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Le modèle économique à double jeton Themis favorise l'innovation dans le trading de dérivés L2.
Themis Protocol se connecter Blast L2, lance un modèle économique innovant à double jeton.
Récemment, un ancien protocole de dérivés décentralisés a annoncé qu'il se connectait officiellement à un certain réseau L2 et a lancé un nouveau jeton ainsi qu'un modèle économique, insufflant une nouvelle vitalité au secteur des dérivés décentralisés.
Le protocole a lancé son offre initiale de jetons (IDO) le 13 mai et a annoncé que l'IDO s'était terminé avec succès le 29 mai. En seulement 15 jours, le projet a atteint le plafond de l'IDO, levant 625 ETH, avec un montant total de souscription de plus de 2,4 millions de dollars. Une telle réaction du marché soulève des questions sur l'attrait de ce projet. Cet article présentera en détail le modèle économique à deux jetons du protocole, y compris le jeton de gouvernance THS et le jeton de contribution SC.
Aperçu de Themis
Themis Protocol est une plateforme de trading de dérivés décentralisée construite sur un certain réseau L2, visant à attirer davantage d'utilisateurs à participer au marché de la finance décentralisée en offrant un environnement de trading perpétuel efficace, sécurisé et transparent, tout en fournissant des incitations et une capture de valeur. Le modèle économique à double jeton de Themis est une partie intégrante de son fonctionnement.
Dans le marché de la finance décentralisée, le modèle économique est essentiel au succès d'un projet. Il détermine non seulement la répartition des jetons du projet et les mécanismes d'incitation, mais aussi l'évolution à long terme du projet et sa performance sur le marché. Un excellent modèle économique peut attirer davantage d'investisseurs et d'utilisateurs, stimulant ainsi le développement rapide du projet.
Jeton de gouvernance THS
THS est le jeton de gouvernance du protocole Themis, avec une offre maximale de 10 millions d'unités. Le principal rôle de THS est de servir de droit de vote pour la gouvernance de la plateforme, tout en étant également le principal point de stockage de valeur pour les différentes recettes des échanges de dérivés du protocole.
THS est une cryptomonnaie de réserve d'actifs, tous les THS sont émis par le Trésor de Themis au taux de 1 dollar pour 1 THS, chaque émission de THS est soumise à une taxe de frappe de 10 %.
L'émission de jeton THS
L'émission de THS et le processus de frappe sont étroitement liés à l'évolution de Themis. Au début du projet, la création de la genèse a été effectuée par le biais d'une IDO, avec un montant de 333 333 THS. Parmi ceux-ci, 33 333 THS (10 %) sont destinés à la taxe de frappe, et 300 000 THS (90 %) sont utilisés pour distribuer l'IDO et ajouter la liquidité initiale. Le prix de l'IDO était de 0,0025 ETH, et le prix initial lors du lancement était de 0,0031 ETH.
À l'exception de la création initiale de THS, les THS émis ultérieurement ne peuvent être frappés que par la vente d'obligations. En vendant des obligations LP, le trésor détient 100 % de la liquidité de la paire de trading THS-ETH.
La taxe de création de THS est utilisée pour le développement technique et la maintenance du protocole, les récompenses des utilisateurs des nœuds de la communauté et le fonds de développement. Au fil du temps, l'offre réelle de THS au début augmentera lentement, mais en raison de la valeur des actifs du trésor, du prix de THS et des bénéfices des positions sur les échanges de produits dérivés, l'offre réelle entrera dans une phase de déflation, son offre réelle sera bien inférieure à 10 millions de jetons.
La valeur sans risque des actifs du trésor (en dollars) est la limite maximale de l'émission de THS.
THS de la circulation
Les gains de staking de THS augmentent par effet de levier sous forme de sTHS et peuvent être déstakés à tout moment, mais les gains composés ne peuvent pas être obtenus immédiatement et seront libérés par tranche égale sur 180 jours selon les blocs. Il est possible d'accélérer la vitesse de libération en brûlant des SC, pouvant aller jusqu'à un maximum de 30 jours.
Les deux façons d'augmenter le volume circulant de THS ci-dessus proviennent toutes de la frappe du Trésor.
La destruction et les droits de THS
Le jeton de gouvernance THS a une relation étroite avec la plateforme de trading de dérivés tbTrade. Le coffre-fort est la contrepartie à court terme de toutes les transactions sur tbTrade, tandis que THS est la contrepartie à long terme. Par conséquent, THS possède une forte capacité de capture de valeur. Sur le long terme, THS sera en état de déflation, et la performance des prix de THS sera également supérieure à celle des produits similaires.
Dans la plupart des cas, les traders subissent des pertes, 35% des bénéfices de la position du trésor sont déposés dans le trésor en tant que réserve pour la frappe de THS, et 55% des bénéfices de la position du trésor sont utilisés pour racheter et détruire des THS. L'offre de THS diminue, ce qui fait monter les prix. Dans des situations extrêmes, lorsque les traders réalisent des bénéfices et que le taux de collatéral d'ETH est inférieur à 100%, le contrat du trésor active les réserves pour frapper des THS, puis les vend pour combler le déficit du pool ETH du trésor.
La capacité des jetons à capturer la valeur du projet détermine le succès de la conception économique des jetons de ce projet, et 25 % des frais de transaction de l'échange de dérivés tbTrade seront reversés aux stakers de THS, c'est-à-dire que les stakers de THS pourront obtenir des revenus de cette partie des frais de transaction en plus des bénéfices de leur mise.
