Entretien avec Richard, cofondateur de Huma Finance : répondre aux besoins réels de paiement et de financement, l'éducation des utilisateurs est le plus grand défi actuel.
Huma est un oiseau légendaire apparu dans la mythologie du Moyen-Orient et perse, symbolisant l'espoir, le sacré et la chance. Selon la légende, Huma ne touche jamais le sol, et quiconque a la chance d'être effleuré par son ombre obtiendra le destin d'un roi, ce qui est également l'inspiration derrière le nom de Huma Finance.
En tant que l'un des protocoles PayFi les plus en vogue actuellement, les discussions autour du mécanisme produit et du chemin de développement de Huma Finance se poursuivent, avec à la fois des éloges pour son modèle innovant et des interrogations sur sa transparence et son mécanisme de profit.
Récemment, nous avons interviewé Richard Liu, co-fondateur de Huma Finance, pour aider tout le monde à mieux comprendre la logique opérationnelle de Huma, son état de développement ainsi que sa vision et son jugement sur l'avenir de l'ensemble du secteur PayFi.
Utiliser la technologie blockchain pour briser les barrières financières, soutenu par la Fondation Solana
Richard est un entrepreneur polyvalent qui évolue entre l'entrepreneuriat, le capital-risque et les grandes entreprises technologiques, possédant une solide formation technique et une compréhension approfondie du secteur financier.
Au cours de ses près de huit années chez Google, Richard a dirigé plusieurs projets innovants « de 0 à 1 », y compris Google Fi, utilisé par de nombreux utilisateurs transfrontaliers. En 2016, il a quitté Google pour se lancer dans l'entrepreneuriat, cofondant la plateforme de développement professionnel intelligent Leap.ai et en devenant PDG, utilisant la technologie AI pour faire correspondre avec précision des milliers de demandeurs d'emploi à des postes, projet qui a ensuite été acquis par Facebook (Meta).
Ensuite, Richard a rejoint la société de fintech EarnIn en tant que CTO, une plateforme qui aide les utilisateurs à "avancer leur salaire". C'est cette expérience qui a semé les graines clés pour qu'il fonde plus tard Huma Finance.
« Les Chinois aiment épargner, mais beaucoup d'Américains vivent au jour le jour. Si un enfant a un anniversaire ou s'il se produit un événement imprévu, ils peuvent vraiment ne pas avoir cet argent à disposition. Quand ils peuvent retirer leur salaire à l'avance grâce à une application, cette gratitude et cette joie sont une motivation que nous ressentons tous les jours », se souvient Richard lors de l'interview.
EarnIn emprunte jusqu’à 10 milliards de dollars par an, mais même une entreprise saine et rentable de cette taille est confrontée à l’exclusion du système financier traditionnel du financement des entreprises fintech émergentes. « Vous ne pouvez pas obtenir d’argent de la banque, vous ne pouvez trouver que des fonds de capital-investissement, mais quand ils découvrent que vous n’avez qu’un ou deux canaux de prêt, ils vont vous pincer le cou. Les conditions sont dures et l’espace est petit. ”
Cette expérience a conduit Richard à réaliser un déséquilibre sérieux : les actifs financiers de haute qualité sont souvent contrôlés par un petit nombre de personnes, comme des fonds de capital-investissement, des fonds et des bureaux de famille, tandis que les utilisateurs ordinaires ne peuvent pas y participer. En même temps, ces actifs pourraient offrir plus de liquidité au marché et générer des revenus pour le grand public.
Richard a également commencé à réfléchir à la possibilité de tokeniser ces actifs via la blockchain. D'une part, cela offrirait aux entreprises des canaux de financement plus larges, d'autre part, cela permettrait aux particuliers d'accéder à des opportunités d'investissement de qualité qui leur étaient auparavant fermées. Mais il a également réalisé que tous les actifs ne conviennent pas à la blockchain. "De nombreux utilisateurs de cryptomonnaies peuvent accepter le risque de volatilité des cryptomonnaies, mais ont une tolérance presque nulle au risque de crédit." Par conséquent, il a choisi de se concentrer sur le domaine du financement par paiement, qui présente un risque de crédit très faible et des cycles très courts.
En avril 2022, Richard a officiellement co-fondé Huma Finance. Le projet a d'abord été lancé comme un protocole de prêt DeFi, tentant d'introduire la vaste demande financière du monde réel sur la chaîne, en ciblant les entreprises de technologie financière comme principal groupe de services. Au fil de ses explorations, l'équipe s'est progressivement concentrée sur le financement des paiements, avec une considération centrale sur le fait que son risque de crédit est extrêmement faible et que le cycle est clairement défini.
En 2024, lorsque la Fondation Solana a déclaré que PayFi était une priorité stratégique, Richard a eu une rencontre avec la présidente de la fondation, Lily Liu, qui a clairement indiqué : "Vous comprenez la logique sous-jacente du financement des paiements, ce qui s'aligne parfaitement avec la stratégie de Solana, vous devriez venir construire sur Solana, nous vous soutenons pleinement."
« Nous sommes une plate-forme multi-chaînes, mais Solana est le principal champ de bataille pour le moment. » Dans l’interview, Richard a également souligné que Solana offre un environnement idéal pour l’activité de compensation PayFi à haute fréquence de Huma Finance. Ce qui a vraiment surpris l’équipe, c’est la réponse positive et le soutien substantiel de la Fondation Solana pendant le processus de coopération, par exemple lorsque Huma Finance venait de rejoindre l’écosystème Solana et que la technologie n’était pas encore familière, Solana a mis en place une équipe d’excellents ingénieurs pour aider au développement. Dans le même temps, aux premiers stades du financement on-chain, Solana a introduit de nombreux LP (fournisseurs de liquidités) en phase de démarrage, et l’introduction de grandes institutions a permis d’instaurer la confiance pour le financement on-chain. En outre, Huma Finance et la Fondation Solana prévoient d’organiser conjointement cinq conférences de l’écosystème PayFi pour promouvoir l’avancement de l’industrie.
« Que ce soit des problèmes techniques ou l'intégration des ressources institutionnelles, Solana a réussi, et de nombreuses choses ont même dépassé nos attentes. » a déclaré Richard. Aujourd'hui, Huma Finance est devenue un emblème de PayFi dans l'écosystème de Solana.
Pour Richard, Huma Finance n'est pas seulement la continuité d'une mission de l'époque d'EarnIn, mais aussi une extension naturelle de ses nombreuses années d'expérience à l'intersection de la technologie et des finances. À ce jour, Huma Finance a levé plus de 46 millions de dollars, et le volume des transactions sur la chaîne a dépassé 4 milliards de dollars.
Se concentrer sur le financement des paiements transfrontaliers et les activités de cartes de crédit, créer un cercle stratégique fermé plateforme + application.
