Transformation du paysage financier mondial : le Bitcoin pourrait atteindre un million de dollars, mais doit d'abord traverser un marché baissier sévère

De 1939 à 2024, nous avons connu un super marché haussier sans précédent. Cette montée continue a façonné des générations d'investisseurs passifs qui croyaient de manière habituelle que "le marché ne posera jamais de problème". Cependant, cette fête est maintenant terminée et beaucoup vont bientôt faire face à des liquidations.

Contexte historique

Cette super bull run n'est pas un hasard, mais le résultat d'une série de réformes structurelles qui ont remodelé l'économie mondiale, avec les États-Unis occupant toujours une position centrale :

1. Après la Seconde Guerre mondiale, les États-Unis sont devenus une superpuissance mondiale.
2. Expansion de la main-d'œuvre : les femmes et les minorités entrent massivement sur le marché de l'emploi
3. Victoire de la guerre froide et vague de mondialisation

Ces transformations ont ensemble alimenté un marché haussier sans précédent des actifs financiers. Cependant, la question centrale est la suivante : ces transformations sont des événements uniques et non reproductibles. Maintenant, les deux partis poussent vers la déglobalisation, et nous assistons au retrait du dernier soutien de cette longue période de croissance.

Perspectives d'avenir

Toutes les tendances macroéconomiques mondiales qui ont poussé les marchés boursiers à la hausse au cours du siècle dernier sont désormais en train de s'inverser :

• Le taux de participation des femmes au travail pourrait diminuer.
• La rigueur des politiques d'immigration est devenue un consensus bipartisan
• Les taux d'intérêt sont difficiles à faire baisser à nouveau de manière significative
• La tendance à la déglobalisation est évidente

Quand un empire entre dans le déclin, la vie devient très difficile. Nous sommes peut-être sur une voie similaire à celle du Japon - si vous aviez acheté à son point culminant historique de 1989 de l'indice Nikkei 225 et que vous aviez conservé jusqu'à aujourd'hui, 36 ans plus tard, le rendement serait d'environ -5 %.

Contrôle des capitaux à venir

Alors que la charge de la dette américaine dépasse 120 % du PIB, la possibilité de rembourser la dette par des moyens traditionnels diminue. Des stratégies de répression financière ont déjà commencé à être mises en œuvre ou testées, notamment :

• Limiter la dette publique et les taux d'intérêt des dépôts
• Contrôle gouvernemental des institutions financières
• Exigences élevées en matière de réserves
• Créer un marché de la dette domestique fermé
• Contrôle des capitaux

À l'avenir, les comptes de retraite pourraient devenir la prochaine cible du gouvernement. Nous pourrions voir des comptes d'avantages fiscaux comme le 401(k) être contraints de détenir de plus en plus d'obligations d'État.

Or et Bitcoin : le choix de l'avenir

Dans ce contexte, les actifs financiers les plus adaptés à l'achat doivent répondre aux critères suivants : aucune corrélation historique avec le marché, difficulté à être confisqués par le gouvernement et non soumis au contrôle des gouvernements occidentaux. L'or et le Bitcoin sont devenus des choix évidents.

Compétition mondiale des réserves d'or

Des pays comme la Chine, la Russie et l'Inde augmentent rapidement leurs réserves d'or pour faire face aux changements de la conjoncture économique mondiale. Ce n'est pas un acte aléatoire, mais une stratégie délibérée. Lorsque les actifs libellés en dollars peuvent être gelés d'un coup, l'or physique stocké sur le territoire national devient extrêmement attrayant.

Les avantages du Bitcoin

Bien que l'ère dominée par l'or puisse durer un certain temps, ses limites finiront par se manifester. De nombreux petits et moyens pays manquent de la capacité à gérer la logistique mondiale de l'or, et ces pays pourraient devenir les premiers à adopter le Bitcoin comme alternative à l'or. Le Bitcoin peut être stocké sans coffre-fort physique, transféré sans navires et protégé sans armée, ce qui le rend très attrayant pour les petits pays.

Conclusion

Le prix du Bitcoin à 1 million de dollars pourrait être réalisable, mais les investisseurs doivent faire preuve de patience et se préparer à un marché baissier sévère. Avec un monde devenant de plus en plus chaotique et fragmenté, le statut du Bitcoin en tant qu'or numérique pourrait devenir de plus en plus proéminent. La question n'est pas de savoir si cette transition se produira, mais quand elle se produira - et quels pays seront à l'avant-garde.