encriptación de activos incluidos en el plan 401(k): un nuevo capítulo en el ahorro para la jubilación en Estados Unidos
El 7 de agosto de 2025, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó una orden ejecutiva histórica que abrió nuevas vías de inversión para los planes de ahorro para la jubilación 401(k). Esta decisión no solo permite que los fondos de pensiones inviertan en capital privado y bienes raíces, sino que también incluye por primera vez activos encriptación, marcando una transformación significativa en el sistema de ahorro para la jubilación en Estados Unidos.
Esta medida ha tenido un profundo impacto en el mercado de encriptación, y puede ser vista como un reconocimiento a los activos de encriptación a nivel nacional, al tiempo que ofrece más opciones diversificadas para la inversión en pensiones. Sin embargo, esta innovación también viene acompañada de una mayor volatilidad del mercado y riesgos potenciales.
Al revisar el desarrollo del plan 401(k), podemos identificar un punto de inflexión importante: la reforma de pensiones durante la Gran Depresión permitió la inversión en acciones. Aunque el contexto actual de la introducción de encriptación de activos es diferente al de entonces, ambos comparten muchas similitudes en esencia.
El sistema de pensiones antes de la Gran Depresión
A principios del siglo XX hasta la década de 1920, el sistema de pensiones de Estados Unidos adoptó principalmente planes de ingresos fijos. Los empleadores se comprometían a proporcionar a los empleados un ingreso mensual estable después de la jubilación, un modelo que se originó en el proceso de industrialización a finales del siglo XIX, con el objetivo de atraer y retener mano de obra calificada.
La estrategia de inversión de pensiones en ese momento era extremadamente conservadora. Debido a las restricciones impuestas por la "lista legal", los fondos se destinaban principalmente a activos de bajo riesgo, como bonos del gobierno, bonos corporativos de alta calidad y bonos municipales. Esta estrategia conservadora funcionó bien durante períodos de prosperidad económica, pero también limitó el potencial de rendimiento de las inversiones.
El impacto de la Gran Depresión y la crisis de las pensiones
El colapso de la bolsa de Wall Street en octubre de 1929 marcó el comienzo de la Gran Depresión, con el índice Dow Jones cayendo casi un 90%, lo que provocó un colapso económico global. La tasa de desempleo se disparó al 25%, y innumerables empresas cerraron.
A pesar de que los fondos de pensiones invirtieron muy poco en acciones en ese momento, la crisis aún les causó un grave impacto de manera indirecta. Muchas empresas empleadoras quebraron y no pudieron cumplir con sus compromisos de pensiones, lo que llevó a interrupciones o reducciones significativas en los pagos de pensiones.
Esta crisis ha suscitado dudas públicas sobre la capacidad de los empleadores y del gobierno para gestionar las pensiones, lo que ha llevado a la intervención del gobierno federal. En 1935, se promulgó la Ley de Seguridad Social, que estableció un sistema nacional de pensiones, pero las pensiones privadas y públicas siguen siendo gestionadas principalmente a nivel local.
Los reguladores enfatizan que las pensiones deben mantenerse alejadas de activos de alto riesgo, como las acciones, que se consideran "juegos de azar". Sin embargo, tras la crisis, la recuperación económica ha sido lenta y los rendimientos de los bonos han comenzado a disminuir, sembrando las semillas para futuros cambios. En este momento, el problema de que los rendimientos no son suficientes para cubrir los retornos prometidos comienza a hacerse evidente.
Cambio y controversia en la inversión después de la Gran Depresión
Durante la Segunda Guerra Mundial y después de la guerra (de 1940 a 1950), las estrategias de inversión de pensiones comenzaron a cambiar lentamente, pasando de inversiones conservadoras en bonos a incluir activos de capital como las acciones. Este proceso de cambio estuvo lleno de controversias y desafíos.
