chiffrement d'actifs et actions conceptuelles accueillent de nouvelles opportunités

Au cours du premier semestre 2025, le marché mondial des actifs chiffrés a connu un tournant important, passant d'une domination des particuliers à celle des institutions. Le Bitcoin a atteint un sommet annuel de 110 000 dollars le 22 mai, avec un afflux massif de fonds institutionnels propulsant les actifs chiffrés à devenir progressivement des outils de répartition d'actifs. Dans ce contexte, de nouvelles opportunités d'investissement apparaissent dans les actions liées au chiffrement.

Sur le marché boursier américain, le prix de l'action Coinbase fluctue à un niveau élevé, atteignant 271,95 dollars le 22 mai. Un émetteur de stablecoin a été coté le 5 juin, avec une forte augmentation du prix de l'action d'environ 167 % le premier jour. Du côté de la bourse de Hong Kong, sous l'influence des réglementations sur les stablecoins à Hong Kong, de nombreuses entreprises liées au chiffrement ont vu leurs actions augmenter considérablement. Le marché des actions A a également été positivement impacté, avec plusieurs actions liées au chiffrement affichant d'excellentes performances.

Cette hausse des prix des actifs de chiffrement est devenue un facteur important dans la performance des actions connexes, marquant l'entrée des investissements dans une nouvelle phase d'institutionnalisation, de conformité et de reconstruction de la valeur. Les investisseurs ont de plus grandes attentes concernant la transition de la "spéculation sur les cryptomonnaies" vers la "spéculation sur les actions".

chiffrement d'actifs et logique de liaison avec les actions conceptuelles

Récemment, les actifs en chiffrement se sont distingués, principalement pour les raisons suivantes :

Tout d'abord, le contrôle des institutions et l'effet de concentration des fonds sont évidents. En mai 2025, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet, et les données on-chain montrent que la proportion de détention par des institutions a considérablement augmenté. Plusieurs géants de la gestion d'actifs ont absorbé d'importants fonds via des ETF spot, indiquant que le Bitcoin a été intégré dans le modèle de répartition des actifs mondial.

Deuxièmement, le développement synchronisé de l'écosystème Ethereum, avec une part de transactions Layer 2 dépassant 60%, et un montant total verrouillé dépassant 108 milliards de dollars. La mise à niveau du réseau a amélioré l'efficacité de traitement, entraînant une augmentation du prix de l'ETH, avec une fréquence d'appel de contrats intelligents en hausse de 55% par rapport à l'année précédente.

De plus, le processus de conformité des stablecoins s'accélère, redéfinissant les infrastructures financières. Les lois américaines établissent des exigences de réserve, propulsant la capitalisation boursière des stablecoins principaux à plus de 280 milliards de dollars. La réglementation des stablecoins à Hong Kong est en vigueur, servant directement les scénarios de paiement transfrontalier et de financement de la chaîne d'approvisionnement.

Ces facteurs ont conjointement contribué à la hausse des prix des actifs de chiffrement et ont entraîné la performance des actions des entreprises cotées associées.

Chiffrement des actions conceptuelles : Couplage industriel et reconstruction de la valorisation

Avec le marché des actifs chiffrés en pleine expansion, les actions liées au secteur connaissent également une vague d'investissement.

Sur le marché boursier américain, plusieurs échanges de chiffrement et entreprises minières maintiennent des prix élevés ou dans une fourchette stable. Un émetteur de stablecoin a connu une forte hausse de son action le jour de son introduction en bourse, devenant le centre d'intérêt du marché. Plusieurs entreprises minières et de blockchain ont également enregistré des hausses de leurs actions à des degrés divers.

Le marché boursier de Hong Kong est influencé par la réglementation sur les stablecoins à Hong Kong, avec de fortes performances des actions liées. Plusieurs entreprises ont vu leur prix d'action augmenter considérablement, avec des hausses allant de 10 % à 80 %. Sur le marché A-shares, le secteur des devises numériques et de la sécurité des chiffrement est actif, avec plusieurs actions qui se distinguent.

Les trois grands moteurs de la reconstruction de la valeur

Récemment, la valeur des actifs de chiffrement et des actions connexes a considérablement augmenté, reflétant une profonde reconstruction du système de valeur de l'industrie, principalement motivée par trois grands facteurs :

1. La conformité devient la pierre angulaire du développement de l'industrie. Les principales économies mondiales accélèrent l'amélioration des cadres réglementaires, augmentant la transparence et la sécurité du marché, ce qui entraîne une "prime de licence".

2. Les fonds institutionnels continuent d'affluer, remodelant le mécanisme de tarification du marché. Les investisseurs institutionnels intègrent les actifs chiffrés dans leur allocation à long terme, poussant le marché à passer de la spéculation des particuliers à un investissement rationnel.

3. L'innovation technologique insuffle une nouvelle dynamique au développement de l'industrie. Les institutions financières explorent activement les applications de la blockchain, optimisent les infrastructures et confèrent aux entreprises de chiffrement davantage de caractéristiques de "hard tech".

Ces trois grands moteurs interagissent, propulsant le chiffrement des actifs et des actions connexes vers une nouvelle ère plus mature, conforme et axée sur la technologie.

Perspectives d'avenir : différenciation réglementaire et mise en œuvre des scénarios

À partir de 2026 et au-delà, l'environnement réglementaire mondial des actifs chiffrés deviendra plus diversifié et plus détaillé. Les différences de réglementation entre les différentes régions stimuleront la valeur des licences de conformité, donnant naissance à des opportunités d'arbitrage de conformité transrégionales. La concentration de l'industrie continuera d'augmenter, et les institutions titulaires de licences contrôleront la majeure partie des parts de marché.

La numérisation des actifs et la mise en œuvre des scénarios, les actifs du monde réel (RWA) deviennent un pont important entre la finance traditionnelle et la finance numérique. Au cours des prochaines années, la taille du marché mondial des RWA devrait dépasser plusieurs centaines de milliards de dollars, avec l'immobilier, les crédits carbone et la finance de la chaîne d'approvisionnement comme principaux scénarios de mise en œuvre.

Au niveau des entreprises, le nombre de cas de répartition d'actifs numériques augmente. Certaines entreprises ont lancé des plans d'achat massif de chiffrement, les utilisant comme réserve de valeur et explorant leur potentiel dans l'économie numérique. Cela marque un changement de paradigme d'investissement, passant de la spéculation sur les prix à la diversification des actifs et à la cohabitation de la valeur.

Conclusion : Ancrage de la valeur dans le nouveau paradigme

Le chiffrement des actifs institutionnels reflète l'acceptation institutionnelle par le système financier mondial des mécanismes de confiance décentralisés. La logique d'investissement évolue d'un jeu à somme nulle vers une symbiose de valeur. La conformité est la ligne de survie des entreprises, la technologie détermine le potentiel de croissance, et la mise en œuvre des scénarios façonne l'espace de valorisation.

Les opportunités clés à l'avenir tourneront autour des barrières de conformité, de la profondeur technologique et de la capacité d'intégration des scénarios, en découvrant les "créateurs de valeur en chiffrement" qui traversent les cycles. Ce nouveau paradigme annonce l'avènement d'une nouvelle ère de fusion profonde entre la finance numérique et la finance traditionnelle.