Qui sont les véritables bénéficiaires de ce bull run des Cryptoactifs ?

Dans le contexte actuel du bull run des cryptoactifs, qui sont réellement les gagnants ? Cette question a suscité de larges discussions et réflexions. En observant et en analysant attentivement, nous pouvons identifier plusieurs groupes principaux de bénéficiaires.

Tout d'abord, les sociétés de capital-risque (VC) ne sont pas les principaux bénéficiaires de cette vague de bull run. La plupart des projets dans lesquels elles ont investi n'ont pas encore commencé l'émission de jetons, même ceux qui sont critiqués par le marché pour leur faible volume de circulation par rapport à leur valorisation à circulation totale (FDV). Bien que cela semble prometteur en termes d'appréciation, si une vague de bull run des petits jetons ne se produit pas par la suite, ils pourraient faire face à une chute importante lorsque la période de déblocage arrivera.

Deuxièmement, les investisseurs ordinaires ne sont également pas le principal groupe bénéficiaire. La plupart des investisseurs particuliers ont tendance à spéculer sur des jetons mèmes, des petites capitalisations ou à participer à des transactions de contrats. Bien qu'il puisse y avoir quelques personnes qui réalisent des bénéfices, cette situation est relativement rare, et la probabilité de succès est comparable à celle d'une loterie.

Alors, qui sont les véritables bénéficiaires de ce bull run ? Les groupes suivants méritent d'être surveillés :

1. Détenteurs de Bitcoin : Les investisseurs qui choisissent de conserver leurs Bitcoins sont sans aucun doute l'un des plus grands gagnants. Le prix du Bitcoin est passé d'environ 25000 dollars l'année dernière à environ 65000 dollars actuellement, avec une augmentation impressionnante. Il y a également une grande possibilité qu'il dépasse les 100000 dollars dans l'année à venir, mais beaucoup de gens pourraient manquer cette opportunité.

2. Plateformes d'échange centralisées : Les plateformes d'échange se trouvent toujours au sommet de l'écosystème des cryptoactifs. Bien qu'elles soient confrontées à de nombreux défis, tels que la pression réglementaire et les restrictions géographiques, leurs revenus sont proportionnels aux risques, et elles restent l'un des plus grands bénéficiaires.

3. Plateformes de finance centralisée (CeFi) : un émetteur de stablecoin a gagné 4,7 milliards de dollars au premier trimestre, dépassant même les bénéfices de la plupart des plateformes d'échange. De plus, certaines institutions offrant des services financiers en cryptoactifs, telles que des plateformes de garde et de gestion de patrimoine, réalisent également des bénéfices en silence.

4. Certaines équipes de chaînes publiques et de projets de finance décentralisée (DeFi) : le volume de transactions de certains produits DeFi est très élevé, et presque tous les frais de transaction vont dans les poches de l'équipe, sans lien avec les détenteurs de jetons de gouvernance. Par exemple, une équipe de chaîne publique a peut-être gagné des millions de dollars de frais grâce à un produit financier social. D'autres chaînes publiques ont également généré des revenus considérables grâce aux transferts quotidiens de stablecoins. Ces projets réalisent des bénéfices en développant des activités réelles plutôt qu'en émettant simplement des jetons, ce qui est plus proche du modèle commercial traditionnel d'Internet et mérite d'être étudié par d'autres projets.

5. Certains projets à forte valeur marchande, dont l'objectif principal est l'émission de jetons : s'ils sont déjà cotés sur des échanges centralisés, ces projets ont déjà réalisé d'importants bénéfices lors de ce bull run. Même si certains projets ont un nombre d'utilisateurs réel très faible, cela n'affecte pas leur valeur marchande qui peut atteindre des dizaines de milliards, voire des centaines de milliards. Les teneurs de marché sont activement impliqués pour aider ces équipes à vendre leurs jetons. Des situations similaires se rencontrent également avec certains jetons DeFi fortement contrôlés et des projets GameFi dépourvus de contenu substantiel.

En outre, il existe certains groupes, tels que les équipes de trading quantitatif, qui ont également réalisé des gains lors de ce bull run.

Sur la base de l'analyse ci-dessus, les investisseurs peuvent envisager de construire un portefeuille d'investissement en Cryptoactifs à long terme, en sélectionnant principalement des actifs liés aux quatre premières catégories de bénéficiaires, tout en étant prudents avec les projets de la cinquième catégorie. Cette stratégie pourrait aider à obtenir des rendements plus stables sur un marché des Cryptoactifs volatil.