L'impact des conflits géopolitiques sur Bitcoin : analyse des variations des prix sur cinq ans

Au cours des dernières années, plusieurs conflits géopolitiques majeurs ont éclaté à l'échelle mondiale, affectant le marché financier dans une certaine mesure. En tant qu'actif numérique émergent, Bitcoin a montré des performances uniques lors de ces événements. Cet article analysera en profondeur l'impact des principaux conflits de guerre des cinq dernières années sur la variation des prix de Bitcoin, ainsi que la trajectoire de récupération du marché des cryptomonnaies après les conflits.

Conflit russo-ukrainien : le tournant du Bitcoin

secousses du marché au début de la guerre

Le 24 février 2022, le conflit russo-ukrainien a éclaté. Le marché spéculait que les fonds russes pourraient se diriger vers les cryptomonnaies, ce qui a poussé le prix du Bitcoin à augmenter de 20% à court terme, dépassant un moment les 45 000 dollars. Cependant, avec la guerre faisant grimper les prix de l'énergie en Europe, la Réserve fédérale a entamé un cycle de hausse des taux d'intérêt agressif, et le Bitcoin a connu une chute importante de 65% en 2022.

Il est à noter que la poursuite de la guerre a fourni un nouveau soutien narratif au Bitcoin. Le gouvernement ukrainien a levé d'importants fonds par le biais de cryptomonnaies, mettant en évidence la valeur unique des monnaies numériques dans des situations particulières. En même temps, face aux sanctions occidentales, la Russie a également, dans une certaine mesure, utilisé les cryptomonnaies pour contourner les sanctions, renforçant ainsi la position du Bitcoin en tant qu'outil financier alternatif.

Contrairement à 2014, le Bitcoin de 2022 est devenu une classe d'actifs plus grande, plus forte et plus reconnue par les investisseurs institutionnels. Ce changement se reflète également dans sa réaction aux événements géopolitiques.

Conflit Israël-Gaza : test de la résilience du marché

impact à court terme et récupération rapide

Le 7 octobre 2023, le conflit Israël-Gaza a éclaté. Au début du conflit, le Bitcoin était tombé en dessous de 27 000 dollars, atteignant un nouveau bas récent à ce moment-là. Cependant, par rapport aux conflits précédents, le prix des jetons numériques n'a pas connu de fluctuations significatives, reflétant une diminution de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux événements géopolitiques.

Pendant les conflits, le volume des transferts de jetons stables a considérablement augmenté, montrant qu'ils deviennent une nouvelle infrastructure financière. Cette relative stabilité reflète également l'augmentation de la maturité du marché des cryptomonnaies.

Conflit Iran-Israël : le rôle tampon des investisseurs institutionnels

En avril 2024, lors de l'éclatement du conflit entre l'Iran et Israël, la variation des prix du Bitcoin a été nettement inférieure à celle des événements géopolitiques précédents. La part du volume moyen quotidien des transactions des ETF au comptant a atteint 55%, et le flux de commandes des investisseurs institutionnels a joué un rôle stabilisateur sur le marché.

Même lors d'événements majeurs comme l'attaque aérienne d'Israël contre l'Iran en juin 2025, le marché du Bitcoin n'a pas connu de panique. Bien que le Bitcoin ait chuté de 4,5 % en 24 heures, cette baisse reste contrôlable par rapport à la gravité de l'événement, montrant une forte résilience.

Cependant, l'augmentation de l'indice de risque géopolitique mérite toujours d'être surveillée. Cet indice reflète les risques à la baisse auxquels l'économie mondiale est confrontée et pourrait avoir un impact à long terme sur le marché des cryptomonnaies.

Moment de cessation des hostilités : fenêtre d'observation de la logique capitaliste

La signature d'un accord de cessez-le-feu est souvent le meilleur moment pour observer la logique capitaliste. Après la fin de la guerre du Haut-Karabakh en novembre 2020, le prix du Bitcoin a presque doublé en 30 jours. En revanche, en mars 2022, pendant les négociations entre la Russie et l'Ukraine, les anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale ont pesé sur le sentiment du marché, entraînant une baisse du prix du Bitcoin.

Le jour du cessez-le-feu temporaire entre Israël et la Palestine en novembre 2023, le marché des produits dérivés de cryptomonnaies a connu d'importantes liquidations. La demande de cryptomonnaies dans les zones de conflit diminue progressivement, et l'attention du marché se tourne vers des facteurs endogènes tels que l'approbation des ETF et le cycle de réduction de moitié.

Le 15 janvier 2025, après la conclusion d'un accord de cessez-le-feu entre Israël et le Hamas, le prix du Bitcoin a de nouveau franchi les 100 000 dollars. Ces événements ont poussé le marché à réévaluer les propriétés de refuge du Bitcoin, en reconnaissant sa différence par rapport aux actifs refuges traditionnels tels que l'or.

Cryptomonnaies à l'ère des institutions

La valeur d'application des actifs numériques dans des scénarios spéciaux continue d'évoluer. Des dons en cryptomonnaie reçus par le gouvernement ukrainien, à l'utilisation de machines à miner du Bitcoin dans la région de Gaza pour maintenir le réseau de communication, jusqu'à l'utilisation de la technologie de mélange de jetons par les pétroliers iraniens pour contourner les sanctions, ces applications marginales sont en train de former un écosystème parallèle aux marchés financiers traditionnels.

Le marché des cryptomonnaies a actuellement mis en place un mécanisme de réponse à la guerre relativement clair, qui inclut la surveillance des prix du pétrole brut, de l'indice de peur VIX et des indicateurs tels que les contrats à terme non réglés. Les données montrent que la proportion des fonds de couverture liés aux conflits géopolitiques entrant dans le domaine des cryptomonnaies est inférieure à 5 %, et ce chiffre pourrait encore diminuer à l'ère des ETF.

Le véritable tournant du marché réside dans la politique monétaire. Lorsque la Réserve fédérale commence à réduire les taux d'intérêt, la signature d'un accord de cessez-le-feu pourrait devenir un catalyseur pour l'afflux de capitaux. Cependant, si la guerre entraîne une rupture de la chaîne d'approvisionnement en énergie, même si les hostilités s'apaisent, le risque de stagflation pourrait toujours freiner la performance du marché des cryptomonnaies.

Modèle de récupération du marché des cryptomonnaies après-guerre

D'après les conflits déjà terminés, l'avancement du processus de paix réduit généralement la prime de risque géopolitique et améliore l'appétit au risque des investisseurs. Ce changement est souvent favorable à la performance d'actifs risqués comme le Bitcoin.

Si le Bitcoin montre une bonne capacité à résister aux risques pendant les guerres, les investisseurs institutionnels pourraient augmenter leur proportion dans leurs portefeuilles. D'après les performances récentes, la stabilité relative du Bitcoin en période de crise géopolitique pourrait rehausser son statut aux yeux des investisseurs institutionnels.

Conclusion

En regardant vers l'avenir, avec les avancées technologiques et l'amélioration des cadres réglementaires, les crypto-monnaies comme le Bitcoin devraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Bien que des défis et des fluctuations puissent encore survenir à court terme, leur statut en tant qu'outil financier important à l'ère numérique est déjà en train de se consolider.

Dans cette époque pleine d'incertitudes, des actifs numériques tels que le Bitcoin redéfinissent notre compréhension de la monnaie, du stockage de valeur et des systèmes financiers. Bien que le chemin soit semé d'embûches, la signification historique et la valeur potentielle de cette transformation ne doivent pas être ignorées.