Les quatre mécanismes innovants de Uniswap V4 pour promouvoir la Finance décentralisée

Le 13 juin, une plateforme d'échange a publié le brouillon de son code de version V4, suscitant une forte réaction dans l'industrie et devenant un sujet d'actualité récent. En tant que plus grande plateforme d'échange décentralisée actuelle, cette plateforme détient depuis longtemps plus de 50 % des transactions sur la chaîne, avec un volume d'échanges plus de trois fois supérieur à celui de son deuxième plus grand concurrent. Le lancement de la version V4 renforcera encore sa position en tant que plus grand DEX de la Finance décentralisée.

Dans la vision et le livre blanc publiés, la plateforme décrit en détail les Hooks permettant la personnalisation de l'AMM, le Singleton modifiant le cadre des comptes et la logique des ordres, ainsi que la comptabilité Flash et l'ETH natif qui peuvent réduire considérablement les frais de Gas. Ces caractéristiques innovantes offriront aux DEX plus de liberté, une meilleure liquidité, des frais réduits et davantage de choix. En même temps, elles injectent un catalyseur dans les DEX, qui ont longtemps été en position de faiblesse face aux CEX, accélérant ainsi le rattrapage des DEX sur les CEX, ce qui aura un impact profond sur le développement futur de la Finance décentralisée.

L'innovation mène le développement de l'industrie de la Finance décentralisée

La mise à niveau V4 suscite l'intérêt de nombreuses institutions, d'une part en raison des récentes turbulences réglementaires qui ont suscité des inquiétudes quant à l'avenir des CEX dans le secteur, tandis que les DEX, qui possèdent des caractéristiques de décentralisation et d'anti-censure, ont gagné en popularité. D'autre part, en tant que leader du secteur, chaque version de cette plateforme a guidé la direction du développement des DEX, étant imité par ses successeurs, ce qui a favorisé la prospérité de l'ensemble de la Finance décentralisée.

La version V1 de la plateforme a été lancée en novembre 2018, offrant des échanges entre les tokens ERC-20 et l'ETH, introduisant pour la première fois un modèle de teneur de marché automatique. La version V2 a été lancée en mai 2020, offrant un soutien supplémentaire pour les échanges entre tokens ERC-20 et introduisant un mécanisme de minage de liquidité. La version V3 a été lancée en mai 2021, introduisant une liquidité centralisée et une fonctionnalité d'ordres à prix limité.

La prochaine version V4 sera différente des précédentes, car elle ne sera plus une innovation technologique de 0 à 1, mais plutôt une disruption complète basée sur l'infrastructure de la Finance décentralisée. Par exemple, la V4 proposera des pools de tokens pouvant être créés et gérés de manière autonome, des AMM capables d'ajouter de nouvelles fonctionnalités via un "couplage", ainsi qu'un cadre de contrat intelligent remplaçant les anciens modèles Factory/Pool. Ces innovations renforceront davantage les caractéristiques des plateformes d'échange décentralisées, apportant de nouvelles transformations et opportunités à l'ensemble de l'écosystème DeFi.

Quatre mécanismes d'innovation pour créer une véritable infrastructure DeFi

Hooks

L'une des innovations clés de V4 est l'introduction des "hooks", qui sont essentiellement des contrats externes créés et définis par des développeurs pour la logique des transactions. Grâce aux Hooks, les développeurs peuvent appeler des contrats externes à des moments spécifiques du cycle de vie de la piscine de liquidités pour exécuter des opérations spécifiques, comme créer des ordres à cours limité avant une transaction ou ajuster les niveaux de frais de transaction après un changement de position dans la piscine de liquidités.

Actuellement, V4 présente plusieurs exemples de hooks, y compris le teneur de marché à moyenne pondérée dans le temps (TWAMM), des frais dynamiques, des ordres à cours limité sur la chaîne, le prêt de liquidités inactives, des oracles sur mesure sur la chaîne, ainsi que la distribution interne des profits MEV aux LP.

Singleton

Singleton est une nouvelle architecture de contrat dans V4. Dans cette architecture, tous les pools de liquidité sont conservés dans un seul contrat, ce qui réduit considérablement le coût de création des pools de liquidité et les frais de Gas, tout en améliorant l'efficacité des transactions.

Les avantages de l'architecture Singleton incluent principalement la réduction des coûts, l'amélioration de l'efficacité, le renforcement de l'évolutivité et la simplification de la gestion des positions de liquidité.

Comptabilité Flash

La comptabilité Flash est une nouvelle méthode de comptabilité introduite sur l'architecture de contrat singleton. Ce système peut calculer les frais de transaction uniquement en fonction du solde net, réduisant ainsi la consommation de Gas. En plus de réduire la consommation de Gas, le système de comptabilité Flash peut également améliorer l'efficacité du routage inter-piscine et réduire davantage le coût des transactions traversant plusieurs piscines.

ETH natif

Dans V4, l'ETH natif fait référence à un échange direct entre le jeton natif d'Ethereum (ETH) et d'autres jetons pendant le processus de transaction. Cela permet d'effectuer des transactions directement entre l'ETH et d'autres jetons, sans avoir besoin de le convertir d'abord en WETH, ce qui réduit considérablement les coûts et le temps de transaction.

V4 pourrait devenir une opportunité pour résoudre le dilemme des DEX

La sortie de V4 pourrait devenir une opportunité pour résoudre le dilemme des DEX. Grâce à des solutions innovantes, V4 prévoit d'améliorer la situation des DEX en se concentrant sur l'amélioration de la liquidité, l'amélioration de l'expérience utilisateur, la réduction des frais de transaction et l'augmentation de l'efficacité des coûts. Une fois le succès atteint, cela incitera davantage d'institutions à rejoindre le mouvement pour résoudre complètement le dilemme des DEX.

Résumé

En tant que l'un des importants pionniers de l'industrie de la Finance décentralisée, cette plateforme de trading n'a cessé d'introduire de nouveaux mécanismes d'innovation pour stimuler le développement de l'ensemble de l'industrie. Le V4, en tant que chef-d'œuvre, est sans aucun doute une innovation majeure dans l'industrie de la Finance décentralisée et même dans l'ensemble de l'industrie de la cryptographie. Le V4 offre aux utilisateurs une plus grande liberté, une liquidité accrue, des frais réduits et des services plus complets et pratiques. Ces avantages en font non seulement une plateforme de trading plus compétitive, mais ils ont également contribué à l'avancement et à l'amélioration de l'ensemble de l'industrie DEX.

Bien que la différence entre DEX et CEX soit encore importante en termes d'expérience utilisateur, de coûts et de sécurité, cette différence se réduit progressivement avec les mises à jour et améliorations continues. Je suis convaincu qu'à l'avenir proche, V4 occupera une place de plus en plus importante dans la concurrence entre DEX et CEX, devenant ainsi un volant de croissance de la liquidité dans l'industrie de la Finance décentralisée, guidant l'orientation du développement de l'ensemble du secteur.