Bitcoin : un nouveau paradigme de prêt qui active une liquidité de niveau trillion.

Bitcoin, en tant que "fonds" le plus important et de la plus haute qualité dans le monde des cryptomonnaies, a toujours suscité un grand intérêt en raison de sa valeur potentielle en liquidité. Récemment, le plus grand protocole de prêt sur chaîne de l'écosystème Bitcoin a complété un tour de financement de série A de 10 millions de dollars, dirigé par des institutions d'investissement renommées. Cela marque la transition de Bitcoin d'un simple stockage de valeur numérique vers des outils financiers plus actifs.

En fait, l'écosystème Bitcoin est en train de vivre une transformation. À partir de certains projets précoces, le potentiel du Bitcoin en tant qu'actif de liquidité et actif de base émerge progressivement. Cette tendance donne naissance à des écosystèmes BTCFi (finance Bitcoin) uniques. À long terme, si nous pouvons efficacement activer les actifs Bitcoin dormants et établir un réseau de liquidité sûr et efficace, cela ouvrira de nouveaux espaces d'application pour cet actif d'un trillion de dollars.

Liquidité du Bitcoin dans la pratique industrielle

Selon les statistiques de la plateforme de données, au 9 janvier 2025, la valeur totale verrouillée sur la chaîne Ethereum a dépassé 64 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 180 % par rapport à janvier 2023. En revanche, bien que la capitalisation boursière et l'augmentation des prix de Bitcoin soient supérieures à celles d'Ethereum, la vitesse de développement de son écosystème en chaîne reste toujours en retard.

Il convient de noter que si la liquidité de Bitcoin pouvait être libérée à hauteur de 10 %, cela créerait un marché d'environ 180 milliards de dollars. Si nous atteignions un ratio TVL en chaîne similaire à celui d'Ethereum (environ 16 %), il serait encore plus probable de libérer jusqu'à 300 milliards de dollars de liquidité. Cela suffirait à propulser la croissance explosive de l'écosystème BTCFi, et pourrait même avoir le potentiel de dépasser les plateformes de contrats intelligents actuellement dominantes, devenant ainsi l'écosystème financier en chaîne le plus vaste.

Dans ce contexte, une plateforme de liquidité dédiée à "permettre à tout le monde de bénéficier du prêt de Bitcoin" a vu le jour. Un certain protocole de prêt est désormais devenu la plus grande plateforme de prêt dans l'écosystème Bitcoin, juste derrière deux principaux projets de stablecoins. Selon les données officielles, la valeur totale des fonds verrouillés sur cette plateforme a dépassé 2 milliards de dollars, et le stablecoin Bitcoin qu'elle a lancé a atteint un montant verrouillé de 500 millions de dollars une semaine seulement après son lancement, établissant un record de protocole de prêt à la croissance la plus rapide de l'histoire de la DeFi.

Pour les détenteurs de Bitcoin, comment maximiser l'utilisation de leurs actifs Bitcoin tout en garantissant la sécurité de ces actifs est une nécessité urgente. Les protocoles de prêt en chaîne basés sur Bitcoin répondent parfaitement à cette demande. Une plateforme a adopté un taux d'intérêt de prêt fixe de 8 %, avec des Bitcoin garantis par des institutions professionnelles, tout en offrant une offre illimitée de stablecoins, fournissant aux détenteurs de Bitcoin une liquidité plus abondante pour participer à d'autres projets au sein de l'écosystème.

Il convient de mentionner que, contrairement à d'autres projets à TVL élevé, cette plateforme met davantage l'accent sur la participation saine des petits investisseurs au sein de l'écosystème, et pas seulement sur le jeu des gros investisseurs. Tout le monde peut participer et utiliser l'effet de levier dans la mesure du possible pour augmenter le rendement, dans un cadre sécurisé.

La valeur des stablecoins Bitcoin

Du point de vue des stablecoins, les stablecoins décentralisés sur la chaîne restent dominés par les stablecoins basés sur les positions de dette garanties (CDP). Le CDP est essentiellement un stablecoin construit sur la base d'un scénario d'emprunt, créant un pool de liquidité supplémentaire pour les actifs généralement inactifs.

Prenons l'exemple d'une plateforme de prêt, dont l'écosystème comprend quatre segments d'activité principaux : un stablecoin générant des revenus basé sur un prêt collatérisé en Bitcoin, un protocole de prêt basé sur ce stablecoin, une plateforme de prêt hybride reliant DeFi et CeFi, et un protocole de prêt décentralisé supportant le staking de BTC. Ce modèle permet aux protocoles de stablecoin et de prêt de s'interpénétrer, tout en établissant une relation de "prêt" sur l'actif sous-jacent, construisant ainsi un marché de stablecoin via une conception de liquidité et offrant aux utilisateurs des produits à revenu fixe.

La plateforme aide non seulement l'écosystème Bitcoin à résoudre le problème des stablecoins qui le perturbe depuis longtemps, mais utilise également la technologie de cross-chain pour réaliser la compatibilité multi-chaînes. Les utilisateurs peuvent opérer sans faille leurs stablecoins dans plusieurs écosystèmes DeFi sans utiliser de ponts cross-chain tiers, ce qui équivaut à introduire la liquidité de l'écosystème Bitcoin dans d'autres réseaux blockchain.

Étant donné que la plupart des Bitcoin sont à long terme inactifs, de nombreux détenteurs expérimentés ou partisans extrêmes ne souhaitent pas prendre le risque de les transférer vers des écosystèmes comme Ethereum. Cela a conduit à ce que la majorité des Bitcoin restent endormis pendant longtemps, et l'échelle de BTCFi stagne. Cependant, la stablecoin de cette plateforme comble en quelque sorte le manque d'infrastructure DeFi dans l'écosystème Bitcoin, tout en permettant aux utilisateurs d'obtenir des USDT auprès de fournisseurs financiers centralisés grâce aux avantages de sa plateforme de prêt hybride, ce qui résout le problème de l'ancrage.

Cela fournit un cadre de base capable d'utiliser efficacement les actifs et d'activer les bitcoins dormants sur le réseau Bitcoin, permettant à un plus grand nombre de détenteurs de Bitcoin de participer en toute sécurité aux activités de liquidité sur la chaîne, en mettant en toute confiance de nombreux bitcoins inactifs dans des pools de liquidité DeFi pour les échanger ou générer des revenus.

Conclusion

Il est prévisible qu'avec les actifs Bitcoin sortant progressivement de leur état de sommeil, BTCFi a de grandes chances de se développer en une nouvelle direction d'actifs DeFi d'une valeur de plusieurs centaines de milliards de dollars, devenant un levier clé pour construire un écosystème prospère sur la chaîne.

En tant qu'investisseur, voir une plateforme devenir en quelques mois le leader incontesté du prêt dans le secteur BTCFi renforce ma confiance dans le développement futur de BTCFi. En construisant une diversité de formes de produits financiers et de scénarios DeFi autour de Bitcoin, cela pourrait redéfinir le rôle de Bitcoin dans le domaine DeFi à l'échelle mondiale.

Quant à savoir si l'intégration profonde du Bitcoin dans le domaine de la DeFi peut atteindre un tournant clé, il reste à voir.