Perspectives mensuelles sur Ethereum : attentes du marché et opportunités potentielles

L'approbation de l'ETF spot Bitcoin renforce la position du BTC en tant qu'actif de stockage de valeur, tandis que le positionnement de l'Éthereum dans le domaine de la cryptographie reste flou. Des blockchains concurrentes comme Solana remettent en question la position de l'Éthereum en tant que plateforme de choix pour les DApp. Le développement des Layer 2 et la diminution de la quantité d'ETH brûlée semblent également affecter sa manière d'accumuler de la valeur.

Cependant, les perspectives à long terme d'Ethereum restent optimistes. Il possède des avantages uniques en tant que plateforme de contrats intelligents, notamment un écosystème de développeurs Solidity puissant, une EVM largement utilisée, l'importance d'ETH en tant que garantie DeFi, ainsi que la décentralisation et la sécurité de la chaîne principale. Avec l'accélération de la tendance à la tokenisation, ETH pourrait bénéficier d'un soutien plus actif que d'autres L1.

Les données historiques montrent qu'ETH combine des caractéristiques de réserve de valeur et d'innovation. Il est fortement corrélé à BTC, mais peut également se comporter de manière indépendante pendant les périodes de forte hausse de BTC. On s'attend à ce qu'ETH continue de fusionner ces deux caractéristiques et puisse connaître une croissance supérieure aux attentes au second semestre 2024.

L'ETH joue plusieurs rôles, tels que "monnaie ultrasonique" et "obligation Internet". L'émergence des technologies de mise à l'échelle Layer2 et de re-staking a également apporté de nouveaux concepts. Cependant, une seule définition peine à refléter la vitalité de l'ETH, sa diversité d'utilisations rendant l'évaluation de sa valeur plus complexe.

L'approbation de l'ETF au comptant Bitcoin pave la voie à l'ETF Ethereum. La forte corrélation entre les prix des futurs CME et les prix au comptant fournit une base pour la réglementation. Une fois approuvé, l'ETF Ethereum pourra accéder à des sources de financement actuellement ouvertes uniquement au Bitcoin.

Malgré les défis posés par d'autres Layer1, Ethereum reste en position de force. La croissance de l'offre de stablecoins montre que les fonds restent concentrés dans l'écosystème Ethereum. Le développement de Layer2 renforce en réalité la demande et la valeur de l'ETH.

Les principaux avantages d'Ethereum incluent:

• L'ETH comme garantie de qualité et référence de prix
• L'équilibre entre l'innovation continue de la communauté et la décentralisation
• Avancement rapide de l'innovation Layer2
• L'application répandue de l'EVM
• Leader dans la tendance de la tokenisation

La dynamique d'offre de l'ETH est différente de celle du BTC, le staking a réduit la pression de vente sur le marché. Historiquement, l'ETH a été fortement corrélé au BTC, mais il peut se décorréler brièvement aux sommets des marchés haussiers. Le lancement des ETF au comptant pourrait encore modifier ce mode de trading.

Dans les mois à venir, l'ETH pourrait avoir de la marge pour augmenter. Le staking et la croissance de Layer 2 ont absorbé la liquidité, et l'application généralisée de l'EVM a consolidé sa position. L'innovation technique et la demande structurelle soutiendront l'ETH pour maintenir une position unique, en traversant plusieurs récits de marché.