La economía se recuperó después de la guerra, pero el mercado de bonos municipales se estancó, y los rendimientos cayeron a un mínimo del 1.2%, incapaces de satisfacer la demanda de retorno garantizado de las pensiones. Las pensiones públicas enfrentan la presión de "pagos deficitarios", lo que aumenta la carga sobre los contribuyentes.
Al mismo tiempo, los fondos fiduciarios privados comenzaron a adoptar la "regla del prudente hombre", una regla que se originó en la ley fiduciaria del siglo XIX, pero fue reinterpretada en la década de 1940. Siempre que la estrategia de inversión general sea "prudente", se permite la inversión diversificada para buscar mayores rendimientos. Esta regla se aplicaba inicialmente a los fideicomisos privados, pero comenzó a influir gradualmente en los fondos de pensiones públicos.
En 1950, el estado de Nueva York fue el primero en adoptar parcialmente las reglas de los prudent person, permitiendo que las pensiones invirtieran hasta el 35% en activos de capital. Esto marcó una transición de una "lista legal" a inversiones más flexibles. Otros estados siguieron su ejemplo, como Carolina del Norte, que en 1957 autorizó la inversión en bonos corporativos y en 1961 permitió una asignación del 10% en acciones, aumentando al 15% en 1964.
Este cambio ha suscitado una intensa controversia. Los opositores (principalmente actuarios y sindicatos) creen que la inversión en acciones podría repetir los errores del colapso bursátil de 1929, poniendo los fondos de pensiones en riesgo de la volatilidad del mercado. Los medios de comunicación y los políticos lo describen como "jugar con el sudor de los trabajadores", preocupados por un posible colapso de las pensiones en tiempos de recesión económica.
Para aliviar las controversias, la proporción de inversión se limita estrictamente (inicialmente no más del 10-20%) y se priorizan las inversiones en "acciones blue chip". En el período posterior, beneficiándose del mercado alcista de posguerra, las controversias fueron disminuyendo gradualmente, lo que demostró el potencial de retorno de la inversión en acciones.
Desarrollo posterior y institucionalización
Para 1960, la proporción de valores no gubernamentales en las pensiones públicas superaba el 40%. La tasa de tenencia de bonos municipales de Nueva York cayó del 32.3% en 1955 al 1.7% en 1966. Este cambio alivió la carga de los contribuyentes, pero también hizo que las pensiones dependieran más del rendimiento del mercado.
En 1974, se promulgó la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados, que aplicó el estándar de inversor prudente a las pensiones públicas. A pesar de las controversias iniciales, la inversión en acciones fue finalmente ampliamente aceptada, pero también expuso algunos problemas, como el duro golpe que sufrieron las pensiones durante la crisis financiera de 2008, lo que provocó un nuevo debate similar.
Análisis de la situación actual
401(k) el plan de introducir encriptación de activos tiene muchas similitudes con las controversias anteriores sobre la introducción de inversiones en acciones, ambas implican un cambio de inversiones conservadoras a activos de alto riesgo. Aparentemente, la madurez de los activos encriptados es actualmente más baja y su volatilidad más alta, lo que puede verse como una reforma de pensiones más agresiva.
Esta decisión envía varias señales importantes:
La promoción, regulación y educación de los activos encriptados entrarán en una nueva fase para aumentar la aceptación y la conciencia de riesgo de este tipo de activos emergentes.
Desde la perspectiva del mercado, la inclusión de acciones en los planes de pensiones se benefició de un largo mercado alcista en EE. UU. Los activos encriptación también necesitan establecer una tendencia de mercado estable y ascendente para replicar este éxito.
La naturaleza de bloqueo a largo plazo de los fondos 401(k) significa que la compra de encriptación por parte de fondos de pensiones equivale a un comportamiento de "acumulación de monedas", que puede verse como otra forma de "reserva estratégica de encriptación".
Desde cualquier ángulo que se interprete, esta decisión es una gran ventaja para el sector de la encriptación.