Dans l’interview, Richard a présenté que Huma est le premier réseau PayFi, principalement doté d’une infrastructure PayFi solide, notamment en termes de couche de financement, et d’une gamme d’applications propriétaires et tierces. Les principaux scénarios d’application de l’écosystème PayFi peuvent être divisés en trois grands secteurs : les avances de paiement transfrontalières, les cartes de crédit et le financement du commerce. À l’heure actuelle, Huma Finance se concentre principalement sur les avances de paiement transfrontalières et les cartes de crédit.
Pour répondre aux questions de l'extérieur sur le mécanisme de profit d'Huma, Richard a souligné qu'en matière de préfinancement des paiements transfrontaliers, Huma Finance, par le biais de sa filiale Arf, se concentre sur la fourniture de services de préfinancement à court terme pour les entreprises de paiement. Ce type d'activité a généralement une période de compte qui ne dure que quelques jours, offrant une efficacité de capital plus élevée et des caractéristiques de risque plus contrôlables. Richard a indiqué lors de l'entretien que ce secteur a déjà formé une structure de prix stable : pour les virements SWIFT, les frais par transaction sont généralement compris entre 20 et 60 RMB ; tandis que pour les virements via les canaux des entreprises de paiement, les frais de service se situent entre 2 % et 5 %. Les taux d'emprunt quotidiens entre les institutions de paiement sont d'environ 10 points de base par jour.
"Chez Huma, les utilisateurs paient généralement un coût en capital de 6 ~ 10 points de base par jour, ce qui est un prix très courant dans l’industrie actuelle. En plus de l’avantage de prix raisonnable, nous utilisons également des stablecoins comme liquidation sous-jacente, en combinant les avantages naturels de la blockchain et des stablecoins dans le système pour construire un système de compensation efficace et sûr, qui est également une innovation technique par rapport à l’ordre existant. Richard a dit sans ambages que les avances de paiement transfrontalières sont un supermarché dont le volume peut atteindre 4 billions de dollars. Étant donné que la base de marché est extrêmement large et que l’échelle des activités d’avance actuellement gérées par Huma Finance est encore faible, cela n’aura pas d’impact significatif sur le niveau global des prix de l’industrie pour le moment. Ce n’est qu’à l’avenir, à mesure que le volume de transactions de la plate-forme atteindra des dizaines de milliards, voire des centaines de milliards, qu’elle pourrait entraîner des changements dans la courbe des coûts de l’industrie. Bien sûr, en plus de Huma Finance, d’autres concurrents tireront également progressivement parti de sources de financement plus faibles en renforçant la confiance dans la marque et en optimisant la structure des coûts d’investissement, déclenchant des changements dans la structure du marché.
En plus des avances de paiement transfrontalières, Richard voit une plus grande opportunité dans le domaine des avances de cartes de crédit, un marché massif de 16 billions de dollars. Aux États-Unis, par exemple, la banque émettrice doit régler le réseau de paiement sur le compte du commerçant dans les 2 à 3 jours suivant le passage de la carte par le consommateur, et certains marchés émergents comme le Brésil peuvent même retarder le paiement jusqu’à 30 jours. Avant que l’utilisateur ne rembourse effectivement le prêt, la banque prend en fait la responsabilité d’avancer des fonds pendant cette période. Dans le même temps, il y a aussi une période d’attente pour les fonds du côté des commerçants. Cependant, de nombreux commerçants sont en fait prêts à payer une somme d’argent pour que les fonds arrivent immédiatement.
Richard a déclaré qu'il avait lui-même de l'expérience en matière d'émission de cartes, tant dans le cadre de la collaboration au sein de Google Pay que dans la direction des activités d'émission de cartes chez EarnIn, et qu'il avait participé en profondeur à la conception et à l'exécution de la chaîne de paiement par carte de crédit. Autrement dit, l'équipe a non seulement la capacité de comprendre la complexité de ce secteur, mais possède également de l'expérience dans le perfectionnement des produits et des modèles depuis la base.
Concernant le financement du commerce ( Trade Finance ), Richard a souligné lors de l'interview que, bien que le système de Huma Finance possède techniquement la capacité de soutenir le financement du commerce, en raison de la durée généralement longue des comptes de ce type d'activité et de la lenteur du rotation des fonds, cela ne correspond pas à la stratégie actuelle de Huma Finance qui est « haute fréquence, court cycle », donc ils ne s'engagent pas directement pour le moment.
Et en ce qui concerne l'accès au financement, Huma Finance, avant Huma 2.0, s'adressait principalement aux investisseurs professionnels ou aux institutions. Récemment, le lancement de Huma 2.0 a ouvert la participation aux détaillants sous condition de conformité, permettant aux utilisateurs de choisir entre le mode Classic ou le mode Maxi. Richard estime que cela représente non seulement une expansion au niveau des produits, mais s'aligne également profondément avec le concept de propriété communautaire.
Dans le même temps, en tenant compte du fait que les utilisateurs ne souhaitent généralement pas que leurs fonds soient bloqués de manière forcée, Huma a également trouvé un équilibre dans sa conception : bien que les actifs du côté B aient généralement une période de compte fixe (par exemple, trois mois), ils ne peuvent pas être retirés à tout moment, mais la plateforme alloue environ 80 % des fonds au paiement du financement des transactions, et environ 20 % des actifs sont configurés comme des actifs à haute liquidité, afin de répondre aux demandes de rachat des utilisateurs à tout moment.
"Nous ne forcerons pas les utilisateurs à verrouiller leurs actifs, c'est une demande qu'ils nous ont clairement exprimée. Pour garantir un processus de rachat fluide, nous réserverons un certain pourcentage d'actifs liquides, généralement le processus de rachat peut être complété en 1 à 2 jours." a souligné Richard.
En outre, pour le choix de Huma Finance d’adopter activement le mécanisme DeFi dès les premières étapes du financement, plutôt que de ne traiter qu’avec les institutions financières traditionnelles, Richard a expliqué que contrairement aux institutions financières traditionnelles, qui ont une faible efficacité de communication et de longs cycles de réponse, la DeFi offre une voie de financement très transparente et à haut débit. « Quiconque fait de la répartition d’actifs financiers comprend qu’il n’est pas facile de faire fructifier ses actifs, surtout dans les premières étapes. Les institutions financières traditionnelles ont des processus lents et des intégrations complexes, et les boules de neige ont tendance à rouler lentement. Il y a une grande quantité d’argent sur le marché qui est prête à soutenir des actifs de haute qualité, mais dans le système traditionnel, il y a un manque de canaux de participation transparents et pratiques. Nous sommes prêts à afficher les données des actifs sur la chaîne en toute transparence, afin de gagner la confiance et le soutien financier de la communauté DeFi, ce qui nous aidera grandement à nous développer plus rapidement. ”
En plus de l’efficacité et de la transparence, Richard met l’accent sur la valeur du renforcement de la communauté. Il a déclaré que Huma Finance reconnaît hautement le pouvoir de la communauté, en particulier dans le cadre de la conformité, pour permettre aux investisseurs particuliers de participer à des opportunités d’actifs de haute qualité. « Ce qui m’attire le plus dans le Web3, c’est qu’il permet une véritable co-construction et partage communautaire. Dans le système financier traditionnel, un tel mécanisme est presque impossible à exister. a ajouté Richard.
