Jeton d'actions : la nouvelle frontière de l'innovation financière

Récemment, plusieurs plateformes de trading financières et de crypto-monnaies ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant l'attention du marché. Ce produit innovant offre aux investisseurs une nouvelle manière de trader des actions, ce qui mérite d'être exploré en profondeur.

Le chemin innovant des jetons d'actions

Une société de technologie financière cotée sur le marché américain a récemment lancé un service de jetons d'actions sur le marché de l'Union européenne, offrant de nouvelles options d'investissement aux utilisateurs européens. Ce service permet aux utilisateurs d'acheter des dérivés suivant le prix des actions en dollars, la plateforme effectuant automatiquement l'échange en euros et facturant des frais de conversion de 0,1 %.

Mécanisme de garde et de cartographie

Les jetons d'actions de la société sont des produits dérivés basés sur le suivi des prix, et non une représentation directe des titres. Les actifs sous-jacents sont conservés dans les comptes européens de la société par des institutions autorisées aux États-Unis. La société est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de la nature dérivée des jetons, les utilisateurs ne peuvent pas directement racheter les titres correspondants.

conformité réglementaire

Ces jetons d'actions sont offerts en tant que contrats dérivés dans le cadre de la directive MiFID II de l'Union européenne. La société détient une licence MFT via une bourse acquise précédemment, conforme aux exigences de l'Union européenne pour la fourniture de services de trading de dérivés. Actuellement, ce service est limité à l'utilisation dans la région de l'Union européenne et n'est pas disponible sur le marché américain.

Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise

Au stade précoce, les jetons d'actions peuvent être échangés cinq jours par semaine, de 02h00 à 02h00 (UTC+2) du lundi au samedi. Pour les opérations d'entreprise, telles que les distributions, les dividendes, les fractionnements, etc., la plateforme exécutera les opérations correspondantes, y compris l'ajustement des positions, la distribution de liquidités et le traitement des dividendes.

Application de la technologie blockchain

La société utilise la technologie blockchain pour émettre des jetons d'actions, initialement basés sur une solution Layer2 bien connue, avec un plan futur de migration vers une blockchain Layer2 construite en interne. Cela démontre la détermination de l'entreprise à améliorer l'efficacité des transactions et la transparence.

percée sur le marché du capital-investissement

Dans le cadre de son programme de promotion des cryptomonnaies, l'entreprise a pour la première fois réalisé un accès aux capitaux privés grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées d'une célèbre entreprise d'IA et d'une société aérospatiale pour les utilisateurs européens. Cette innovation permet aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions de sociétés non cotées généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.

Un design plus ouvert

Une plateforme de trading de cryptomonnaies bien connue a également lancé ses propres produits de jetons d'actions, adoptant une approche de conception plus ouverte.

Mécanisme de garde et de mapping

Ce produit est géré par un tiers qui est responsable de l'achat et de la garde des actions réelles ou des actifs ETF, conservés dans des établissements de garde conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de garde étant soumis à une réglementation stricte pour garantir la sécurité des actifs et la transparence. Les jetons sont émis sur une blockchain à haute performance et représentent une part de propriété des actions ou des ETF sous-jacents.

conformité réglementaire

La plateforme collabore activement avec les régulateurs mondiaux pour s'assurer que ses produits sont conformes aux réglementations locales. Actuellement, ce produit n'est ouvert qu'aux clients non américains et ne prend pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie. La plateforme est en communication avec les régulateurs et prévoit d'élargir progressivement les juridictions prises en charge.

Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise

Ce produit prend en charge le trading 24/5, dépassant les limitations de temps du marché boursier traditionnel américain. Pendant les heures de fermeture, le trading sur la blockchain peut toujours se poursuivre, avec des prix déterminés par le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché. Pour les actions des entreprises, telles que la distribution de dividendes, cela est réalisé indirectement par un mécanisme d'ajustement des prix des jetons.

Situation de soutien et d'émission de la blockchain

Actuellement, ce produit est émis sur une blockchain à haut débit, avec un premier lancement de 60 actions américaines et ETF. La plateforme prévoit d'étendre son support à d'autres blockchains performantes à l'avenir pour améliorer l'interopérabilité et la couverture du marché.

Comparaison de deux modes

Ces deux modèles de jetons d'actions ont chacun leurs caractéristiques. Le premier a un avantage en matière de conformité et de couverture de la population traditionnelle, et propose des actions non cotées ; le second couvre un plus grand nombre de régions, prend en charge les transactions sur la chaîne native et les protocoles de finance décentralisée, et est plus adapté aux utilisateurs de cryptomonnaies.

Pour les équipes de start-up, il y a encore des opportunités de participer au marché des jetons d'actions, et il est possible d'envisager les directions suivantes :

1. Fournir des services à des groupes ou des régions spécifiques, couvrant des marchés que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent couvrir.

2. Innovation des produits financiers, développement de nouveaux actifs dérivés et stratégies de trading, telles que les contrats à effet de levier élevé, les ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage concurrentiel différencié.

Les jetons d'actions, en tant que nouvelle frontière de l'innovation financière, continueront à promouvoir l'intégration de la finance traditionnelle et de la technologie blockchain, offrant ainsi aux investisseurs une plus grande diversité de choix.