Observations de marché hebdomadaires【6.9 - 6.13】 : Les perturbations géopolitiques et la prudence des fonds résonnent, les Mainstream Token subissent des ajustements en oscillation, le marché se prépare à des niveaux élevés.

Sous l'instabilité géopolitique, le marché s'ajuste, les cryptomonnaies mainstream se consolident

L'environnement macroéconomique devient plus volatil, l'émotion du marché est prudente :

• Le conflit géopolitique au Moyen-Orient a suscité une brève aversion au risque, la volatilité a diminué, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale ont augmenté, et l'atmosphère générale devient prudente et attentiste.

Dynamique d'entrée de fonds en déclin :

• Les flux nets d'ETF de cryptomonnaies ont atteint 1,02 milliard de dollars, mais l'élan faiblit, la vitesse d'émission de jetons stables diminue et l'attitude des investisseurs est prudente.

Performance des principales cryptomonnaies diversifiée :

• Le Bitcoin a connu une hausse suivie d'une baisse, l'Ethereum a rebondi avant de corriger, les investisseurs institutionnels continuent d'accumuler, la structure globale reste encore neutre à forte.

Amélioration de la liquidité des jetons à faible capitalisation, mais la hausse est entravée :

• La capitalisation boursière totale des jetons à faible capitalisation a rebondi puis est retombée, l'indicateur d'activité sur la chaîne étant de 53, et n'est toujours pas sorti de sa faiblesse.
• Actuellement en fin de phase d'ajustement, il est nécessaire de prêter attention à la percée des fonds à court terme, tout en observant patiemment le renforcement de la structure des jetons à petite capitalisation et les signes de retour des fonds vers les Mainstream Token.

I. Environnement macroéconomique et dynamique du marché

• Géopolitique : La situation au Moyen-Orient est tendue mais n'a pas dégénéré en guerre totale, les États-Unis ne sont pas intervenus directement.
• Performance du marché : les prix du pétrole ont augmenté en raison de l'aversion au risque, le Bitcoin est tombé à 105 000 $, les actions américaines ont rebondi et la volatilité a diminué.
• Politique monétaire : Les attentes de baisse des taux d'intérêt en juillet s'intensifient, la Réserve fédérale pèse l'inflation et la croissance économique.

Deux, analyse des flux de fonds et structure du marché des cryptomonnaies mainstream

Flux de fonds externes

• Fonds ETF : 28 milliards de dollars ont été injectés cette semaine, un montant significatif.
• Stablecoin : émission supplémentaire de 2,3 milliards de dollars cette semaine, émission moyenne quotidienne de 321 millions de dollars, à un niveau élevé.

Indicateur de sentiment du marché

• Prime sur le marché hors cote : la prime sur les stablecoins a augmenté.

Bitcoin

• Analyse technique : Le marché est dans une zone de fluctuations ascendantes
• Jetons en chaîne : augmentation des jetons au-dessus de 103 000 $

Ethereum

• Performances inférieures à celles du Bitcoin, le ratio ETH/BTC reste stable, les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin.
• Données on-chain : l'augmentation des adresses actives pourrait indiquer que la phase de formation de base est terminée.

Revue de l'économie macroéconomique

Suivre la situation géopolitique

• Contexte géopolitique :

La topographie du Moyen-Orient est complexe, et les forces militaires des pays voisins varient considérablement, ce qui limite la possibilité d'une escalade des conflits.

• Échelle et durée du conflit :

Prévu pour une confrontation à faible intensité à long terme, plutôt que pour une guerre conventionnelle à grande échelle. Les pays voisins, en tant que tampon, limitent davantage les contacts militaires directs.

• Évaluation de l'impact :

Dans la situation actuelle, le marché est moins préoccupé par une guerre totale, et les risques géopolitiques se manifestent principalement par des fluctuations émotionnelles.

• Évolution des prix du pétrole :

La hausse des prix du pétrole est due à un sentiment de recherche de sécurité, et non à une interruption de l'approvisionnement, n'ayant pas d'impact direct sur l'approvisionnement mondial en pétrole à court terme.

• Marché boursier et marché des cryptomonnaies :

Malgré un chiffre négatif avant l'ouverture des marchés américains, il y a une reprise, le Bitcoin remontant à 105 000 dollars, ce qui montre une amélioration du sentiment du marché. La volatilité est redescendue depuis son pic matinal et fluctue dans une fourchette de 1000 dollars dans l'après-midi.

• Changement de volatilité :

Comparé au début de l'année, le marché actuel réagit de manière relativement calme aux tensions géopolitiques, avec une amplitude de fluctuation réduite.

• Impact des positions institutionnelles :

L'augmentation des positions institutionnelles et la réduction de la circulation indiquent que la structure du marché tend vers un modèle de marché boursier mature. L'effet de verrouillage des ETF est significatif, et les flux entrants et sortants tendent à s'équilibrer.

• Rythme du marché :

Le mouvement du Bitcoin est de plus en plus lié au marché boursier, le cycle de décision des institutions s'allonge, ce qui entraîne une réduction des jetons en circulation et une augmentation de la stabilité du marché. Cependant, à court terme, il reste influencé par les émotions.

• Comparaison avec d'autres crypto-monnaies :

Ethereum et Solana conservent encore des caractéristiques de haute volatilité en raison d'un manque de grands ETF et de la participation profonde des institutions.