« Google soutient la croissance et la fidélité des utilisateurs de sa plateforme grâce à Android, ainsi qu'aux applications clés comme Gmail, YouTube et Search, qui agissent comme des points d'ancrage écologiques. De même, nous espérons que la plateforme PayFi offre à la fois des capacités sous-jacentes et une extensibilité, tout en ayant des produits clés pouvant répondre à des besoins réels et à des flux de fonds. » Richard a également souligné lors de l'interview que Huma Finance ne cherche pas seulement à construire un produit unique, mais à créer une plateforme d'infrastructure PayFi sur laquelle divers produits et applications peuvent fonctionner, dont la valeur dépasse de loin celle de toute application indépendante.
C'est pourquoi Huma a acquis son plus grand client, Arf, créant ainsi un écosystème fermé de type "plateforme + App". Richard estime que la valeur de la plateforme elle-même est bien supérieure à celle d'une application spécifique, car elle peut connecter le côté des fonds et le côté des actifs, soutenant ainsi davantage d'innovations financières dans divers scénarios.
Il convient de mentionner que Richard a également évoqué les objectifs intermédiaires et le chemin à suivre pour Huma Finance. Récemment, Richard a déclaré que l'objectif intermédiaire de la plateforme pour 2025 est d'atteindre un volume de transactions cumulées dépassant 10 milliards de dollars. Il a ajouté : « Actuellement, notre principal accroissement des transactions provient des clients clés d'Arf. Bien que la plateforme ait déjà établi une solide ligne de collaboration avec des clients potentiels, la concrétisation et le lancement de chaque client nécessitent un certain temps, y compris le processus d'intégration à la blockchain qui prend souvent plusieurs mois, impliquant l'ouverture de comptes bancaires et l'approbation des régulations locales, le processus variant d'un endroit à l'autre. Notre priorité actuelle est de savoir comment accélérer ce processus. L'équipe explore également des systèmes de soutien plus efficaces pour accélérer le processus d'intégration des clients."
Du côté du financement, Huma optimise également en permanence l’expérience utilisateur et l’attractivité. « Après le lancement de Huma 2.0, les retours du marché ont été très positifs. » Richard a déclaré que, partant du principe que le montant des fonds déposés est contrôlé, la plateforme dispose d’un pool complet en peu de temps. Le nombre d’utilisateurs participants et la participation au modèle Maxi ont dépassé les attentes. À l’heure actuelle, l’activité et l’intérêt des utilisateurs du côté du capital sont très élevés, et une fois que le quota est libéré et que d’autres grands investisseurs sont introduits, l’espace de croissance est très suffisant. À l’avenir, l’équipe se concentrera principalement sur l’accélération des transactions on-chain des clients d’Arf, tout en promouvant le déploiement on-chain de scénarios de financement par carte de crédit.
Introduire la logique de gestion des risques financiers traditionnels pour créer plusieurs couches de protection pour la sécurité des actifs.
Huma Finance suscite des débats sur le marché en raison de son modèle PayFi, certains investisseurs craignant qu'il puisse y avoir des risques de défaut ou d'explosion.
Concernant les doutes du marché sur la sécurité des actifs, Richard a expliqué que Huma Finance s'inspire de la logique classique de gestion des risques des finances structurées traditionnelles, en introduisant le First-Loss Cover (mécanisme de première perte) ainsi que des structures prioritaires/subalternes, et en ajoutant plusieurs mécanismes de protection. L'objectif est de créer un système de produits DeFi avec un niveau de gestion des risques comparable à celui des institutions, notamment dans le cadre de son activité de financement de paiement transfrontalier pour son actif principal, Arf, où cela est particulièrement mis en avant.
Plus précisément, pour la sélection des utilisateurs du service, l’activité Arf de Huma Finance ne sert que les institutions financières agréées dans les pays développés (tels que les États-Unis, le Royaume-Uni, la France et Singapour), en évitant les zones où les contrôles des changes sont complexes. Ces institutions sont tenues de répondre à des exigences de conformité strictes et ont un faible risque de crédit, ce qui fournit à Arf un niveau de base de protection contre les risques et réduit le risque de contrepartie. Dans le même temps, Huma Finance a formulé un système strict de notation interne de contrôle des risques pour toutes les institutions coopératives, et les a notées (y compris au niveau 1, au niveau 2 et au niveau 3) en fonction de leur situation financière, de la stabilité des itinéraires de transfert, du risque de contrepartie et d’autres facteurs, et ne sert actuellement que des clients de niveau 1 et de niveau 2. Dans le processus d’opération, le bénéficiaire de l’avance doit recevoir la remise du client à l’avance, et les fonds seront déposés sur un compte spécial pour les fonds spéciaux, qui est supervisé par la banque et ne peut être utilisé que pour la transaction transfrontalière. Huma Finance ne débloquera les fonds pour le paiement qu’après avoir vérifié que le paiement a bien été reçu et qu’il répond à l’évaluation précédente du modèle de risque ; En termes de ségrégation légale, les actifs impliqués dans Arf sont gérés par un SPV (Special Purpose Vehicle) indépendant, qui est complètement séparé des actifs de Huma Fiance ou de la société principale d’Arf. Même en cas de faillite extrême d’Arf, les actifs de l’utilisateur sont toujours protégés par la loi ; En termes de mécanisme de réponse de la période de compte, la période de compte de Huma Finance est conçue pour être extrêmement courte, et le paiement anticipé et le recouvrement sont généralement terminés en quelques jours. Lorsqu’un établissement a retardé un paiement, modifié son crédit, etc., le système peut rapidement ajuster sa limite de crédit, voire la suspendre, afin de s’assurer que les risques sont identifiés et contrôlés à un stade précoce. Les données historiques montrent que le taux de mauvaises créances du système financier au cours des 20 dernières années n’était que de 0,25 %, et le choix de Huma Finace de fournir des affaires à court terme aux pays développés signifie que le taux de mauvaises créances est encore plus bas.
Même face à de possibles rachats massifs ou à des événements de risque systémique, Richard a souligné lors de l'interview que Huma Finance a également conçu plusieurs mécanismes d'urgence : par exemple, Arf a clairement établi une marge de 2 %, couvrant plusieurs fois le taux de créances irrécouvrables habituel, cela étant progressivement établi par les bénéfices de la plateforme, et utilisé en priorité pour couvrir les risques de créances irrécouvrables potentiels ; peu importe si les fonds des utilisateurs sont verrouillés ou non, dans des scénarios extrêmes, une "liquidation équitable" est appliquée pour éviter l'"avantage des premiers coureurs" qui crée une injustice structurelle ; si une organisation partenaire fait défaut ou fait faillite, étant donné que les fonds des clients sont toujours dans un compte isolé et circulent dans un système de régulation, Huma Finance a la capacité de récupérer la plupart, voire la totalité, des fonds par des voies légales. Ce mécanisme n'a pas encore été déclenché dans l'histoire, mais en termes de structure légale et de processus, il est réalisable.