De nombreux jetons de gouvernance des protocoles DeFi ont une faible corrélation avec la valeur du protocole lui-même, et la capacité de capture de valeur des jetons de gouvernance est faible, ce qui entraîne une performance de prix médiocre. Toutefois, THS évite très bien ce problème.
Jeton de valeur de contribution SC
SC est le jeton de contribution au protocole Themis, avec une offre maximale théorique de 1 milliard de jetons. Son rôle principal est de récompenser les personnes qui contribuent à la croissance des utilisateurs du protocole, tout en servant également de mécanisme de combustion pour accélérer la libération des revenus de mise de THS.
La phase de création de SC émettra 1 million de jetons, qui seront utilisés pour des airdrops et des récompenses à des étapes spécifiques. En plus des SC émis lors de la création, tous les autres SC seront frappés par le protocole, qui établit un fonds initial de 10 000 jetons USDB.
Augmentation de l'émission de SC
SC est minté par les utilisateurs qui stakent des THS, le minting consommera des USDB, les SC minted seront récompensés aux personnes qui contribuent à la croissance des utilisateurs du protocole, le processus de minting des SC fera augmenter le prix des SC.
Les stakers de THS doivent dépenser 20% de la valeur du THS en USDB pour frapper des jetons SC afin de bénéficier d'un rendement élevé de 0,2% de l'intérêt composé toutes les 8 heures. Les fonds de frappe entrent dans le coffre USDB, et 5% des SC frappés sont utilisés comme fonds de développement du protocole, tandis que les 95% restants seront récompensés aux parrains et aux utilisateurs de nœud.
Le taux d'utilisation des fonds d'émission de SC est une variable dynamique, initialement de 66 %. Chaque fois que le volume total de SC augmente de 5 millions de jetons, le taux d'utilisation diminue de 2 %, avec un taux d'utilisation minimum de 50 %, c'est-à-dire lorsque le volume total de SC atteint 40 millions de jetons.
Nouveau volume de création de SC = (fonds d'émission * taux d'utilisation des fonds) / prix du SC
Prix de SC = Valeur totale du coffre USD B / Volume en circulation de SC
En raison de l'utilisation des fonds, la vitesse d'augmentation du coffre-fort USDB est toujours supérieure à celle de l'émission de SC. Plus l'émission de SC est importante, plus la vitesse d'augmentation du coffre-fort USDB est rapide. Par conséquent, la création et l'émission de SC feront que le prix de SC augmentera de plus en plus.
Rachat et brûlage de SC
Les utilisateurs possédant des SC peuvent accélérer la libération des gains de mise de THS en brûlant des SC. Ce processus détruit les SC, donc brûler des SC pour accélérer la libération des gains de mise de THS fera augmenter le prix des SC.
De plus, les utilisateurs peuvent également racheter des USDB à partir du coffre USDB en échange de SC au prix du marché en temps réel. Le rachat de SC entraînera une taxe de rachat de 15%, qui continuera à rester dans le coffre USDB. Lorsque les utilisateurs rachètent du SC, la vitesse de réduction du total de SC est supérieure à celle de la réduction du coffre USDB, donc le processus de rachat fera également augmenter le prix du SC.
Ainsi, le modèle du jeton SC est un modèle de hausse continue unidirectionnelle. En résumé : la création de SC, la combustion de SC et le rachat de SC contre USDB entraîneront une augmentation constante du prix de SC. L'optimisation du modèle SC est une innovation importante après la migration du protocole Themis vers un certain réseau L2, ce mécanisme jouera un rôle crucial dans le lancement du protocole et dans la croissance ultérieure des utilisateurs.
Modèle économique à double jeton
Les jetons de gouvernance THS et les jetons de contribution au protocole SC jouent des rôles différents dans le modèle économique de Themis. Les deux sont interdépendants et se renforcent mutuellement, ce qui contribuera au développement et à la prospérité de la plateforme. Plus précisément, il y a plusieurs aspects :
Injecter des fonds et de la liquidité dans le protocole : La création et la circulation de THS et SC peuvent apporter plus de fonds et de liquidité au trésor de Themis, favorisant le développement et la prospérité de la plateforme.
Maintenir la stabilité et l'équilibre de la plateforme : le mécanisme de récompense des jetons SC basés sur la valeur de contribution et le mécanisme de destruction qui accélère la libération des rendements de staking THS favorisent un cycle positif du protocole, maintenant ainsi la stabilité et l'équilibre de la plateforme.
Améliorer la transparence et l'équité : La circulation des jetons THS et SC est entièrement exécutée sur la chaîne via des contrats intelligents, de manière équitable et juste.
Conclusion
Le modèle économique à double jeton de Themis est une composante importante de sa plateforme de trading de dérivés décentralisée. L'interaction et l'impact des deux jetons, THS et SC, dans l'économie de la plateforme, contribueront ensemble au développement et à la prospérité de la plateforme.
THS en tant que jeton de gouvernance soutient la gouvernance et le développement de la plateforme, tout en servant également de mécanisme de récompense pour inciter les utilisateurs à participer à la construction et au développement de la plateforme. SC en tant que jeton de contribution est utilisé pour récompenser ceux qui contribuent à la croissance des utilisateurs du protocole, et peut également servir de mécanisme de brûlage pour accélérer la libération des revenus de mise de THS. Grâce à l'interaction entre THS et SC, un équilibre économique au sein du protocole est réalisé, tout en augmentant la transparence et l'équité de la plateforme, protégeant ainsi les intérêts et les droits des utilisateurs.