401(k) descripción del plan
401(k) es un plan de ahorro para la jubilación patrocinado por el empleador bajo la sección 401(k) del Código de Impuestos Internos de EE.UU., introducido por primera vez en 1978. Permite a los empleados contribuir a cuentas de jubilación individuales a través de salarios antes de impuestos (o salarios después de impuestos, dependiendo del plan específico) para ahorros e inversiones a largo plazo.
401(k) pertenece al "plan de contribución fija", a diferencia del "plan de ingresos fijos" tradicional, su núcleo radica en que tanto empleados como empleadores contribuyen, y las ganancias o pérdidas de la inversión son asumidas por el empleado individual.
mecanismo de contribución
Los empleados pueden deducir un cierto porcentaje de cada salario como contribución al 401(k), que se deposita en su cuenta personal. Los empleadores suelen ofrecer "contribuciones de igualación", es decir, añaden fondos en un cierto porcentaje según las contribuciones del empleado, siendo el monto específico de igualación sujeto a la política del empleador y no es obligatorio.
opciones de inversión
401(k) no es un fondo único, sino una cuenta personal controlada por los empleados. Los fondos pueden invertirse en las opciones del "menú" predefinido por el empleador, que generalmente incluye fondos del índice S&P 500, fondos de bonos, fondos de mezcla, entre otros. El decreto ejecutivo de 2025 permite la inclusión de capital privado, bienes raíces y encriptación.
Los empleados deben seleccionar una cartera de inversiones del menú o aceptar la opción predeterminada. El empleador solo ofrece opciones y no es responsable de las decisiones de inversión específicas.
Propiedad de los beneficios: Las ganancias de la inversión pertenecen completamente al empleado, sin necesidad de compartirlas con el empleador o con otros.
Asunción de riesgos: si el mercado cae, las pérdidas son asumidas por los empleados, no hay un mecanismo de respaldo.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
16 me gusta
Recompensa
16
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
HashRateHermit
· hace10h
Esta realmente va a Gran aumento.
Ver originalesResponder0
PanicSeller
· hace10h
Larga lección, los tontos no deberían jubilarse.
Ver originalesResponder0
GateUser-e87b21ee
· hace10h
Nada se puede hacer... Comienza a irse a la luna
Ver originalesResponder0
GasWaster69
· hace10h
Ah, ah, ¡los Estados Unidos están causando problemas de nuevo!
401(k) plan incluir en encriptación de activos importantes cambios en las inversiones para jubilados en EE. UU.
encriptación de activos incluidos en el plan 401(k): un nuevo capítulo en el ahorro para la jubilación en Estados Unidos
El 7 de agosto de 2025, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó una orden ejecutiva histórica que abrió nuevas vías de inversión para los planes de ahorro para la jubilación 401(k). Esta decisión no solo permite que los fondos de pensiones inviertan en capital privado y bienes raíces, sino que también incluye por primera vez activos encriptación, marcando una transformación significativa en el sistema de ahorro para la jubilación en Estados Unidos.
Esta medida ha tenido un profundo impacto en el mercado de encriptación, y puede ser vista como un reconocimiento a los activos de encriptación a nivel nacional, al tiempo que ofrece más opciones diversificadas para la inversión en pensiones. Sin embargo, esta innovación también viene acompañada de una mayor volatilidad del mercado y riesgos potenciales.
Al revisar el desarrollo del plan 401(k), podemos identificar un punto de inflexión importante: la reforma de pensiones durante la Gran Depresión permitió la inversión en acciones. Aunque el contexto actual de la introducción de encriptación de activos es diferente al de entonces, ambos comparten muchas similitudes en esencia.
El sistema de pensiones antes de la Gran Depresión
A principios del siglo XX hasta la década de 1920, el sistema de pensiones de Estados Unidos adoptó principalmente planes de ingresos fijos. Los empleadores se comprometían a proporcionar a los empleados un ingreso mensual estable después de la jubilación, un modelo que se originó en el proceso de industrialización a finales del siglo XIX, con el objetivo de atraer y retener mano de obra calificada.
