marché de prévision: off-chain de la sagesse collective

Le marché de prévision est un système de négociation ouvert qui prédit des résultats spécifiques par le biais de mécanismes d'incitation financière. Ces marchés offrent une plateforme de négociation pour parier sur les résultats de divers événements, et les prix du marché peuvent refléter l'opinion globale du public sur la probabilité d'occurrence de l'événement.

Les contrats typiques sur le marché de prévision ont une plage de négociation de 0 % à 100 %. La forme la plus courante est le marché des options binaires, où le prix à l'échéance est de 0 % ou 100 %. Les utilisateurs peuvent également vendre des options à un prix du marché avant que l'événement ne se produise pour sortir.

Grâce au marché de prévision, nous pouvons extraire les attentes futures du public concernant un événement à partir des performances des groupes de parieurs participants. Les traders ayant des opinions différentes reflètent leur confiance dans les résultats possibles par le biais de contrats de négociation, dont les prix de marché sont considérés comme des opinions agrégées.

Le marché de prévision a une longue histoire, presque aussi longue que celle des jeux d'argent de l'humanité. La combinaison des marchés de prévision et de la politique semble remonter à longtemps : au Moyen Âge, les gens étaient passionnés par les paris sur les résultats des élections des papes.

Avec l'approche des élections présidentielles américaines, l'intérêt pour les paris dans le domaine politique a atteint un nouveau sommet en juillet, attirant l'attention sur certaines plateformes de marché de prévision.

Polymarket: marché de prévision négociable

Polymarket est un projet de marché de prévision décentralisé lancé en 2020, fondé par Shayne Coplan et soutenu par plusieurs institutions et investisseurs de renom.

Polymarket permet aux utilisateurs de trader sur des sujets d'actualité ( tels que la politique, le sport, la culture populaire, etc. ), les utilisateurs peuvent construire un portefeuille d'investissement en fonction de leurs prévisions.

Contrairement aux paris sportifs traditionnels, Polymarket permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions d'actions librement lorsque le marché n'a pas encore de conclusion, les spéculateurs peuvent participer de manière flexible aux jeux de probabilité.

Polymarket utilise un mécanisme basé sur un cadre de jetons conditionnels. Pour chaque dollar de collatéral investi, deux jetons conditionnels représentant les résultats positif et négatif d'un événement sont créés. Ces jetons sont échangés indépendamment sur le marché, et leur prix fluctue en fonction de la demande.

Les utilisateurs peuvent acheter et vendre à tout moment via le carnet de commandes, ou attendre la publication des résultats de l'événement pour échanger. Étant donné que les deux jetons sont échangés indépendamment, il se peut que la somme des prix ne soit pas égale à 1 dollar, ce qui nécessite la participation de teneurs de marché pour équilibrer la différence de prix. Avant la fin de l'événement, il est également possible d'échanger deux jetons, l'un positif et l'autre négatif, dans le contrat pour récupérer 1 dollar de garantie.

Le marché de prévision de Polymarket comprend principalement les sections suivantes :

• Thème du marché : chaque prévision se concentre sur un thème ou un événement spécifique. Les utilisateurs peuvent soumettre des propositions de création de nouveaux marchés sur Discord, mais Polymarket a le droit discrétionnaire final de création.

• Oracle : La détermination des résultats d'événements nécessite généralement une saisie humaine. Polymarket utilise l'oracle optimiste UMA, permettant à quiconque de soumettre une solution. Si personne ne conteste, elle est adoptée ; en cas de litige, la décision est prise par les détenteurs de jetons UMA.

• Jetons conditionnels : verrouillez 1 dollar pour obtenir les jetons conditionnels "oui" et "non". À la liquidation, le gagnant reçoit l'ensemble du dollar. Les jetons se négocient librement sur le marché, et le prix reflète la probabilité.

• Marché de livres de commandes : Polymarket adopte un mécanisme de trading de livres de commandes hybride off-chain, les utilisateurs autorisent la signature, les opérateurs réalisent le matching off-chain, et enfin, l'interaction et le règlement avec le contrat se font on-chain.

