Guerre et Bitcoin : Analyse de la trajectoire des prix sur cinq ans

Ces dernières années, de nombreux conflits géopolitiques majeurs ont éclaté dans le monde, ayant un impact variable sur le mouvement des prix du Bitcoin. Cet article analysera en profondeur l'impact des principaux conflits de guerre sur le marché des crypto-monnaies entre 2020 et 2025, ainsi que la trajectoire de récupération du marché.

Conflit russo-ukrainien : Moment décisif

Secousses du marché au début de la guerre

Le 24 février 2022, le conflit russo-ukrainien a éclaté dans son ensemble. Au début, le prix du Bitcoin a brièvement augmenté de 20 %, dépassant 45 000 $. Cependant, à long terme, alors que la guerre faisait grimper les prix de l'énergie en Europe et que la Réserve fédérale était contrainte d'augmenter agressivement les taux d'intérêt, le Bitcoin a connu une forte baisse de 65 % en 2022. Bien que cette baisse ne puisse pas être entièrement attribuée à la guerre, l'incertitude de la situation géopolitique a sans aucun doute exacerbé le pessimisme du marché.

Il est intéressant de noter qu'avec la poursuite du conflit, Bitcoin a obtenu un nouveau soutien narratif. L'Ukraine a levé d'importants dons par le biais de la cryptomonnaie, mettant en évidence la valeur unique des monnaies numériques dans des situations de restriction des finances traditionnelles. En même temps, la Russie s'est tournée dans une certaine mesure vers la cryptomonnaie pour contourner les sanctions, renforçant ainsi le statut de Bitcoin en tant qu'outil financier alternatif.

Il convient de noter qu'en comparaison avec le marché baissier prolongé du Bitcoin après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2014, en 2022, le Bitcoin est devenu une catégorie d'actifs plus grande, plus forte et plus acceptée par les investisseurs institutionnels.

Conflit Israël-Gaza : Test du marché

Choc à court terme et récupération rapide

Le 7 octobre 2023, le conflit Israël-Gaza éclate. Le 11 octobre, le Bitcoin tombe en dessous de 27000 dollars, atteignant un nouveau plus bas depuis septembre. Cependant, depuis le début du conflit, les prix des actifs numériques n'ont pas montré de fluctuations significatives. Cette relative stabilité reflète la réduction de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux événements géopolitiques.

Conflit Iran-Israël

En avril 2024, le conflit entre l'Iran et Israël éclate, avec une volatilité du Bitcoin de seulement ±3%, bien inférieure au niveau observé lors du déclenchement de la guerre russo-ukrainienne en 2022. La participation des investisseurs institutionnels a en partie atténué la volatilité du marché.

Après l'attaque aérienne d'Israël contre l'Iran en juin 2025, le Bitcoin a chuté de 4,5 % en 24 heures pour atteindre 104343 dollars, et l'Ethereum a baissé de 8,2 % pour atteindre 2552 dollars. Par rapport à la gravité de l'événement, cette baisse reste maîtrisée, montrant une forte résilience.

Cependant, l'indice de risque géopolitique montre une tendance à la hausse, atteignant un niveau d'environ 158. Plus cet indice est élevé, plus le risque de ralentissement économique mondial est important.

Moment clé pour observer la logique du capital

La signature d'un accord de cessez-le-feu est souvent la meilleure fenêtre pour observer la logique du capital. Après la fin de la guerre du Haut-Karabakh en novembre 2020, le Bitcoin a presque doublé en 30 jours. En revanche, en mars 2022, l'espoir d'un bref cessez-le-feu entre la Russie et l'Ukraine a été brisé par les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale, et le Bitcoin a chuté de 12 %.

Le jour du cessez-le-feu temporaire entre Israël et la Palestine en novembre 2023, le marché des produits dérivés cryptographiques a connu une liquidation massive. La demande dans les zones de conflit a progressivement diminué, et l'attention du marché s'est rapidement tournée vers l'approbation des ETF, le cycle de réduction de moitié et d'autres narrations natives.

Le 15 janvier 2025, Israël et le Hamas ont conclu un accord de cessez-le-feu, puis le Bitcoin a dépassé 100 000 $ avant de redescendre. La performance du marché pendant le conflit au Moyen-Orient a incité les gens à reconsidérer les propriétés de refuge du Bitcoin.

Entrée dans l'ère des institutions

La valeur de la guerre des actifs numériques est en train d'être reconstruite dans des scénarios. Des dons en crypto-monnaie reçus par le gouvernement ukrainien, à l'utilisation de machines à miner des Bitcoins par le réseau souterrain de Gaza pour maintenir la communication, en passant par les commerçants de pétrole iraniens utilisant des mélangeurs pour contourner les sanctions, ces applications marginales sont en train de former un écosystème parallèle au marché principal.

Le marché de la crypto-monnaie a désormais mis en place un mécanisme de réponse aux guerres clairement défini, incluant des indicateurs tels que le prix du pétrole brut, l'indice de peur VIX et les contrats non réglés. Moins de 5 % des fonds de couverture libérés par les conflits géopolitiques pénètrent dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui pourrait diminuer davantage à l'ère des ETF.

Le véritable tournant réside dans la politique monétaire. Lorsque la Fed ouvre la voie à une baisse des taux d'intérêt, les accords de cessez-le-feu deviendront un accélérateur d'afflux de capitaux. Mais si la guerre provoque des ruptures dans les chaînes d'approvisionnement en énergie, même si les hostilités s'apaisent, l'ombre de la stagflation continuera de peser sur le marché des cryptomonnaies. Il reste essentiel de suivre la politique des taux d'intérêt de la Fed.

Modèle de reprise du marché des cryptomonnaies après la guerre

D'après les conflits déjà terminés, l'avancement du processus de paix réduit généralement la prime de risque géopolitique, ce qui est favorable à la performance d'actifs risqués tels que le Bitcoin. Si le Bitcoin montre une bonne capacité à résister aux risques pendant la guerre, cela pourrait attirer davantage d'investisseurs institutionnels. D'après les performances récentes, la stabilité relative du Bitcoin durant les crises géopolitiques pourrait renforcer sa position dans l'esprit des investisseurs institutionnels.

Conclusion

Envisageant l'avenir, avec les avancées technologiques et l'amélioration de la réglementation, les cryptomonnaies comme le Bitcoin devraient jouer un rôle plus important dans le système financier mondial. Bien qu'elles soient encore confrontées à divers défis à court terme, leur statut d'outil financier important à l'ère numérique est déjà en train de se consolider.

Dans cette époque pleine d'incertitudes, les actifs numériques redéfinissent notre compréhension de la monnaie, du stockage de valeur et des systèmes financiers. Bien que cette transformation soit pleine de défis, son importance historique et sa valeur potentielle ne doivent pas être négligées.