De plus, en termes de transparence, Richard a révélé que tous les fonds de Huma Finance sont conservés dans le portefeuille Fireblocks, et qu’ils doivent être approuvés par plusieurs signatures pour s’assurer que les fonds ne sont pas détournés. De plus, les flux de fonds peuvent être suivis en temps réel grâce à la blockchain, et Huma Finance a divulgué certaines informations dans le tableau de bord Dune, et améliorera progressivement le tableau de bord à l’avenir pour montrer une dynamique de fonds plus détaillée. En outre, Huma Finance publie un rapport mensuel sur les flux de fonds pour divulguer l’allocation et l’utilisation des fonds dans le pool, et prévoit de l’inscrire dans des contrats intelligents à l’avenir afin d’améliorer encore la transparence et l’auditabilité grâce à la décentralisation.
On peut voir que la logique de base de Huma Finance n’est pas de s’appuyer sur le sentiment du marché ou les cycles de Ponzi pour soutenir sa liquidité, mais de construire un écosystème financier DeFi hautement résilient et responsable grâce à de multiples couches de contrôle des risques, des cadres juridiques et ses propres coussins de capital. Bien que les risques extrêmes ne puissent jamais être complètement évités, son mécanisme de tampon systématique et ses principes de liquidation sont conçus pour construire de multiples lignes de défense pour la sécurité des actifs des utilisateurs.
Renforcer la construction de la communauté, l'éducation des utilisateurs est le plus grand défi actuel.
"Le manque de respect envers la communauté et les utilisateurs est une ligne rouge absolue pour Huma Finance, la sincérité est l'outil qui traverse tous les bruits." Suite à la controverse au sein de la communauté causée par la manière de communiquer des membres de l'équipe, Richard a immédiatement publié une lettre ouverte en réponse, et lors d'une interview, il a approfondi les réflexions de l'équipe sur la construction de la communauté et les directions d'amélioration futures.
D'une part, Richard admet qu'en raison d'un mauvais ajustement entre le poste et le profil, des problèmes de communication sont survenus. "Notre collègue est très travailleuse et pleine de créativité, mais je l'ai placée à un poste inapproprié - responsable de la communication avec la communauté externe. Ce n'est pas son point fort, j'aurais dû m'en rendre compte plus tôt." En conséquence, Richard a réajusté les responsabilités de communication externe, la communication avec la communauté sinophone sera assurée par Richard lui-même, tandis que la communauté anglophone sera confiée à un autre cofondateur, Erbil Karaman.
"Nous pensons que la communication communautaire est l'une des tâches les plus essentielles pour les entreprises de Crypto, et que les cofondateurs représentent le mieux la mission et les valeurs de l'entreprise ; ils doivent être à la pointe de la communication communautaire." Cet ajustement est également une réponse directe et une réparation structurelle de Huma Finance face aux problèmes passés.
De plus, Richard a souligné qu’il y avait un consensus interne sur le fait que chaque commentaire de la communauté, quelle que soit sa formulation, mérite d’être écouté et réfléchi. « Lorsqu’il s’agit d’accusations communautaires, nous devons garder un état d’esprit sain et essayer de comprendre ce qui les préoccupe vraiment. Soit nous devons l’expliquer clairement, soit nous admettons que nous ne le faisons pas assez bien et nous l’améliorons activement. Sur la question de la transparence, par exemple, nous n’avons pas vraiment accordé la priorité à la transparence dans le passé. À l’avenir, nous améliorerons cet aspect afin que la divulgation de l’information soit plus claire et plus systématique. ”
À la fin de l'interview, Richard a également partagé sa vision globale du secteur PayFi, en particulier la clé essentielle pour combler le fossé entre la finance traditionnelle et la DeFi, ainsi que les défis et les solutions rencontrés dans le processus d'éducation et d'adoption des utilisateurs.
« Le cœur de PayFi est d'utiliser la technologie blockchain pour répondre aux besoins réels de paiement et de financement. » Richard a souligné que, bien que de nombreuses institutions financières et entreprises de paiement soient très intéressées par ce modèle, sa mise en œuvre est souvent bloquée au niveau des étapes les plus traditionnelles : la conformité et le système de comptes bancaires.
Il a en outre souligné que la conformité et le chemin des fonds à l’intérieur et à l’extérieur de la chaîne sont les intergiciels les plus critiques de l’ensemble de l’écosystème. Si Hong Kong peut introduire une législation pertinente plus claire, afin que les sociétés de paiement locales puissent accéder légalement et facilement aux services on-chain, ce sera non seulement une percée pour Hong Kong, mais aussi un grand coup de pouce au développement de l’ensemble de l’écosystème PayFi.
En plus de connecter avec la finance traditionnelle, Richard a également déclaré : "Nous ne voulons pas seulement que les utilisateurs investissent de l'argent sur la plateforme Huma Finance, mais plus important encore - ces actifs PayFi peuvent-ils 'sortir' dans l'écosystème DeFi et devenir des actifs constitutifs clés de l'ensemble du monde DeFi ?"
Mais entre l’idéal et la réalité, il y a l’un des seuils les plus difficiles à franchir : l’éducation des utilisateurs. « C’est en fait le plus grand défi auquel nous sommes confrontés en ce moment. » Richard admet que les utilisateurs de la DeFi sont habitués à la « logique d’émission de pièces » avec un APY élevé, et qu’ils ne connaissent pas PayFi, une structure de revenus basée sur des prêts réels et sans subventions d’émission de pièces. « Même si je leur dis qu’il peut générer 12,5 % de revenus ici, ce qui est supérieur à de nombreux protocoles on-chain, leur première réaction est souvent : faites-vous du Ponzi ? Est-ce faux ? « Les praticiens financiers traditionnels sont sceptiques quant à la voie technique de la DeFi dans son ensemble. » Beaucoup de gens me demanderont directement, pourquoi ne puis-je pas utiliser un compte fiat pour effectuer l’opération directement ? Pourquoi devez-vous utiliser des stablecoins ? « Et lorsqu’il s’agit de stablecoins ou de liquidation on-chain, ils hésitent en raison d’une réglementation peu claire.
Richard a souligné que ce "décalage cognitif" provient de l'incompréhension des langages et des logiques de chaque cercle. "Cela signifie aussi que notre équipe doit parler deux 'langues' à la fois, en utilisant à la fois le jargon spécialisé de la DeFi et le langage de la finance traditionnelle. PayFi a un long chemin à parcourir, nous devons créer davantage de contenu avec la communauté afin que plus de personnes puissent mieux comprendre PayFi, construire ensemble ce secteur et développer PayFi en la plus réussie des applications de Crypto dans la vie réelle."
