Comparaison des attitudes et des styles de réglementation du chiffrement dans différents pays

Le Bitcoin était initialement une monnaie utilisée par un petit groupe, mais avec la montée en popularité de la blockchain, le marché des chiffrement s'est constamment élargi. Actuellement, le nombre de détenteurs de chiffrement dans le monde a dépassé 200 millions, avec plus de 19 millions en Chine, réalisant une transition d'un petit groupe à un public plus large. En quelques années seulement, le marché des chiffrement a atteint une taille que les pays ne peuvent plus ignorer, et la réglementation est devenue une question que les gouvernements doivent prendre en compte. Cependant, jusqu'à présent, il n'y a pas encore de consensus mondial sur les chiffrement, et les attitudes des différents pays varient.

Cet article examinera en détail l'évolution de la réglementation et l'attitude actuelle de cinq pays et régions très surveillés dans le domaine du chiffrement.

États-Unis : équilibrer les risques et l'innovation

Les États-Unis ont toujours été le pays le plus surveillé dans le domaine du chiffrement mondial, mais leurs politiques de réglementation ne sont pas à la pointe. Comparé à des pays comme le Japon ou Singapour, les politiques de réglementation sur le chiffrement des États-Unis sont plus floues et difficiles à prédire.

Avant 2017, le chiffrement était à un stade de croissance sauvage, et les États-Unis se concentraient uniquement sur le contrôle global des risques, sans signes d'interdiction ou de législation accélérée. Après l'essor des ICO en 2017, la SEC américaine a publié un avis pour soumettre les ICO à la réglementation des lois fédérales sur les valeurs mobilières, mais l'attitude restait axée sur le renforcement de la réglementation plutôt que sur une interdiction.

En 2019, après qu'une plateforme d'échange a été interdite d'opérer aux États-Unis, le pays a commencé à sévir contre le chiffrement, le considérant comme des titres plutôt que comme des actifs ou des monnaies. En 2021, avec l'augmentation des passionnés de chiffrement et le lobbying des institutions, l'attitude des États-Unis a changé. En février de cette année-là, Gary Gensler est devenu président de la SEC, adoptant une approche plus amicale envers le chiffrement. Peu après, une plateforme d'échange de chiffrement a été cotée au NASDAQ, et les États-Unis ont commencé à étudier activement la réglementation correspondante.

Après plusieurs événements de choc dans le secteur du chiffrement en 2022, la réglementation américaine s'est intensifiée. En septembre, le premier projet de cadre réglementaire pour l'industrie des cryptomonnaies a été publié, mais aucune loi n'a encore été adoptée à ce jour. Récemment, la réglementation américaine a intenté des poursuites contre plusieurs acteurs du secteur, la tendance réglementaire devenant de plus en plus stricte.

Actuellement, la réglementation aux États-Unis est toujours effectuée conjointement par le gouvernement fédéral et les États. Au niveau fédéral, la SEC et la CFTC sont principalement responsables, mais les deux agences n'ont pas encore réussi à se mettre d'accord sur leurs responsabilités et standards. Les attitudes des États varient également, certains soutenant le chiffrement, tandis que d'autres interdisent au gouvernement d'accepter les paiements en chiffrement.

Les deux partis aux États-Unis ont des attitudes différentes envers la législation de régulation, et les politiciens locaux ne le considèrent pas non plus comme une affaire urgente. Le président Biden a signé un ordre exécutif, soulignant l'importance d'une approche réglementaire unifiée pour résoudre les risques et soutenir l'innovation.

Dans l'ensemble, les États-Unis poursuivent une innovation sous contrôle des risques. L'ambiguïté des politiques accroît l'incertitude du marché, mais laisse également de la place pour l'innovation technologique. Les États-Unis préfèrent être à la pointe mondiale en matière de chiffrement plutôt que de réglementation.

Japon : Régulation stable mais attractivité insuffisante

Le Japon est longtemps resté actif dans le domaine du chiffrement, et le gouvernement a dès le début travaillé activement à la création d'un environnement réglementaire solide pour l'industrie, ayant spécialement adopté des lois pour légaliser le Bitcoin et l'intégrer dans la réglementation.

En 2014, alors que de nombreux pays du monde se prononçaient sur le chiffrement, le Japon a connu l'effondrement de l'échange Mt. Gox. Ce coup dur a suscité des préoccupations concernant la réglementation, et le Japon a immédiatement commencé à mettre en œuvre des réglementations plus strictes.

En 2016, le Parlement japonais a commencé à légiférer activement en ajoutant un chapitre sur les "monnaies virtuelles" dans la loi sur les règlements de fonds, définissant et établissant des règles de régulation. En 2017, la loi sur les services de paiement a été modifiée pour inclure les échanges de chiffrement sous la supervision de l'Agence des services financiers (FSA). Le Japon est devenu le premier pays à légaliser le Bitcoin et a commencé à taxer les revenus en chiffrement.

Après le piratage de CoinCheck en 2018, le Japon a renforcé sa réglementation. En juin 2022, il a adopté un amendement à la loi sur les fonds, devenant le premier pays au monde à créer un cadre juridique pour les stablecoins.

