjunto de servicios profesionales externalizados, como la contratación de asesores de fideicomisos familiares, contadores fiscales, asesores financieros, etc., que forman una red de colaboración externa, creando una estructura operativa "ligera". La ventaja de VFO es su "flexibilidad y pago por uso", lo que la hace adecuada para familias que se encuentran en la etapa inicial de una oficina familiar.
4. Oficina familiar establecida en el extranjero (como SFO de Singapur)
Un camino de estructura transfronteriza que ha surgido en los últimos años, comúnmente visto en personas de alto patrimonio neto en la China continental que establecen SFO en lugares como Hong Kong y Singapur, para satisfacer sus necesidades en la asignación de activos global, optimización de la estructura fiscal y planificación de la identidad. Estas oficinas familiares suelen combinar miembros de la familia en el país, estructuras de empresas offshore y recursos de servicios financieros en el extranjero, formando soluciones personalizadas que combinan cumplimiento regulatorio y una perspectiva global.
Sin embargo, aunque los tipos sean diferentes, el objetivo común es que la principal meta de las oficinas familiares no es perseguir ganancias a corto plazo, sino construir un sistema de gestión exclusivo que pueda atravesar ciclos y adaptarse a la transmisión intergeneracional. Por lo tanto, en el diseño funcional, las oficinas familiares suelen construirse en torno a los siguientes módulos centrales:
Sin embargo, a medida que Web3 y los activos criptográficos entran gradualmente en la vista principal, las oficinas familiares también comienzan a enfrentar una nueva transformación en la estructura de activos. Los activos criptográficos, con alta volatilidad y altas barreras técnicas, parecen contradecir el concepto de "herencia estable". Pero es precisamente este sistema que enfatiza la estructura de gobernanza, la asignación de recursos y una perspectiva a largo plazo lo que otorga a las oficinas familiares una ventaja natural en lo que parece ser el lugar menos compatible.
¿Por qué es "gestión familiar"?
La razón por la que las oficinas familiares pueden encajar naturalmente en Web3, especialmente en la ruta de inversión de activos como RWA, radica en que son sistemas de gobernanza creados para la "complejidad".
Primero, la estructura subyacente de los proyectos RWA a menudo abarca regiones, leyes y monedas. Ya sea a través de bonos fiscales emitidos en Estados Unidos o propiedades tokenizadas bajo la estructura de Singapur, las inversiones de este tipo implican no solo pagos transfronterizos, sino también el diseño de rutas de entrada y salida de fondos, divulgación de cumplimiento fiscal, división de responsabilidades legales y otros múltiples niveles. Si no hay una estructura legal o entidad de tenencia correspondiente, no solo es difícil llevar a cabo la inversión, sino que incluso puede verse bloqueada directamente debido a problemas de identidad, cuentas o fiscales. Y las oficinas familiares, especialmente aquellas con sistemas de fideicomisos, SPV y cadenas de control en el extranjero, son precisamente los "canales universales" más utilizados para atravesar múltiples jurisdicciones.
En segundo lugar, bajo los principales sistemas de regulación, muchos productos estructurados están limitados al ámbito de "inversores calificados"—lo que representa tanto una barrera como una protección. Las oficinas familiares tienen naturalmente una "identidad reguladora": pueden actuar como entidades legales para realizar inversiones institucionales y también como inversores calificados legalmente para asumir futuros lanzamientos de Token, instrumentos de rendimiento, y arreglos complejos relacionados con la tokenización de acciones. Esta identidad reguladora no solo permite evitar las restricciones que impiden la participación de inversores minoristas, sino que también es un requisito previo para ganar la confianza de los promotores de proyectos.
En tercer lugar, el ritmo de inversión de las oficinas familiares se alinea naturalmente con el ciclo de vida de los activos RWA. Los RWA no son transacciones de entrada y salida rápida, sino un proceso de gestión de activos de "fase de construcción - fase de operación - fase de salida". La ventaja de las oficinas familiares radica en que no persiguen retornos a corto plazo, sino que son más hábiles en hacer estrategias a largo plazo de "presupuesto - ejecución - ajuste". En comparación con los inversores minoristas y los VC tradicionales, las oficinas familiares no solo aceptan el bloqueo de activos y las salidas por etapas, sino que incluso colaboran activamente con el ritmo del proyecto para reinvertir y aumentar su participación, obteniendo así una distribución de derechos más estable.
Cuarto, las oficinas familiares no son meramente inversores, sino que pueden ser "participantes incrustados" de un capital de gobernanza. En proyectos como RWA, que tienen una estructura de gobernanza, las oficinas familiares no solo aportan capital, sino que también pueden asumir múltiples roles, incluyendo auditoría financiera, custodia, supervisión de la gobernanza e incluso la titularidad de entidades. Despliegan recursos con el "interés familiar" como núcleo, están dispuestas a invertir en equipos de colaboración a largo plazo y es más fácil para ellas obtener autorización institucional y división del trabajo por parte de los promotores del proyecto.
Lo más importante es que las características endógenas de las oficinas familiares están naturalmente alineadas con la dirección de evolución regulatoria que Web3 está promoviendo actualmente:
Desde esta perspectiva, las oficinas familiares no son un "nuevo mundo" de Web3 al que ha entrado accidentalmente el "capital antiguo", sino que son uno de los tipos de capital a largo plazo que más se ajustan a la fase de estructuración, regulación y consolidación de valor de Web3. Especialmente en el punto en que los RWA se consideran el "nodo de la gran narrativa" en esta ronda, la entrada de las oficinas familiares no está en el margen de la tendencia, sino en el núcleo de la tendencia.
Conclusión
En el pasado, solíamos decir que Web3 carecía de fondos, canales y comprensión. Pero con la intervención de las oficinas familiares, estos tres problemas están siendo silenciosamente abordados por un marco de gobernanza más maduro.
Ya sea una estructura de cumplimiento transfronteriza, un ritmo de inversión estructurada o una capacidad de gestión de activos compuesta, las oficinas familiares en esencia no ofrecen un producto específico, sino un sistema de capacidades que se adapta al pensamiento a largo plazo.
Es precisamente por esto que puede penetrar la aparente confusión del Web3 y construir con calma un puente que conecta los activos reales con los derechos en la cadena.
Pero vale la pena señalar que las oficinas familiares no son una solución mágica, ya que tienen requisitos muy altos en cuanto a la cantidad de fondos, la capacidad de gobernanza y la sensibilidad de la estructura.