Tokenisation des actions américaines : une nouvelle opportunité d'innovation dans les actifs chiffrés

Récemment, un cadre d'une plateforme de trading de cryptomonnaies bien connue a déclaré qu'il envisageait de tokeniser les actions de l'entreprise afin de permettre le trading d'actions américaines sur sa blockchain développée en interne. Cette initiative a suscité de larges discussions dans l'industrie sur les perspectives de tokenisation des actions américaines.

Dans un environnement de marché de la cryptographie où l'innovation est relativement rare, la tokenisation des actions américaines est sans aucun doute une bouffée d'oxygène pour l'industrie. Si ce projet progresse bien, les actions américaines pourraient devenir le troisième projet de tokenisation d'actifs réels après les stablecoins et les obligations d'État. Compte tenu de la volatilité et de la spéculation élevées des actions américaines, une fois le cadre réglementaire clarifié, la taille des actifs tokenisés des actions américaines pourrait rapidement dépasser celle des projets de tokenisation des obligations d'État.

La proposition de valeur de la chaîne d'approvisionnement des actions américaines se manifeste principalement dans deux aspects : d'une part, elle élargit la taille du marché de la négociation, offrant un lieu de négociation accessible 24 heures sur 24, sans frontières et sans autorisation ; d'autre part, elle présente une excellente combinabilité, pouvant s'associer aux infrastructures financières décentralisées existantes pour en dériver de nombreuses applications innovantes.

Pour les entreprises cotées en bourse américaines, les plateformes de blockchain permettent d'atteindre des investisseurs potentiels à l'échelle mondiale et d'obtenir un soutien accru des acheteurs. Pour les investisseurs, la technologie blockchain offre de nouveaux canaux d'investissement pour ceux qui ne pouvaient pas auparavant négocier directement des actions américaines.

En réalité, les tentatives de mise en chaîne des actions américaines existent depuis longtemps. Une plateforme de trading de cryptomonnaies bien connue a tenté en 2020 de se lancer en émettant des jetons de type titre, mais cela a été mis de côté en raison d'obstacles réglementaires. Au cours du dernier engouement pour la finance décentralisée, des produits d'actifs synthétiques sur les actions américaines ont également vu le jour, mais ont progressivement diminué en raison de la pression réglementaire. Plus tôt, en 2017, des projets avaient déjà promu le concept d'émission de jetons de type titre (STO), qui avait suscité un certain intérêt sur le marché.

Aujourd'hui, la mise en chaîne des actions américaines est de nouveau possible, principalement grâce au changement d'attitude des régulateurs, qui passent d'une réglementation stricte à un soutien à l'innovation dans un cadre de conformité. Dans un avenir prévisible, les STO pourraient devenir l'un des rares récits ayant un impact significatif, une logique commerciale claire et un potentiel énorme dans ce cycle du marché des cryptomonnaies.

Sur le marché secondaire, il n'y a pas beaucoup de projets liés au concept d'STO. Parmi eux, un projet fondé en 2017 a attiré l'attention pour avoir été le premier à éduquer sur le concept d'STO dans le secteur de la cryptographie. Ce projet a ensuite lancé une blockchain publique sous licence, conçue spécifiquement pour les actifs conformes, offrant des fonctionnalités telles que l'authentification des identités, la vérification de conformité et la protection de la vie privée. De plus, certains projets axés sur la tokenisation des actifs physiques se concentrent actuellement principalement sur le domaine des obligations d'État, mais leurs produits peuvent également être ajustés en fonction des exigences de conformité, afin de servir des scénarios de tokenisation d'actions.

Cependant, il existe encore de nombreuses incertitudes quant à la capacité de la narration STO à vraiment prendre de l'ampleur. Bien que, d'après les récentes mesures des régulateurs, leur attitude envers les STO semble plus accommodante, il reste inconnu quand un cadre de conformité clair pour guider les STO sera mis en place. Cela affectera directement la vitesse à laquelle les grandes entreprises avanceront dans leurs activités connexes.

Il est à noter que le 21 de ce mois, un groupe de travail sur le chiffrement d'un certain organisme de régulation a tenu sa première table ronde, dont le thème portait sur la définition des titres et la conception des chemins de conformité. La réunion a invité des représentants de plusieurs parties, y compris une plateforme de jeton de cryptomonnaie bien connue, à participer à la discussion, ce qui pourrait indiquer que le cadre de conformité lié à la tokenisation est en cours d'élaboration active.

Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que nouvelle direction d'innovation des actifs chiffrés, bien que prometteuse, dépend encore de l'évolution de l'environnement réglementaire pour sa vitesse de développement et ses résultats finaux. Les acteurs du marché doivent surveiller de près l'émergence de politiques connexes afin de saisir les opportunités d'investissement potentielles.