L'environnement réglementaire bien établi du Japon permet à de nombreuses entreprises de chiffrement de se développer de manière stable et a protégé les investisseurs lors de plusieurs événements. Dans l'ensemble, la réglementation japonaise est claire et stricte, mettant l'accent sur l'orientation du secteur plutôt que sur l'interdiction, et s'efforçant de protéger les investisseurs de détail tout en comblant les lacunes législatives. Son attitude réglementaire claire permet aux entreprises de chiffrement d'avoir des attentes plus précises sur le marché japonais.

Corée du Sud : renforcement de la réglementation, légalisation envisageable

En tant que quatrième économie d'Asie, la Corée du Sud est l'un des pays les plus actifs sur le marché du chiffrement, avec 20 % des jeunes participant aux transactions. Bien que le taux de pénétration soit élevé, la Corée du Sud n'a pas encore intégré cela dans la loi comme le Japon.

Depuis 2017, la Corée du Sud a interdit toutes les formes d'émission de jetons et a prévu des sanctions pour les activités illégales impliquant des monnaies virtuelles. Les réglementations visant à protéger les investisseurs comprennent l'obligation d'identification, l'interdiction d'ouverture de comptes pour les mineurs et les non-résidents. Les politiques sud-coréennes sont relativement rigides et ne prévoient des règles que pour les violations majeures, sans détails.

En février 2021, la Corée du Sud a connu les premiers signes de législation sur le chiffrement. Après l'événement Terra en 2022, la vitesse de législation s'est accélérée. Le 1er juin, le gouvernement sud-coréen a annoncé la création d'un "Comité des actifs numériques", proposant des recommandations politiques et mettant en œuvre des mesures de protection des investisseurs.

Depuis 2022, la Corée du Sud a adopté des mesures de réglementation plus strictes en raison de plusieurs événements. Le nouveau président Yoon Suk-yeol est surnommé "le président ami du chiffrement" et a promis de lever les restrictions et de prendre des mesures juridiques pour saisir les profits illégaux. Les médias sud-coréens rapportent que le marché évolue vers une légalisation.

Singapour : prévisible mais pas accommodant

Singapour a toujours eu une attitude amicale et ouverte envers le chiffrement, le reconnaissant comme légal, tout comme le Japon.

En 2014, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a publié une déclaration sur les risques des monnaies virtuelles, devenant ainsi l'un des premiers pays à réglementer. Entre 2016 et 2017, l'attitude de la MAS envers le chiffrement était de signaler les risques sans le considérer comme légal.

En 2019, Singapour a adopté la "Loi sur les services de paiement", marquant la première législation réglementaire. Sa politique amicale et ouverte ainsi que ses faibles impôts ont attiré de nombreuses entreprises de chiffrement. En janvier 2021, la loi a été révisée et améliorée, élargissant continuellement le champ de la réglementation.

En 2022, Singapour a continué à améliorer son environnement réglementaire, en équilibrant ouverture et stabilité financière. Il a commencé à se concentrer sur la protection des investisseurs particuliers, en limitant la participation des particuliers et en les incitant à prendre conscience des risques. En 2023, des avantages fiscaux seront offerts aux particuliers ayant des actifs numériques.

Après l'incident FTX, Singapour a commencé à resserrer ses politiques pour protéger les investisseurs. Les experts estiment que la politique de Singapour est stable et prévisible, mais qu'elle se resserre progressivement pour contrôler les risques.

Hong Kong : se relever et rattraper, légiférer activement

Hong Kong avait initialement une attitude sceptique envers le chiffrement, mais cette attitude a changé avec l'arrivée du nouveau gouvernement. Après quelques années d'observation, Hong Kong semble avoir trouvé une voie réglementaire qui lui convient.

En novembre 2018, Hong Kong a été le premier à intégrer les actifs virtuels dans son cadre réglementaire. Depuis lors, les cryptomonnaies sont considérées comme des "titres" et sont régulées par le système juridique existant, mais les cryptomonnaies non-sécuritaires ne sont pas régulées.

En 2021, Hong Kong a montré pour la première fois des signes de législation sur le chiffrement. En octobre 2022, le gouvernement de Hong Kong a changé d'attitude et a commencé à embrasser activement les actifs virtuels, avec l'espoir de légaliser les actifs chiffrés.

En 2023, Hong Kong continue de relâcher des signaux législatifs. Le 31 janvier, il est prévu d'inclure les stablecoins dans la réglementation, le 14 avril un document de discussion sur les actifs chiffrés et les stablecoins a été publié, et la mise en œuvre des arrangements réglementaires est prévue pour 2023 ou 2024.

Hong Kong, en profitant des opportunités offertes par le Web3, pourrait retrouver sa place dans le domaine du chiffrement et devenir un leader du marché, mais les résultats doivent encore attendre la mise en œuvre de la réglementation pertinente.

Résumé

Bien que le monde n'ait pas encore formé de consensus sur le chiffrement, un renforcement de la réglementation reste une tendance future. Une réglementation stricte au début de l'industrie peut affecter l'innovation, mais une fois que le développement a atteint un certain niveau, le manque de réglementation peut causer des dommages. La législation sur la réglementation du chiffrement est de plus en plus prise en compte, ce qui indique que l'industrie évolue positivement.