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Entretien avec Richard, cofondateur de Huma Finance : répondre aux besoins réels de paiement et de financement, l'éducation des utilisateurs est le plus grand défi actuel.
Auteur : Nancy,
Huma est un oiseau légendaire apparu dans la mythologie du Moyen-Orient et perse, symbolisant l'espoir, le sacré et la chance. Selon la légende, Huma ne touche jamais le sol, et quiconque a la chance d'être effleuré par son ombre obtiendra le destin d'un roi, ce qui est également l'inspiration derrière le nom de Huma Finance.
En tant que l'un des protocoles PayFi les plus en vogue actuellement, les discussions autour du mécanisme produit et du chemin de développement de Huma Finance se poursuivent, avec à la fois des éloges pour son modèle innovant et des interrogations sur sa transparence et son mécanisme de profit.
Récemment, nous avons interviewé Richard Liu, co-fondateur de Huma Finance, pour aider tout le monde à mieux comprendre la logique opérationnelle de Huma, son état de développement ainsi que sa vision et son jugement sur l'avenir de l'ensemble du secteur PayFi.
Utiliser la technologie blockchain pour briser les barrières financières, soutenu par la Fondation Solana
Richard est un entrepreneur polyvalent qui évolue entre l'entrepreneuriat, le capital-risque et les grandes entreprises technologiques, possédant une solide formation technique et une compréhension approfondie du secteur financier.
Au cours de ses près de huit années chez Google, Richard a dirigé plusieurs projets innovants « de 0 à 1 », y compris Google Fi, utilisé par de nombreux utilisateurs transfrontaliers. En 2016, il a quitté Google pour se lancer dans l'entrepreneuriat, cofondant la plateforme de développement professionnel intelligent Leap.ai et en devenant PDG, utilisant la technologie AI pour faire correspondre avec précision des milliers de demandeurs d'emploi à des postes, projet qui a ensuite été acquis par Facebook (Meta).
Ensuite, Richard a rejoint la société de fintech EarnIn en tant que CTO, une plateforme qui aide les utilisateurs à "avancer leur salaire". C'est cette expérience qui a semé les graines clés pour qu'il fonde plus tard Huma Finance.
« Les Chinois aiment épargner, mais beaucoup d'Américains vivent au jour le jour. Si un enfant a un anniversaire ou s'il se produit un événement imprévu, ils peuvent vraiment ne pas avoir cet argent à disposition. Quand ils peuvent retirer leur salaire à l'avance grâce à une application, cette gratitude et cette joie sont une motivation que nous ressentons tous les jours », se souvient Richard lors de l'interview.
EarnIn emprunte jusqu’à 10 milliards de dollars par an, mais même une entreprise saine et rentable de cette taille est confrontée à l’exclusion du système financier traditionnel du financement des entreprises fintech émergentes. « Vous ne pouvez pas obtenir d’argent de la banque, vous ne pouvez trouver que des fonds de capital-investissement, mais quand ils découvrent que vous n’avez qu’un ou deux canaux de prêt, ils vont vous pincer le cou. Les conditions sont dures et l’espace est petit. ”
Cette expérience a conduit Richard à réaliser un déséquilibre sérieux : les actifs financiers de haute qualité sont souvent contrôlés par un petit nombre de personnes, comme des fonds de capital-investissement, des fonds et des bureaux de famille, tandis que les utilisateurs ordinaires ne peuvent pas y participer. En même temps, ces actifs pourraient offrir plus de liquidité au marché et générer des revenus pour le grand public.
Richard a également commencé à réfléchir à la possibilité de tokeniser ces actifs via la blockchain. D'une part, cela offrirait aux entreprises des canaux de financement plus larges, d'autre part, cela permettrait aux particuliers d'accéder à des opportunités d'investissement de qualité qui leur étaient auparavant fermées. Mais il a également réalisé que tous les actifs ne conviennent pas à la blockchain. "De nombreux utilisateurs de cryptomonnaies peuvent accepter le risque de volatilité des cryptomonnaies, mais ont une tolérance presque nulle au risque de crédit." Par conséquent, il a choisi de se concentrer sur le domaine du financement par paiement, qui présente un risque de crédit très faible et des cycles très courts.
En avril 2022, Richard a officiellement co-fondé Huma Finance. Le projet a d'abord été lancé comme un protocole de prêt DeFi, tentant d'introduire la vaste demande financière du monde réel sur la chaîne, en ciblant les entreprises de technologie financière comme principal groupe de services. Au fil de ses explorations, l'équipe s'est progressivement concentrée sur le financement des paiements, avec une considération centrale sur le fait que son risque de crédit est extrêmement faible et que le cycle est clairement défini.
En 2024, lorsque la Fondation Solana a déclaré que PayFi était une priorité stratégique, Richard a eu une rencontre avec la présidente de la fondation, Lily Liu, qui a clairement indiqué : "Vous comprenez la logique sous-jacente du financement des paiements, ce qui s'aligne parfaitement avec la stratégie de Solana, vous devriez venir construire sur Solana, nous vous soutenons pleinement."
« Nous sommes une plate-forme multi-chaînes, mais Solana est le principal champ de bataille pour le moment. » Dans l’interview, Richard a également souligné que Solana offre un environnement idéal pour l’activité de compensation PayFi à haute fréquence de Huma Finance. Ce qui a vraiment surpris l’équipe, c’est la réponse positive et le soutien substantiel de la Fondation Solana pendant le processus de coopération, par exemple lorsque Huma Finance venait de rejoindre l’écosystème Solana et que la technologie n’était pas encore familière, Solana a mis en place une équipe d’excellents ingénieurs pour aider au développement. Dans le même temps, aux premiers stades du financement on-chain, Solana a introduit de nombreux LP (fournisseurs de liquidités) en phase de démarrage, et l’introduction de grandes institutions a permis d’instaurer la confiance pour le financement on-chain. En outre, Huma Finance et la Fondation Solana prévoient d’organiser conjointement cinq conférences de l’écosystème PayFi pour promouvoir l’avancement de l’industrie.
« Que ce soit des problèmes techniques ou l'intégration des ressources institutionnelles, Solana a réussi, et de nombreuses choses ont même dépassé nos attentes. » a déclaré Richard. Aujourd'hui, Huma Finance est devenue un emblème de PayFi dans l'écosystème de Solana.
Pour Richard, Huma Finance n'est pas seulement la continuité d'une mission de l'époque d'EarnIn, mais aussi une extension naturelle de ses nombreuses années d'expérience à l'intersection de la technologie et des finances. À ce jour, Huma Finance a levé plus de 46 millions de dollars, et le volume des transactions sur la chaîne a dépassé 4 milliards de dollars.
Se concentrer sur le financement des paiements transfrontaliers et les activités de cartes de crédit, créer un cercle stratégique fermé plateforme + application.
