De génie mathématique à maître du chiffrement : le parcours légendaire de Kevin Zhou, fondateur de Galois Capital

Kevin Zhou est un trader et gestionnaire de fonds réputé dans le domaine des chiffrement, connu pour sa vision unique du marché. Depuis son entrée sur le marché du Bitcoin en 2011, le taux de croissance annuel composé de son compte personnel est d'environ 100 %, tandis que son fonds de couverture, Galois Capital, a connu une croissance de 35 % sur cinq ans, atteignant une taille d'actifs de 250 millions de dollars. Ce fonds, qui utilise une stratégie de neutralité de marché, n'a enregistré des pertes que pendant quatre mois, et la plus grande baisse mensuelle n'a pas dépassé 1 %.

Expériences passées

Kevin Zhou est né à Shanghai et a émigré aux États-Unis avec ses parents à l'âge de trois ans. Sa famille était dans une situation difficile, son père poursuivant un doctorat en mathématiques à l'Université d'Hawaï et sa mère étudiant pour un master en ingénierie électrique. Il a été éduqué dès son jeune âge à chérir chaque centime et passait souvent du temps seul à la maison à préparer ses repas.

Zhou a un talent exceptionnel en mathématiques. À 11 ans, il suivait des cours de calcul à un collège communautaire. Il a participé à un test de recherche de talents à l'Université Johns Hopkins, se classant premier dans l'État d'Hawaï et parmi les 120 meilleurs du pays. Cependant, par la suite, il est tombé dans l'addiction aux jeux vidéo, et ses compétences en mathématiques n'ont pas progressé.

Au collège, Zhou aimait revendre des cartes de jeu sur le terrain de jeu et était également passionné par le commerce sur le marché en jeu. Il a joué à de nombreux jeux, y compris des stratégies, des combats, des cartes et des jeux de société.

entrer dans le domaine financier et du chiffrement

Pendant ses études universitaires, Zhou a majoré en mathématiques et en économie. Après avoir obtenu son diplôme, il a poursuivi un master en économie, puis a travaillé comme analyste quantitatif dans une agence de notation sur Wall Street. En 2011, il a découvert le Bitcoin et s'est entièrement consacré au chiffrement en 2013.

Zhou a rejoint l'échange Buttercoin incubé par YC, qui a ensuite échoué en raison de la taille limitée du marché. Par la suite, il a rejoint Kraken et a établi un bureau de gré à gré (OTC), où il a travaillé pendant deux ans.

La création de Galois Capital

En 2017, Zhou a quitté Kraken pour fonder le fonds spéculatif Galois Capital, axé sur des stratégies de marché neutre. Au début, le fonds gagnait principalement de l'argent grâce au trading OTC, puis s'est aventuré dans le trading de base et le domaine DeFi. Dans le minage de jetons YFI, Galois Capital a été l'un des plus grands participants.

Zhou souligne que la clé du succès réside dans le maintien d'une pensée inverse sur le marché, la découverte d'opportunités où l'on a raison et les autres ont tort, et l'exploration des gains potentiels à travers la modélisation, le backtesting et une réflexion approfondie.

Aperçu des événements majeurs du marché

Lors de l'événement de fusion d'Ethereum, Zhou a analysé la valeur potentielle de l'ETH POW du point de vue des transactions. Bien que certaines prévisions soient exactes, il admet que l'estimation de la valeur à long terme de l'ETH POW était trop élevée.

Lors de l'effondrement de Luna, Galois Capital a réalisé des bénéfices considérables en vendant à découvert et en participant à la liquidation. Zhou a déclaré que s'il avait eu plus de courage à l'époque pour s'investir pleinement, il aurait peut-être gagné encore plus.

Changements de marché et perspectives d'avenir

Zhou pense que le commerce des chiffrement devient de plus en plus difficile, avec seulement des pauses temporaires apparaissant occasionnellement dans un marché baissier. Il souligne que la clé est de "penser un peu plus loin", de saisir les effets de deuxième ou de troisième niveau, plutôt que de se concentrer sur le premier effet que tout le monde se dispute.

Pour Bitcoin, Zhou maintient une foi à long terme, considérant qu'il s'agit de la seule cryptomonnaie ayant une véritable unicité. Il s'intéresse à la question de l'"état final" de Bitcoin, c'est-à-dire comment la sécurité du réseau sera maintenue lorsque les récompenses de bloc prendront fin.

réflexion personnelle

En rétrospective de son expérience dans le chiffrement, Zhou estime que ce parcours a à la fois des réussites et des regrets, mais qu'il est globalement juste. Il conseille aux jeunes d'avoir le courage de se lancer dans l'entrepreneuriat plus tôt et d'utiliser le levier de manière modérée lorsqu'ils sont sûrs.

Zhou souligne que réussir sur le marché du chiffrement nécessite à la fois confiance et scepticisme. Sa devise est "Tirer d'abord, poser des questions ensuite", estimant que l'action décisive est la clé pour saisir les opportunités.