Analyse des cycles du marché des cryptoactifs

L'impact de la réduction de moitié du Bitcoin sur le marché n'est pas seulement dû à l'accumulation et à l'émotion spéculative apportées par la rareté. En réalité, la réduction de moitié signifie que la même puissance de calcul est déployée sur l'ensemble du réseau, mais que la production est réduite de moitié, ce qui augmente directement le coût de production du Bitcoin. En raison des attentes et des coûts irrécupérables, la puissance de calcul du Bitcoin est très probablement plus élevée qu'avant la réduction de moitié, ce qui augmente encore le coût de production. Cela explique pourquoi les sommets du marché haussier du Bitcoin se produisent généralement plus d'un an après la réduction de moitié.

Cependant, la réduction de moitié à elle seule ne peut pas expliquer complètement les cycles du marché des Cryptoactifs. Prenons l'exemple du Litecoin, dont le pic de prix avant la réduction de moitié en 2019 coïncidait avec le début de la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, ce qui n'est peut-être pas une coïncidence. En fait, les cycles du marché du Bitcoin semblent toujours être étroitement liés aux cycles économiques macroéconomiques.

En observant les dernières vagues de bulles du Bitcoin, nous pouvons découvrir certains modèles intéressants :

1. Le prix du Bitcoin atteint un pic environ 12 à 18 mois après la réduction de moitié.
2. Après que le taux de croissance de l'offre monétaire M2 aux États-Unis ait atteint un pic, le prix du Bitcoin atteint un sommet environ 9 à 22 mois plus tard.
3. Environ 12 mois après l'élection présidentielle américaine, le prix du bitcoin atteint un sommet.

Ces modèles suggèrent que la conception du bitcoin pourrait avoir pris en compte les politiques et les cycles économiques américains. Les périodes électorales aux États-Unis sont souvent accompagnées d'une politique monétaire plus accommodante, ce qui entraîne une liquidité abondante sur le marché et une partie des fonds affluant vers les marchés spéculatifs, y compris les Cryptoactifs.

Ainsi, le futur marché haussier des cryptoactifs pourrait être influencé par de multiples facteurs, notamment la réduction de moitié, les ajustements de la politique de la Réserve fédérale et l'environnement économique global. Actuellement, la masse monétaire M2 aux États-Unis a connu une première contraction négative, et la liquidité du dollar est tendue. Même si la Réserve fédérale commence à abaisser les taux d'intérêt, la pression de remboursement des prêts à taux élevé demeure, et le risque sur le marché ne doit pas être sous-estimé.

Pour les investisseurs, il peut être nécessaire d'avoir plus de patience à ce stade. À court terme, certaines cryptoactifs à faible capitalisation pourraient offrir des opportunités, mais un investissement à long terme nécessite toujours de la prudence. Le moment précis de la prochaine bulle reste difficile à prédire, mais il pourrait être plus tard que prévu, après la fin de 2024, voire être reporté jusqu'en 2026. Les investisseurs devraient suivre de près l'évolution des politiques de la Réserve fédérale, en particulier le graphique des points qui sera bientôt publié, afin de rechercher des points de retournement potentiels sur le marché.