Restructuration du marché des stablecoins : les géants de la TradFi se lancent tous dans l'arène.

Le marché des stablecoins est en train de connaître une nouvelle restructuration de son paysage concurrentiel. Avec l'afflux continu d'institutions financières traditionnelles dans ce marché d'une valeur de 238 milliards de dollars, la dynamique concurrentielle de l'industrie évolue rapidement. Récemment, Fidelity Digital Assets a rejoint le secteur des stablecoins, marquant le déploiement substantiel des principales institutions de gestion d'actifs dans ce domaine. Voici les orientations stratégiques et les avancées des produits des principaux acteurs du marché actuel :

FIDELITY

Selon des sources internes, le département de cryptomonnaie de Fidelity Investment Group, qui gère 5 000 milliards de dollars d'actifs, a lancé des tests de développement de stablecoin. Cette initiative non seulement valide la reconnaissance par les géants traditionnels de la gestion d'actifs du marché des stablecoins, mais coïncide également avec l'examen par le Sénat américain d'un projet de loi réglementaire ayant une signification historique, ce qui pourrait potentiellement activer davantage le potentiel du marché.

PayPal

En 2023, PayPal a lancé son stablecoin PYUSD, devenant le premier géant des paiements à intégrer un stablecoin sur sa propre plateforme. Les utilisateurs peuvent acheter, transférer ou utiliser PYUSD aussi facilement que leur solde PayPal ordinaire. Actuellement, la capitalisation boursière de ce stablecoin a atteint 791 millions de dollars.

Robinhood

Grâce à la croissance explosive des échanges d'actifs cryptographiques, Robinhood a réalisé un bénéfice au quatrième trimestre 2023, avec des ventes de cryptomonnaies en hausse de 700 %. En novembre 2024, la société a lancé un stablecoin nommé USDG en collaboration avec une plateforme d'échange de cryptomonnaies et un institut de recherche. Ce produit fonctionne sur le "réseau mondial du dollar", permettant aux détenteurs de bénéficier de rendements. La capitalisation boursière de l'USDG est passée de 29 millions de dollars au début de l'année à 166 millions de dollars.

Ripple

Ripple a lancé son stablecoin RLUSD en décembre dernier. Ripple, qui utilise depuis longtemps XRP pour les paiements transfrontaliers, prévoit d'utiliser cette nouvelle crypto-monnaie "pour offrir stabilité et liquidité à son écosystème". Le PDG de la société a déclaré qu'avec une réglementation américaine de plus en plus claire, des stablecoins comme RLUSD devraient connaître une adoption plus large. Actuellement, la capitalisation boursière de RLUSD a atteint 176 millions de dollars, mais elle ne représente encore qu'une petite partie des 140 milliards de dollars de capitalisation boursière de XRP.

World Liberty Financial

La plateforme DeFi World Liberty Financial, appartenant à la famille Trump, se tourne également vers le domaine des stablecoins. Le 25 mars, la plateforme a publié des détails sur son stablecoin USD1. Ce stablecoin sera soutenu par des obligations d'État américaines à court terme, des dépôts en dollars et d'autres équivalents de liquidités, et sera initialement émis sur Ethereum et la chaîne BNB.

Standard Chartered Bank

La Standard Chartered Bank, qui a une forte influence en Asie, développe un stablecoin lié au dollar de Hong Kong. En février de cette année, la banque a annoncé qu'elle collaborait avec une société Web3 de Hong Kong et un fournisseur de télécommunications local pour développer ce produit. Ce stablecoin n'a pas encore été officiellement lancé sur le marché.

Perspectives du marché

Les données montrent qu'en 2024, le volume des transactions traitées par les stablecoins atteindra 16 000 milliards de dollars, et la capitalisation boursière grimpera à 238 milliards de dollars. Bien que l'USDT et l'USDC représentent encore 85 % de la part de marché, les analystes prévoient que la taille du marché doublera cette année. De plus, le rapport de recherche souligne que ces outils numériques jouent un rôle d'infrastructure de plus en plus important dans les systèmes de paiement de plusieurs milliers de milliards de dollars.

Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'établissement de normes techniques, le marché des stablecoins devrait connaître une nouvelle vague de croissance explosive. L'entrée continue des géants de la TradFi dans le secteur ne fera pas seulement intensifier la concurrence sur le marché, mais pourrait également pousser l'ensemble de l'industrie vers une direction plus réglementée et plus innovante. À l'avenir, les stablecoins pourraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial.