MicroStrategy rejoint l'indice Nasdaq 100, les actions liées au Bitcoin entrent dans le mainstream

Le 13 décembre, le Nasdaq a annoncé les résultats de la restructuration annuelle de l'indice Nasdaq 100. Il est à noter que la société technologique MicroStrategy (MSTR), qui a suscité beaucoup d'attention ces dernières années en raison de ses achats massifs de Bitcoin, sera incluse dans cet indice, devenant l'une des 75 plus grandes entreprises non financières du Nasdaq. Ce changement augmentera considérablement l'exposition indirecte de l'indice Nasdaq 100 au Bitcoin, tout en offrant à MSTR l'opportunité d'attirer davantage d'attention des fonds d'investissement passifs.

Actuellement, l'indice Nasdaq 100 couvre les plus grandes entreprises non financières cotées sur cette bourse, y compris des leaders du marché tels qu'Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla et Costco.

Certains analystes estiment que l'inclusion de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 pourrait être la deuxième grande nouvelle de 2024, après l'introduction du premier ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Cette mesure apportera plus d'acheteurs potentiels pour MSTR, en particulier alors que l'entreprise continue d'émettre des actions au prix du marché.

Certains observateurs du marché soulignent que l'entrée de MicroStrategy dans l'indice NASDAQ 100 a une signification symbolique. On s'attend à ce que le poids de l'entreprise dans l'indice soit d'environ 0,47 %, ce qui en ferait la 48e plus grande participation. Ce poids équivaut à environ 2,1 milliards de dollars d'achats via tous les ETF suivant cet indice.

Cependant, certains analystes mettent en garde que la position de MicroStrategy dans cet indice pourrait ne pas être maintenue à long terme. Étant donné que la valeur de l'entreprise provient principalement de ses avoirs en Bitcoin, et non de ses opérations commerciales réelles, elle pourrait être reclassée en tant que société financière en mars prochain.

La nouvelle composition de l'indice entrera en vigueur avant l'ouverture du marché le 23 décembre. Ce changement pourrait affecter des millions d'investisseurs, leur permettant d'accéder indirectement à l'investissement en Bitcoin.

En regardant la stratégie Bitcoin de MicroStrategy, depuis le milieu de l'année 2020, l'entreprise, sous la direction du cofondateur et président Michael Saylor, a commencé à investir massivement dans Bitcoin pour se protéger contre l'inflation. Cette stratégie a aidé le prix des actions de MicroStrategy à augmenter de plus de 2500 % depuis août 2020, bien au-delà de l'augmentation d'environ 660 % du Bitcoin sur la même période.

Au 8 novembre 2024, MicroStrategy détient 423 650 Bitcoins, pour un prix d'achat total de 25,6 milliards de dollars, avec un coût moyen de 60 324 dollars par jeton. La société a également introduit le concept de "rendement BTC" pour évaluer l'efficacité de sa stratégie d'acquisition de Bitcoins.

L'indice Nasdaq 100 a été créé en janvier 1985 et est composé des 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le marché boursier Nasdaq. Cet indice est réajusté une fois par an en décembre et sert de référence pour de nombreux produits financiers. Le fonds Invesco QQQ est basé sur cet indice et vise à fournir des résultats d'investissement conformes à la performance de l'indice.

L'entrée de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 reflète non seulement la croissance rapide de l'entreprise, mais aussi le fait que les actifs liés au Bitcoin s'intègrent progressivement dans les marchés financiers traditionnels. Ce changement pourrait avoir un impact profond sur l'avenir de l'industrie des cryptomonnaies.