• Fournisseur de liquidité : En raison de la possibilité de transactions libres, le prix des jetons peut varier. Tout le monde peut placer des ordres à cours limité pour réaliser un bénéfice, et Polymarket offre également des incitations supplémentaires en USDC.

Actuellement, Polymarket n'a pas de plan d'émission de jetons ni d'incitations pour les utilisateurs. Cependant, cette année, plus de 3 millions de dollars USDC ont été distribués en récompenses aux fournisseurs de liquidités. Le marché avec le volume de transactions le plus élevé paie environ 600 USDC par jour en récompenses aux fournisseurs de liquidités.

SX Bet: plateforme de prévision de mise unique

SX Bet est une plateforme de paris sportifs créée en 2019, actuellement construite sur SX Chain basé sur Arbitrum Orbit Rollup.

SX Bet prend principalement en charge les paris sur des sujets liés au sport, y compris le tennis, le football, le baseball et le basketball. Récemment, des sections sur les cryptomonnaies et la politique ont été ajoutées, couvrant des sujets tels que les prix des actifs majeurs et les élections américaines.

Contrairement à Polymarket, SX Bet adopte un modèle de paris sportifs traditionnel, ne prenant en charge que les paris uniques, sans possibilité de trader les mises avant la détermination des résultats.

L'innovation de SX Bet réside dans la première réalisation d'un système de paris combinés. Les utilisateurs peuvent prédire une série d'événements, et seuls ceux qui ont tout correctement gagneront des prix. Les gains sont généralement très élevés et peuvent être considérés comme un effet de levier dans le marché de prévision. SX Bet agit en tant que contrepartie.

Ce type de pari combiné ressemble à des loteries et peut offrir des gains allant jusqu'à des milliers de fois l'investissement, ce qui favorise une propagation virale. C'est l'aspect le plus attrayant du marché de prévision sportif traditionnel.

Il est évident que les marchés de prévision basés sur le cadre "double jeton" ne peuvent pas réaliser des paris combinés, car il n'est pas possible d'émettre des jetons conditionnels pour chaque combinaison de résultats et de garantir la liquidité. Les marchés de prévision avec seulement deux résultats ont des cotes limitées, ce qui peut ne pas être suffisamment attrayant pour les utilisateurs.

Pred X : marché de prévision basé sur l'IA pour des sujets suggérés

Pred X est un marché de prévision multichaîne, couvrant des sujets tels que la politique, les prix des cryptomonnaies et les événements populaires. Il prend en charge les paris en USDC sur plusieurs blockchains et a lancé une mini-application Telegram.

Contrairement à Polymarket, où les sujets de prévision sont principalement proposés par les utilisateurs, les sujets de prévision de Pred X sont souvent générés automatiquement par l'IA à partir des actualités populaires et des indices de sentiment du marché, puis poussés vers le site, formant ainsi un marché de trading spontané par les utilisateurs. Bien qu'il prenne en charge plusieurs chaînes, ce n'est pas une application entièrement décentralisée. Les prix des résultats de prévision sont déterminés par un livre de commandes centralisé, tandis que le processus de commande et le marché sont réalisés par des contrats intelligents.

De manière objective, Pred X n'est pas encore assez mature par rapport à d'autres plateformes. La profondeur du carnet de commandes et le volume des transactions sur les sujets prévisibles sont bien inférieurs à ceux de Polymarket et SX Bet. En tant que marché de prévision, il devrait permettre le trading libre de différents jetons de résultats avant l'annonce des événements. Cependant, le carnet de commandes de Pred X ne permet pas aux utilisateurs de passer des ordres eux-mêmes, et la plupart des marchés manquent de teneurs de marché, ce qui empêche les utilisateurs de trader librement.

De plus, le document ne précise pas comment assurer la cohérence des contrats de marché sur différentes chaînes dans le cadre du support multichaîne, ni comment garantir la liquidité des jetons de résultats de probabilité sur chaque chaîne. Lors de la connexion au portefeuille pour trader dans le mode "réel" de l'application Telegram, il existe une différence entre le marché de prévision sur le même sujet et le prix de mise sur le site officiel.