Dans l’interview, Richard a présenté que Huma est le premier réseau PayFi, principalement doté d’une infrastructure PayFi solide, notamment en termes de couche de financement, et d’une gamme d’applications propriétaires et tierces. Les principaux scénarios d’application de l’écosystème PayFi peuvent être divisés en trois grands secteurs : les avances de paiement transfrontalières, les cartes de crédit et le financement du commerce. À l’heure actuelle, Huma Finance se concentre principalement sur les avances de paiement transfrontalières et les cartes de crédit.
Pour répondre aux questions de l'extérieur sur le mécanisme de profit d'Huma, Richard a souligné qu'en matière de préfinancement des paiements transfrontaliers, Huma Finance, par le biais de sa filiale Arf, se concentre sur la fourniture de services de préfinancement à court terme pour les entreprises de paiement. Ce type d'activité a généralement une période de compte qui ne dure que quelques jours, offrant une efficacité de capital plus élevée et des caractéristiques de risque plus contrôlables. Richard a indiqué lors de l'entretien que ce secteur a déjà formé une structure de prix stable : pour les virements SWIFT, les frais par transaction sont généralement compris entre 20 et 60 RMB ; tandis que pour les virements via les canaux des entreprises de paiement, les frais de service se situent entre 2 % et 5 %. Les taux d'emprunt quotidiens entre les institutions de paiement sont d'environ 10 points de base par jour.
"Chez Huma, les utilisateurs paient généralement un coût en capital de 6 ~ 10 points de base par jour, ce qui est un prix très courant dans l’industrie actuelle. En plus de l’avantage de prix raisonnable, nous utilisons également des stablecoins comme liquidation sous-jacente, en combinant les avantages naturels de la blockchain et des stablecoins dans le système pour construire un système de compensation efficace et sûr, qui est également une innovation technique par rapport à l’ordre existant. Richard a dit sans ambages que les avances de paiement transfrontalières sont un supermarché dont le volume peut atteindre 4 billions de dollars. Étant donné que la base de marché est extrêmement large et que l’échelle des activités d’avance actuellement gérées par Huma Finance est encore faible, cela n’aura pas d’impact significatif sur le niveau global des prix de l’industrie pour le moment. Ce n’est qu’à l’avenir, à mesure que le volume de transactions de la plate-forme atteindra des dizaines de milliards, voire des centaines de milliards, qu’elle pourrait entraîner des changements dans la courbe des coûts de l’industrie. Bien sûr, en plus de Huma Finance, d’autres concurrents tireront également progressivement parti de sources de financement plus faibles en renforçant la confiance dans la marque et en optimisant la structure des coûts d’investissement, déclenchant des changements dans la structure du marché.
En plus des avances de paiement transfrontalières, Richard voit une plus grande opportunité dans le domaine des avances de cartes de crédit, un marché massif de 16 billions de dollars. Aux États-Unis, par exemple, la banque émettrice doit régler le réseau de paiement sur le compte du commerçant dans les 2 à 3 jours suivant le passage de la carte par le consommateur, et certains marchés émergents comme le Brésil peuvent même retarder le paiement jusqu’à 30 jours. Avant que l’utilisateur ne rembourse effectivement le prêt, la banque prend en fait la responsabilité d’avancer des fonds pendant cette période. Dans le même temps, il y a aussi une période d’attente pour les fonds du côté des commerçants. Cependant, de nombreux commerçants sont en fait prêts à payer une somme d’argent pour que les fonds arrivent immédiatement.
Richard a déclaré qu'il avait lui-même de l'expérience en matière d'émission de cartes, tant dans le cadre de la collaboration au sein de Google Pay que dans la direction des activités d'émission de cartes chez EarnIn, et qu'il avait participé en profondeur à la conception et à l'exécution de la chaîne de paiement par carte de crédit. Autrement dit, l'équipe a non seulement la capacité de comprendre la complexité de ce secteur, mais possède également de l'expérience dans le perfectionnement des produits et des modèles depuis la base.
Concernant le financement du commerce ( Trade Finance ), Richard a souligné lors de l'interview que, bien que le système de Huma Finance possède techniquement la capacité de soutenir le financement du commerce, en raison de la durée généralement longue des comptes de ce type d'activité et de la lenteur du rotation des fonds, cela ne correspond pas à la stratégie actuelle de Huma Finance qui est « haute fréquence, court cycle », donc ils ne s'engagent pas directement pour le moment.
Et en ce qui concerne l'accès au financement, Huma Finance, avant Huma 2.0, s'adressait principalement aux investisseurs professionnels ou aux institutions. Récemment, le lancement de Huma 2.0 a ouvert la participation aux détaillants sous condition de conformité, permettant aux utilisateurs de choisir entre le mode Classic ou le mode Maxi. Richard estime que cela représente non seulement une expansion au niveau des produits, mais s'aligne également profondément avec le concept de propriété communautaire.
Dans le même temps, en tenant compte du fait que les utilisateurs ne souhaitent généralement pas que leurs fonds soient bloqués de manière forcée, Huma a également trouvé un équilibre dans sa conception : bien que les actifs du côté B aient généralement une période de compte fixe (par exemple, trois mois), ils ne peuvent pas être retirés à tout moment, mais la plateforme alloue environ 80 % des fonds au paiement du financement des transactions, et environ 20 % des actifs sont configurés comme des actifs à haute liquidité, afin de répondre aux demandes de rachat des utilisateurs à tout moment.
"Nous ne forcerons pas les utilisateurs à verrouiller leurs actifs, c'est une demande qu'ils nous ont clairement exprimée. Pour garantir un processus de rachat fluide, nous réserverons un certain pourcentage d'actifs liquides, généralement le processus de rachat peut être complété en 1 à 2 jours." a souligné Richard.
En outre, pour le choix de Huma Finance d’adopter activement le mécanisme DeFi dès les premières étapes du financement, plutôt que de ne traiter qu’avec les institutions financières traditionnelles, Richard a expliqué que contrairement aux institutions financières traditionnelles, qui ont une faible efficacité de communication et de longs cycles de réponse, la DeFi offre une voie de financement très transparente et à haut débit. « Quiconque fait de la répartition d’actifs financiers comprend qu’il n’est pas facile de faire fructifier ses actifs, surtout dans les premières étapes. Les institutions financières traditionnelles ont des processus lents et des intégrations complexes, et les boules de neige ont tendance à rouler lentement. Il y a une grande quantité d’argent sur le marché qui est prête à soutenir des actifs de haute qualité, mais dans le système traditionnel, il y a un manque de canaux de participation transparents et pratiques. Nous sommes prêts à afficher les données des actifs sur la chaîne en toute transparence, afin de gagner la confiance et le soutien financier de la communauté DeFi, ce qui nous aidera grandement à nous développer plus rapidement. ”
En plus de l’efficacité et de la transparence, Richard met l’accent sur la valeur du renforcement de la communauté. Il a déclaré que Huma Finance reconnaît hautement le pouvoir de la communauté, en particulier dans le cadre de la conformité, pour permettre aux investisseurs particuliers de participer à des opportunités d’actifs de haute qualité. « Ce qui m’attire le plus dans le Web3, c’est qu’il permet une véritable co-construction et partage communautaire. Dans le système financier traditionnel, un tel mécanisme est presque impossible à exister. a ajouté Richard.
