Analyse des perspectives du marché des cryptomonnaies : définition du Marché baissier et perspectives d'avenir

Dans le contexte actuel où le marché des cryptomonnaies fait face à de multiples défis, comment définir et identifier précisément un Marché baissier est devenu le centre d'intérêt des investisseurs. La "règle des 20 %" couramment utilisée dans les marchés financiers traditionnels semble insuffisante dans le domaine très volatil du chiffrement, nous avons besoin d'indicateurs plus complets pour évaluer les tendances du marché.

Jusqu'à la mi-avril, la capitalisation totale des cryptomonnaies, à l'exception du Bitcoin, est tombée de 1,6 trillion de dollars en décembre dernier à 950 milliards de dollars, soit une baisse de 41 %. Parallèlement, le montant des investissements en capital-risque a également diminué de manière significative par rapport aux niveaux de 2021-2022. Tous ces signes préfigurent une nouvelle "hiver du chiffrement" qui pourrait être en train de se former.

Pour juger plus précisément des tendances du marché, nous avons proposé deux types d'indicateurs alternatifs : la performance ajustée du risque basée sur l'écart-type et la moyenne mobile sur 200 jours (200DMA). En particulier, la 200DMA, en raison de son calcul simple et de sa capacité à lisser efficacement les fluctuations à court terme, se distingue dans l'identification des tendances de marché durables. Lorsque le prix reste longtemps en dessous de la 200DMA et est accompagné d'une dynamique baissière, cela signifie souvent la formation d'un Marché baissier.

Il convient de noter qu'avec l'expansion continue des catégories d'actifs cryptographiques, s'appuyer uniquement sur le Bitcoin ne permet plus de refléter pleinement les tendances du marché dans son ensemble. Actuellement, le Bitcoin et l'indice COIN50 (qui couvre les 50 premiers tokens par capitalisation boursière) ont tous deux chuté en dessous de leurs moyennes mobiles sur 200 jours, ce signal indique que le marché pourrait être à un stade précoce d'une tendance baissière à long terme.

D'après l'ensemble des indicateurs, le marché des cryptomonnaies présente effectivement des caractéristiques de "Marché baissier". Dans ce contexte, les investisseurs devraient adopter des stratégies de gestion des risques conservatrices. Néanmoins, nous prévoyons que les prix des actifs cryptographiques devraient se stabiliser d'ici la fin du deuxième trimestre 2025 et jeter les bases d'une amélioration du marché au troisième trimestre. Cependant, l'environnement macroéconomique complexe actuel nécessite que les investisseurs restent particulièrement vigilants.