La estrategia de inversión de pensiones en ese momento era extremadamente conservadora. Debido a las restricciones impuestas por la "lista legal", los fondos se destinaban principalmente a activos de bajo riesgo, como bonos del gobierno, bonos corporativos de alta calidad y bonos municipales. Esta estrategia conservadora funcionó bien durante períodos de prosperidad económica, pero también limitó el potencial de rendimiento de las inversiones.
El impacto de la Gran Depresión y la crisis de las pensiones
El colapso de la bolsa de Wall Street en octubre de 1929 marcó el comienzo de la Gran Depresión, con el índice Dow Jones cayendo casi un 90%, lo que provocó un colapso económico global. La tasa de desempleo se disparó al 25%, y innumerables empresas cerraron.
A pesar de que los fondos de pensiones invirtieron muy poco en acciones en ese momento, la crisis aún les causó un grave impacto de manera indirecta. Muchas empresas empleadoras quebraron y no pudieron cumplir con sus compromisos de pensiones, lo que llevó a interrupciones o reducciones significativas en los pagos de pensiones.
Esta crisis ha suscitado dudas públicas sobre la capacidad de los empleadores y del gobierno para gestionar las pensiones, lo que ha llevado a la intervención del gobierno federal. En 1935, se promulgó la Ley de Seguridad Social, que estableció un sistema nacional de pensiones, pero las pensiones privadas y públicas siguen siendo gestionadas principalmente a nivel local.
Los reguladores enfatizan que las pensiones deben mantenerse alejadas de activos de alto riesgo, como las acciones, que se consideran "juegos de azar". Sin embargo, tras la crisis, la recuperación económica ha sido lenta y los rendimientos de los bonos han comenzado a disminuir, sembrando las semillas para futuros cambios. En este momento, el problema de que los rendimientos no son suficientes para cubrir los retornos prometidos comienza a hacerse evidente.
Cambio y controversia en la inversión después de la Gran Depresión
Durante la Segunda Guerra Mundial y después de la guerra (de 1940 a 1950), las estrategias de inversión de pensiones comenzaron a cambiar lentamente, pasando de inversiones conservadoras en bonos a incluir activos de capital como las acciones. Este proceso de cambio estuvo lleno de controversias y desafíos.
La economía se recuperó después de la guerra, pero el mercado de bonos municipales se estancó, y los rendimientos cayeron a un mínimo del 1.2%, incapaces de satisfacer la demanda de retorno garantizado de las pensiones. Las pensiones públicas enfrentan la presión de "pagos deficitarios", lo que aumenta la carga sobre los contribuyentes.
Al mismo tiempo, los fondos fiduciarios privados comenzaron a adoptar la "regla del prudente hombre", una regla que se originó en la ley fiduciaria del siglo XIX, pero fue reinterpretada en la década de 1940. Siempre que la estrategia de inversión general sea "prudente", se permite la inversión diversificada para buscar mayores rendimientos. Esta regla se aplicaba inicialmente a los fideicomisos privados, pero comenzó a influir gradualmente en los fondos de pensiones públicos.
En 1950, el estado de Nueva York fue el primero en adoptar parcialmente las reglas de los prudent person, permitiendo que las pensiones invirtieran hasta el 35% en activos de capital. Esto marcó una transición de una "lista legal" a inversiones más flexibles. Otros estados siguieron su ejemplo, como Carolina del Norte, que en 1957 autorizó la inversión en bonos corporativos y en 1961 permitió una asignación del 10% en acciones, aumentando al 15% en 1964.
Este cambio ha suscitado una intensa controversia. Los opositores (principalmente actuarios y sindicatos) creen que la inversión en acciones podría repetir los errores del colapso bursátil de 1929, poniendo los fondos de pensiones en riesgo de la volatilidad del mercado. Los medios de comunicación y los políticos lo describen como "jugar con el sudor de los trabajadores", preocupados por un posible colapso de las pensiones en tiempos de recesión económica.
