Bitcoin dépasse 100 000 dollars, Alipay promeut un fonds de chiffrement suscitant des discussions animées dans l'industrie

Récemment, Bitcoin a de nouveau franchi la barre des 100 000 dollars après avoir connu une certaine volatilité. Alors que le marché se concentre sur les mouvements de la Réserve fédérale, une action d'Alipay a provoqué un tremblement dans l'industrie.

Selon des rapports, certains utilisateurs de la Chine continentale ont vu des publicités promotionnelles pour des fonds de jetons sur la page des fonds d'Alipay, avec le contenu suivant : "Investissement mondial, flambée des jetons, à partir de 10 yuans, montez à bord immédiatement". Après vérification, ce fonds est le Huabao Overseas Technology C (QDII-FOF-LOF), avec une limite d'achat de 1000 yuans chinois par personne et par jour.

Cette nouvelle a rapidement suscité des débats dans l'industrie, certains spéculant que cela pourrait signifier un assouplissement des politiques de chiffrement sur le continent.

Une analyse approfondie révèle que Hua Bao Overseas Technology C et Guo Fu Global Technology Internet Mixed appartiennent tous deux aux fonds QDII, c'est-à-dire aux investisseurs institutionnels qualifiés en Chine. Le système QDII permet aux institutions nationales d'investir sur les marchés de capitaux étrangers sous certaines conditions, offrant ainsi aux investisseurs domestiques un moyen indirect de participer à l'investissement dans des actifs étrangers.

La stratégie d'investissement de Hua Bao Overseas Technology C se concentre principalement sur les fonds liés aux thèmes technologiques étrangers, y compris les ETF. En termes d'allocation d'actifs, ce fonds investit 87,5 % dans des fonds, 8,9 % dans des dépôts bancaires et des réserves de liquidités, et 3,6 % dans d'autres actifs.

En examinant plus en détail les investissements, nous découvrons que parmi les dix principales positions, cinq proviennent d'ARK ETF, représentant 73,11 %. Les positions d'ARK ETF incluent des actions de Coinbase et le ETF de Bitcoin au comptant Ark 21Shares Bitcoin ETF. Grâce à cette structure d'investissement multicouche, Huabao a réalisé un investissement indirect dans des actifs chiffrés, représentant environ 7,92 % de l'investissement total.

Cependant, la taille du fonds Hua Bao Overseas Technology C n'est que de 4,06 milliards de yuan, et la part réellement investie dans les actifs cryptographiques est relativement faible. En comparaison, la part d'investissement dans les actifs cryptographiques du fonds Guofu est encore plus faible, et on ne voit presque aucune entreprise liée à la blockchain dans ses positions divulguées. Cela indique que les actifs cryptographiques sont davantage utilisés comme un attrait promotionnel pour le fonds.

D'un point de vue des performances, le fonds technologique à l'étranger Hua Bao C a réalisé une augmentation de la valeur nette de 25,02 % depuis le début de l'année, surpassant l'indice CSI 300. Cependant, par rapport à la détention directe de Bitcoin, sa performance reste assez inférieure, et il faut également supporter des frais de gestion et de garde supplémentaires.

Néanmoins, cette méthode d'investissement offre aux investisseurs du continent une voie conforme pour détenir indirectement des jetons. La promotion par Alipay a également permis à davantage d'investisseurs d'accéder à ce type d'actifs, ce qui a une signification positive pour le développement du secteur.

Cependant, d'un point de vue réglementaire, il est encore trop tôt pour parler d'une libéralisation complète du chiffrement. Depuis le début de l'année, les politiques de régulation des jetons virtuels dans notre pays n'ont pas subi de changements substantiels, et de nombreuses régions réitèrent encore l'importance de prévenir les risques de spéculation liés aux transactions de jetons virtuels. Les médias traditionnels adoptent toujours une attitude prudente envers les actifs chiffrés, soulignant leurs risques potentiels.

Considérant l'impact potentiel des cryptomonnaies sur les monnaies souveraines, ainsi que la politique stricte de contrôle des changes de notre pays, il est peu probable qu'une libéralisation complète des monnaies virtuelles ait lieu à court terme. Cependant, avec le développement du marché mondial des cryptomonnaies, en particulier si les États-Unis classent le Bitcoin comme réserve stratégique, les politiques pourraient être ajustées à l'avenir.

Pour les investisseurs ordinaires, l'investissement indirect offre un moyen relativement sûr de participer. Alors que Hong Kong ouvre progressivement son marché des cryptomonnaies, il pourrait y avoir à l'avenir davantage de canaux d'investissement flexibles adaptés aux investisseurs chinois.