« Google soutient la croissance et la fidélité des utilisateurs de sa plateforme grâce à Android, ainsi qu'aux applications clés comme Gmail, YouTube et Search, qui agissent comme des points d'ancrage écologiques. De même, nous espérons que la plateforme PayFi offre à la fois des capacités sous-jacentes et une extensibilité, tout en ayant des produits clés pouvant répondre à des besoins réels et à des flux de fonds. » Richard a également souligné lors de l'interview que Huma Finance ne cherche pas seulement à construire un produit unique, mais à créer une plateforme d'infrastructure PayFi sur laquelle divers produits et applications peuvent fonctionner, dont la valeur dépasse de loin celle de toute application indépendante.
C'est pourquoi Huma a acquis son plus grand client, Arf, créant ainsi un écosystème fermé de type "plateforme + App". Richard estime que la valeur de la plateforme elle-même est bien supérieure à celle d'une application spécifique, car elle peut connecter le côté des fonds et le côté des actifs, soutenant ainsi davantage d'innovations financières dans divers scénarios.
Il convient de mentionner que Richard a également évoqué les objectifs intermédiaires et le chemin à suivre pour Huma Finance. Récemment, Richard a déclaré que l'objectif intermédiaire de la plateforme pour 2025 est d'atteindre un volume de transactions cumulées dépassant 10 milliards de dollars. Il a ajouté : « Actuellement, notre principal accroissement des transactions provient des clients clés d'Arf. Bien que la plateforme ait déjà établi une solide ligne de collaboration avec des clients potentiels, la concrétisation et le lancement de chaque client nécessitent un certain temps, y compris le processus d'intégration à la blockchain qui prend souvent plusieurs mois, impliquant l'ouverture de comptes bancaires et l'approbation des régulations locales, le processus variant d'un endroit à l'autre. Notre priorité actuelle est de savoir comment accélérer ce processus. L'équipe explore également des systèmes de soutien plus efficaces pour accélérer le processus d'intégration des clients."
Du côté du financement, Huma optimise également en permanence l’expérience utilisateur et l’attractivité. « Après le lancement de Huma 2.0, les retours du marché ont été très positifs. » Richard a déclaré que, partant du principe que le montant des fonds déposés est contrôlé, la plateforme dispose d’un pool complet en peu de temps. Le nombre d’utilisateurs participants et la participation au modèle Maxi ont dépassé les attentes. À l’heure actuelle, l’activité et l’intérêt des utilisateurs du côté du capital sont très élevés, et une fois que le quota est libéré et que d’autres grands investisseurs sont introduits, l’espace de croissance est très suffisant. À l’avenir, l’équipe se concentrera principalement sur l’accélération des transactions on-chain des clients d’Arf, tout en promouvant le déploiement on-chain de scénarios de financement par carte de crédit.
Introduire la logique de gestion des risques financiers traditionnels pour créer plusieurs couches de protection pour la sécurité des actifs.
Huma Finance suscite des débats sur le marché en raison de son modèle PayFi, certains investisseurs craignant qu'il puisse y avoir des risques de défaut ou d'explosion.
Concernant les doutes du marché sur la sécurité des actifs, Richard a expliqué que Huma Finance s'inspire de la logique classique de gestion des risques des finances structurées traditionnelles, en introduisant le First-Loss Cover (mécanisme de première perte) ainsi que des structures prioritaires/subalternes, et en ajoutant plusieurs mécanismes de protection. L'objectif est de créer un système de produits DeFi avec un niveau de gestion des risques comparable à celui des institutions, notamment dans le cadre de son activité de financement de paiement transfrontalier pour son actif principal, Arf, où cela est particulièrement mis en avant.
Plus précisément, pour la sélection des utilisateurs du service, l’activité Arf de Huma Finance ne sert que les institutions financières agréées dans les pays développés (tels que les États-Unis, le Royaume-Uni, la France et Singapour), en évitant les zones où les contrôles des changes sont complexes. Ces institutions sont tenues de répondre à des exigences de conformité strictes et ont un faible risque de crédit, ce qui fournit à Arf un niveau de base de protection contre les risques et réduit le risque de contrepartie. Dans le même temps, Huma Finance a formulé un système strict de notation interne de contrôle des risques pour toutes les institutions coopératives, et les a notées (y compris au niveau 1, au niveau 2 et au niveau 3) en fonction de leur situation financière, de la stabilité des itinéraires de transfert, du risque de contrepartie et d’autres facteurs, et ne sert actuellement que des clients de niveau 1 et de niveau 2. Dans le processus d’opération, le bénéficiaire de l’avance doit recevoir la remise du client à l’avance, et les fonds seront déposés sur un compte spécial pour les fonds spéciaux, qui est supervisé par la banque et ne peut être utilisé que pour la transaction transfrontalière. Huma Finance ne débloquera les fonds pour le paiement qu’après avoir vérifié que le paiement a bien été reçu et qu’il répond à l’évaluation précédente du modèle de risque ; En termes de ségrégation légale, les actifs impliqués dans Arf sont gérés par un SPV (Special Purpose Vehicle) indépendant, qui est complètement séparé des actifs de Huma Fiance ou de la société principale d’Arf. Même en cas de faillite extrême d’Arf, les actifs de l’utilisateur sont toujours protégés par la loi ; En termes de mécanisme de réponse de la période de compte, la période de compte de Huma Finance est conçue pour être extrêmement courte, et le paiement anticipé et le recouvrement sont généralement terminés en quelques jours. Lorsqu’un établissement a retardé un paiement, modifié son crédit, etc., le système peut rapidement ajuster sa limite de crédit, voire la suspendre, afin de s’assurer que les risques sont identifiés et contrôlés à un stade précoce. Les données historiques montrent que le taux de mauvaises créances du système financier au cours des 20 dernières années n’était que de 0,25 %, et le choix de Huma Finace de fournir des affaires à court terme aux pays développés signifie que le taux de mauvaises créances est encore plus bas.
Même face à de possibles rachats massifs ou à des événements de risque systémique, Richard a souligné lors de l'interview que Huma Finance a également conçu plusieurs mécanismes d'urgence : par exemple, Arf a clairement établi une marge de 2 %, couvrant plusieurs fois le taux de créances irrécouvrables habituel, cela étant progressivement établi par les bénéfices de la plateforme, et utilisé en priorité pour couvrir les risques de créances irrécouvrables potentiels ; peu importe si les fonds des utilisateurs sont verrouillés ou non, dans des scénarios extrêmes, une "liquidation équitable" est appliquée pour éviter l'"avantage des premiers coureurs" qui crée une injustice structurelle ; si une organisation partenaire fait défaut ou fait faillite, étant donné que les fonds des clients sont toujours dans un compte isolé et circulent dans un système de régulation, Huma Finance a la capacité de récupérer la plupart, voire la totalité, des fonds par des voies légales. Ce mécanisme n'a pas encore été déclenché dans l'histoire, mais en termes de structure légale et de processus, il est réalisable.