Para aliviar las controversias, la proporción de inversión se limita estrictamente (inicialmente no más del 10-20%) y se priorizan las inversiones en "acciones blue chip". En el período posterior, beneficiándose del mercado alcista de posguerra, las controversias fueron disminuyendo gradualmente, lo que demostró el potencial de retorno de la inversión en acciones.
Desarrollo posterior y institucionalización
Para 1960, la proporción de valores no gubernamentales en las pensiones públicas superaba el 40%. La tasa de tenencia de bonos municipales de Nueva York cayó del 32.3% en 1955 al 1.7% en 1966. Este cambio alivió la carga de los contribuyentes, pero también hizo que las pensiones dependieran más del rendimiento del mercado.
En 1974, se promulgó la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados, que aplicó el estándar de inversor prudente a las pensiones públicas. A pesar de las controversias iniciales, la inversión en acciones fue finalmente ampliamente aceptada, pero también expuso algunos problemas, como el duro golpe que sufrieron las pensiones durante la crisis financiera de 2008, lo que provocó un nuevo debate similar.
Análisis de la situación actual
401(k) el plan de introducir encriptación de activos tiene muchas similitudes con las controversias anteriores sobre la introducción de inversiones en acciones, ambas implican un cambio de inversiones conservadoras a activos de alto riesgo. Aparentemente, la madurez de los activos encriptados es actualmente más baja y su volatilidad más alta, lo que puede verse como una reforma de pensiones más agresiva.
Esta decisión envía varias señales importantes:
La promoción, regulación y educación de los activos encriptados entrarán en una nueva fase para aumentar la aceptación y la conciencia de riesgo de este tipo de activos emergentes.
Desde la perspectiva del mercado, la inclusión de acciones en los planes de pensiones se benefició de un largo mercado alcista en EE. UU. Los activos encriptación también necesitan establecer una tendencia de mercado estable y ascendente para replicar este éxito.
La naturaleza de bloqueo a largo plazo de los fondos 401(k) significa que la compra de encriptación por parte de fondos de pensiones equivale a un comportamiento de "acumulación de monedas", que puede verse como otra forma de "reserva estratégica de encriptación".
Desde cualquier ángulo que se interprete, esta decisión es una gran ventaja para el sector de la encriptación.
401(k) descripción del plan
401(k) es un plan de ahorro para la jubilación patrocinado por el empleador bajo la sección 401(k) del Código de Impuestos Internos de EE.UU., introducido por primera vez en 1978. Permite a los empleados contribuir a cuentas de jubilación individuales a través de salarios antes de impuestos (o salarios después de impuestos, dependiendo del plan específico) para ahorros e inversiones a largo plazo.
401(k) pertenece al "plan de contribución fija", a diferencia del "plan de ingresos fijos" tradicional, su núcleo radica en que tanto empleados como empleadores contribuyen, y las ganancias o pérdidas de la inversión son asumidas por el empleado individual.
mecanismo de contribución
Los empleados pueden deducir un cierto porcentaje de cada salario como contribución al 401(k), que se deposita en su cuenta personal. Los empleadores suelen ofrecer "contribuciones de igualación", es decir, añaden fondos en un cierto porcentaje según las contribuciones del empleado, siendo el monto específico de igualación sujeto a la política del empleador y no es obligatorio.
opciones de inversión
401(k) no es un fondo único, sino una cuenta personal controlada por los empleados. Los fondos pueden invertirse en las opciones del "menú" predefinido por el empleador, que generalmente incluye fondos del índice S&P 500, fondos de bonos, fondos de mezcla, entre otros. El decreto ejecutivo de 2025 permite la inclusión de capital privado, bienes raíces y encriptación.
Los empleados deben seleccionar una cartera de inversiones del menú o aceptar la opción predeterminada. El empleador solo ofrece opciones y no es responsable de las decisiones de inversión específicas.