La situation actuelle suscite des doutes sur la disponibilité et la fiabilité de Pred X. Dans l'ensemble, ce produit ressemble actuellement plus à un produit semi-fini.

Azuro: protocole de pari basé sur des pools de liquidité

Azuro n'est pas un marché de prévision en soi, mais un protocole de base utilisé pour créer des marchés de prévision off-chain. Cette infrastructure sans autorisation comprend des contrats intelligents off-chain et des composants web, pouvant être utilisés pour établir plusieurs applications de marché de prévision.

Azuro ne permet qu'un seul pari, contrairement à Polymarket qui permet de négocier librement "oui" et "non", et ne permet de réaliser des gains qu'après l'annonce des résultats.

Le système Azuro est centré sur des pools de liquidité, permettant à quiconque d'interagir avec le contrat de l'usine pour déployer son propre pool de liquidité. Un pool peut créer plusieurs plateformes de paris, et chaque plateforme peut établir plusieurs événements possibles sur différents thèmes pour parier.

Azuro a proposé le concept de "arbre de liquidité", c'est-à-dire que plusieurs événements de paris sous un même sujet de prévision, voire plusieurs sujets et plusieurs plateformes de paris, peuvent partager le même pool de liquidité. L'arbre de liquidité fournit une hiérarchie, chaque événement possible délimitant la portée de la liquidité.

Ces fonds garantissent que la plateforme peut toujours agir en tant que contrepartie pour le paiement des gains des parieurs. Si les parieurs subissent généralement des pertes, le LP peut réaliser des bénéfices. Un arbre de liquidité fournit simultanément de la liquidité pour plusieurs sujets de prévision et génère des profits/pertes en tant que contrepartie.

Les cotes de chaque événement sous Azuro sont calculées en fonction du ratio entre les fonds misés sur cet événement et la liquidité totale du thème. Les cotes initiales sont définies par des fournisseurs de données spécifiques et ajoutent une liquidité initiale. Les fournisseurs de données peuvent ajuster les cotes pendant le processus de mise, la solvabilité étant garantie par la liquidité initiale.

Azuro prend en charge plusieurs plateformes dapp, les plateformes de paris peuvent définir des dividendes de frais, les parieurs peuvent choisir librement ; les créateurs de pools de liquidité peuvent également définir le taux de dividende. Tous les bénéfices des pools entrent dans une certaine proportion dans Azuro DAO, Azuro a également émis le jeton natif $AZUR.

Résumé

L'idée derrière le marché de prévision est très intéressante, considérant le marché libre comme le système de collecte d'informations le plus efficace pour prédire des événements réels. Les résultats sont souvent étonnamment précis, et dans une société d'aujourd'hui où les algorithmes de recommandation dominent l'information, le marché de prévision semble être capable de restituer efficacement la vérité et de refléter les opinions.

Les cryptomonnaies ont considérablement réduit les frictions de transaction sur le marché de prévision, offrant de meilleurs et plus efficaces mécanismes de marché. Basé sur l'idée des contrats intelligents et des AMM, cela a également apporté un accès sans restriction et une meilleure liquidité au marché de prévision. De nombreux projets d'AI AgentFi considèrent également le marché de prévision comme un lieu pour exploiter l'intelligence collective des modèles et perfectionner leurs capacités.

Cependant, les défauts sont également évidents : bien que Polymarket ouvre la possibilité d'échanger des jetons sous conditions, il est difficile de réaliser un mécanisme de mise flexible, ce qui entraîne un manque d'attentes de rendements élevés et une perte d'intérêt de certains joueurs ordinaires ; tandis que des solutions de pools de liquidité comme Azuro restent complexes et manquent de capacité de re-négociation après la mise.

Le succès fulgurant du marché de prévision reflète davantage une adoption massive de la culture crypto, symbolisant la victoire de la culture du marché libre qui l'entoure. Cela est d'autant plus précieux à une époque où l'autoritarisme algorithmique monopolise de plus en plus l'information. Après tout, rien n'est plus intelligent que le marché, et aucun système d'information n'est plus efficace que le marché libre.