De plus, en termes de transparence, Richard a révélé que tous les fonds de Huma Finance sont conservés dans le portefeuille Fireblocks, et qu’ils doivent être approuvés par plusieurs signatures pour s’assurer que les fonds ne sont pas détournés. De plus, les flux de fonds peuvent être suivis en temps réel grâce à la blockchain, et Huma Finance a divulgué certaines informations dans le tableau de bord Dune, et améliorera progressivement le tableau de bord à l’avenir pour montrer une dynamique de fonds plus détaillée. En outre, Huma Finance publie un rapport mensuel sur les flux de fonds pour divulguer l’allocation et l’utilisation des fonds dans le pool, et prévoit de l’inscrire dans des contrats intelligents à l’avenir afin d’améliorer encore la transparence et l’auditabilité grâce à la décentralisation.
On peut voir que la logique de base de Huma Finance n’est pas de s’appuyer sur le sentiment du marché ou les cycles de Ponzi pour soutenir sa liquidité, mais de construire un écosystème financier DeFi hautement résilient et responsable grâce à de multiples couches de contrôle des risques, des cadres juridiques et ses propres coussins de capital. Bien que les risques extrêmes ne puissent jamais être complètement évités, son mécanisme de tampon systématique et ses principes de liquidation sont conçus pour construire de multiples lignes de défense pour la sécurité des actifs des utilisateurs.
Renforcer la construction de la communauté, l'éducation des utilisateurs est le plus grand défi actuel.
"Le manque de respect envers la communauté et les utilisateurs est une ligne rouge absolue pour Huma Finance, la sincérité est l'outil qui traverse tous les bruits." Suite à la controverse au sein de la communauté causée par la manière de communiquer des membres de l'équipe, Richard a immédiatement publié une lettre ouverte en réponse, et lors d'une interview, il a approfondi les réflexions de l'équipe sur la construction de la communauté et les directions d'amélioration futures.
D'une part, Richard admet qu'en raison d'un mauvais ajustement entre le poste et le profil, des problèmes de communication sont survenus. "Notre collègue est très travailleuse et pleine de créativité, mais je l'ai placée à un poste inapproprié - responsable de la communication avec la communauté externe. Ce n'est pas son point fort, j'aurais dû m'en rendre compte plus tôt." En conséquence, Richard a réajusté les responsabilités de communication externe, la communication avec la communauté sinophone sera assurée par Richard lui-même, tandis que la communauté anglophone sera confiée à un autre cofondateur, Erbil Karaman.
"Nous pensons que la communication communautaire est l'une des tâches les plus essentielles pour les entreprises de Crypto, et que les cofondateurs représentent le mieux la mission et les valeurs de l'entreprise ; ils doivent être à la pointe de la communication communautaire." Cet ajustement est également une réponse directe et une réparation structurelle de Huma Finance face aux problèmes passés.
De plus, Richard a souligné qu’il y avait un consensus interne sur le fait que chaque commentaire de la communauté, quelle que soit sa formulation, mérite d’être écouté et réfléchi. « Lorsqu’il s’agit d’accusations communautaires, nous devons garder un état d’esprit sain et essayer de comprendre ce qui les préoccupe vraiment. Soit nous devons l’expliquer clairement, soit nous admettons que nous ne le faisons pas assez bien et nous l’améliorons activement. Sur la question de la transparence, par exemple, nous n’avons pas vraiment accordé la priorité à la transparence dans le passé. À l’avenir, nous améliorerons cet aspect afin que la divulgation de l’information soit plus claire et plus systématique. ”
À la fin de l'interview, Richard a également partagé sa vision globale du secteur PayFi, en particulier la clé essentielle pour combler le fossé entre la finance traditionnelle et la DeFi, ainsi que les défis et les solutions rencontrés dans le processus d'éducation et d'adoption des utilisateurs.
« Le cœur de PayFi est d'utiliser la technologie blockchain pour répondre aux besoins réels de paiement et de financement. » Richard a souligné que, bien que de nombreuses institutions financières et entreprises de paiement soient très intéressées par ce modèle, sa mise en œuvre est souvent bloquée au niveau des étapes les plus traditionnelles : la conformité et le système de comptes bancaires.
Il a en outre souligné que la conformité et le chemin des fonds à l’intérieur et à l’extérieur de la chaîne sont les intergiciels les plus critiques de l’ensemble de l’écosystème. Si Hong Kong peut introduire une législation pertinente plus claire, afin que les sociétés de paiement locales puissent accéder légalement et facilement aux services on-chain, ce sera non seulement une percée pour Hong Kong, mais aussi un grand coup de pouce au développement de l’ensemble de l’écosystème PayFi.
En plus de connecter avec la finance traditionnelle, Richard a également déclaré : "Nous ne voulons pas seulement que les utilisateurs investissent de l'argent sur la plateforme Huma Finance, mais plus important encore - ces actifs PayFi peuvent-ils 'sortir' dans l'écosystème DeFi et devenir des actifs constitutifs clés de l'ensemble du monde DeFi ?"
Mais entre l’idéal et la réalité, il y a l’un des seuils les plus difficiles à franchir : l’éducation des utilisateurs. « C’est en fait le plus grand défi auquel nous sommes confrontés en ce moment. » Richard admet que les utilisateurs de la DeFi sont habitués à la « logique d’émission de pièces » avec un APY élevé, et qu’ils ne connaissent pas PayFi, une structure de revenus basée sur des prêts réels et sans subventions d’émission de pièces. « Même si je leur dis qu’il peut générer 12,5 % de revenus ici, ce qui est supérieur à de nombreux protocoles on-chain, leur première réaction est souvent : faites-vous du Ponzi ? Est-ce faux ? « Les praticiens financiers traditionnels sont sceptiques quant à la voie technique de la DeFi dans son ensemble. » Beaucoup de gens me demanderont directement, pourquoi ne puis-je pas utiliser un compte fiat pour effectuer l’opération directement ? Pourquoi devez-vous utiliser des stablecoins ? « Et lorsqu’il s’agit de stablecoins ou de liquidation on-chain, ils hésitent en raison d’une réglementation peu claire.
Richard a souligné que ce "décalage cognitif" provient de l'incompréhension des langages et des logiques de chaque cercle. "Cela signifie aussi que notre équipe doit parler deux 'langues' à la fois, en utilisant à la fois le jargon spécialisé de la DeFi et le langage de la finance traditionnelle. PayFi a un long chemin à parcourir, nous devons créer davantage de contenu avec la communauté afin que plus de personnes puissent mieux comprendre PayFi, construire ensemble ce secteur et développer PayFi en la plus réussie des applications de Crypto dans la vie réelle."