Cryptoactifs secteur revue et perspectives semestrielles

Au cours du premier semestre 2023, l'industrie des Cryptoactifs a connu une série d'événements majeurs, mais en y réfléchissant bien, il n'y a pas beaucoup d'événements ayant un impact à long terme. Cet article examinera ces événements et envisagera les tendances de développement pour la seconde moitié de l'année.

Rétrospective des événements importants du premier semestre

Changement de l'environnement macroéconomique

En mars, le secteur bancaire numérique aux États-Unis a été confronté à une crise, entraînant un coup sévère aux principaux canaux de transaction entre les Cryptoactifs et les monnaies fiduciaires. Cet événement a eu un impact majeur sur l'ensemble de l'industrie, car ce canal représentait plus de 70 % du volume des transactions sur le marché.

En avril, Ethereum a réussi à compléter la mise à niveau de Shanghai, apportant un changement majeur au marché. Cette mise à niveau a permis l'émergence d'un actif de génération de revenus sous-jacent sûr et fiable dans le domaine des cryptoactifs. Après la mise à niveau, une grande quantité d'Ethereum a été verrouillée dans des nœuds, environ 20 % de l'Ethereum étant actuellement en état de verrouillage. Dans le même temps, de nombreuses entreprises traditionnelles ont également commencé à élaborer de nouvelles stratégies sur cette base.

Hong Kong a ajusté sa politique en matière de cryptoactifs en avril, déclenchant une vague d'activités qui a attiré beaucoup d'attention. Cependant, il reste à voir si Hong Kong peut remplacer les États-Unis en tant que canal important entre le monde des cryptoactifs et des devises fiduciaires. Le 1er juin, la nouvelle politique de cryptoactifs de Hong Kong est entrée en vigueur, mais son impact reste encore limité.

En juin, les régulateurs américains ont adopté une attitude plus sévère envers l'industrie des Cryptoactifs, intentant des poursuites contre plusieurs plateformes d'échange, ce qui a entraîné une brève émotion extrême sur le marché et une forte chute. Cependant, le sentiment du marché s'est rapidement inversé, car de nombreuses entreprises financières traditionnelles ont commencé à demander des ETF de Cryptoactifs.

Les ETF ont toujours été l'un des récits importants du marché des Cryptoactifs. Dès 2013, lorsque le prix du Bitcoin est passé de 1000 yuans à 8000 yuans, l'audience sur les ETF qui s'est tenue aux États-Unis a joué un rôle crucial. Depuis lors, le sujet des ETF a continué de fermenter dans l'industrie pendant près de 10 ans.

L'augmentation des prix des jetons en 2021 et 2022 a été largement influencée par un grand fonds d'investissement en cryptoactifs. Ce fonds a verrouillé une grande quantité de cryptoactifs dans le fonds grâce à un modèle d'arbitrage innovant, créant ainsi un mécanisme d'entrée sans sortie, ce qui a entraîné un afflux massif de dollars, propulsant ainsi le prix du Bitcoin. Les ETF pourraient devenir un mécanisme similaire à une plus grande échelle.

Exploration et innovation dans l'industrie

Dans le domaine du développement de l'industrie, il y a plusieurs événements dignes d'attention :

En mars et avril, le lancement d'une certaine chaîne publique a déclenché une vague de spéculation à petite échelle, mais la bulle a rapidement éclaté.

Un airdrop de jetons sur une plateforme d'échange de NFT a entraîné une vague de liquidité pour les NFT, propulsant la hausse du marché des NFT en janvier et février, en particulier pour les projets de NFT de premier ordre. Cependant, alors que certains projets de NFT bien connus ont par la suite eu des performances en deçà des attentes, les prix ont chuté de manière significative. Actuellement, le marché des NFT est dans une phase de rupture de bulle, cherchant à retrouver une logique narrative.

À la fin avril et au début mai, le marché a connu une vague de spéculation autour des jetons MEME, avec des prix de nombreux jetons de faible qualité augmentant de plusieurs fois, voire de dizaines de fois. En même temps, les projets NFT et de jetons sur la chaîne Bitcoin ont également contribué à cette vague de jetons MEME. Cela reflète la situation actuelle de pénurie de logique narrative dans l'industrie, les investisseurs se tournant vers la spéculation sur les jetons MEME en l'absence d'autres cibles d'investissement.

Perspectives de développement pour le second semestre

Actuellement, le secteur des cryptoactifs est encore en phase de redéfinition de sa logique narrative. Cependant, plusieurs événements importants dans l'industrie méritent encore d'être surveillés :

1. Ethereum procédera à une nouvelle série de mises à niveau au cours du second semestre, visant à améliorer les performances du réseau. Parallèlement, plusieurs solutions de réseau de couche 2 devraient être mises en ligne sur le réseau principal dans les 6 à 12 mois à venir. Ces mises à niveau devraient permettre d'augmenter les performances d'Ethereum d'environ 10 fois, passant de plusieurs centaines de transactions par seconde à plusieurs milliers par seconde, et à l'avenir, grâce à des moyens tels que l'accélération matérielle, cela pourrait atteindre des niveaux de plusieurs dizaines de milliers de transactions par seconde. Cela ouvrira des possibilités pour des applications à haute fréquence et des transactions à faible coût.

2. Les portefeuilles sans clé basés sur la technologie MPC et les portefeuilles de contrats intelligents sur la chaîne devraient progressivement former une norme unifiée avec le développement des réseaux de couche 2, permettant ainsi une large promotion et application. Ces nouveaux portefeuilles deviendront la configuration par défaut des utilisateurs, réduisant considérablement le seuil d'utilisation.

3. Les ETF de Cryptoactifs demandés par les institutions financières traditionnelles pourraient être approuvés. Les régulateurs devraient répondre aux demandes d'ETF d'ici la fin du premier trimestre de l'année prochaine. L'industrie espère voir un ou deux ETF lancés par des institutions financières traditionnelles, avec une grande liquidité, rouvrant ainsi les canaux de financement conformes en Amérique du Nord.

Ces développements apporteront de nouvelles opportunités et défis à l'industrie des cryptoactifs. Avec les avancées technologiques et la clarification de l'environnement réglementaire, nous espérons voir une vague d'explosions d'applications et de croissance des utilisateurs après le deuxième trimestre de l'année prochaine. Cependant, quelles applications réussiront finalement à se concrétiser devra encore être vérifié par le marché et prouvé par le temps.