Analyse de la stratégie de répartition des actifs chiffrés des sociétés cotées : de la marge au courant principal

Récemment, la popularité des actions liées au chiffrement continue d'augmenter. Avec certaines sociétés cotées en bourse annonçant l'achat de cryptomonnaies, l'attention du marché pour ce type d'actions a considérablement augmenté. Cette tendance provient de certaines entreprises qui ont réussi à intégrer les actifs en chiffrement dans leur stratégie financière, permettant à d'autres entreprises cotées de voir des opportunités potentielles.

Actuellement, de plus en plus de sociétés cotées en bourse dans le monde entier choisissent d'intégrer des actifs de chiffrement tels que Bitcoin et Ethereum dans leur trésorerie. Ces entreprises vont des géants technologiques d'une valeur de plusieurs centaines de milliards de dollars aux petites entreprises cotées qui étaient auparavant marginalisées.

Cet article examine les entreprises cotées actuellement actives dans le domaine des actifs numériques, couvrant plusieurs secteurs tels que le commerce électronique, la fintech, les banques traditionnelles et l'exploitation minière. Grâce à notre analyse, nous avons constaté que les entreprises dont le chiffrement est l'activité principale, bien qu'elles disposent d'une forte allocation de trésorerie, voient néanmoins leur prix d'action fortement corrélé aux fluctuations du marché des cryptomonnaies. Certaines entreprises de petite et moyenne capitalisation ont connu une forte spéculation sur le marché des capitaux en raison d'un "achat de cryptomonnaies" soudain, entraînant une augmentation significative de leur prix d'action à court terme. De nombreuses entreprises qui étaient auparavant confrontées à des difficultés de croissance réalisent un "changement financier" en publiant des stratégies de réserve d'actifs numériques, ce qui entraîne une amélioration notable de l'évolution de leur prix d'action.

Stratégies de répartition des actifs de chiffrement des entreprises à forte capitalisation

Stratégie : pionnier de la stratégie de trésorerie Bitcoin

En tant que pionnier de la stratégie "trésorerie Bitcoin", Strategy reste l'entreprise cotée en bourse qui détient le plus de Bitcoin au monde. Au 3 juin, la société a accumulé 580 955 BTC, pour un coût total de 40,67 milliards de dollars, avec un prix d'achat moyen de 70 023 dollars. Depuis le début de l'année, la société a continué à augmenter légèrement ses positions, affichant actuellement un bénéfice latéral de 49 %.

Bien qu'ils soient déjà dans une zone d'achat élevée, l'entreprise maintient sa ferme conviction envers le BTC. Son PDG a déclaré lors de la conférence Bitcoin 2025 qu'il n'y avait pas de limite à leur plan d'augmentation de Bitcoin. Au 1er juin, l'action de Strategy a augmenté de 23,02 % depuis le début de l'année, reflétant une certaine reconnaissance de la part des marchés financiers de leur stratégie Bitcoin.

MercadoLibre : la tentative de chiffrement du géant du e-commerce en Amérique Latine

Le géant du commerce électronique et de la fintech en Amérique latine, MercadoLibre, a intégré le Bitcoin dans ses actifs financiers depuis 2021. À la fin du premier trimestre 2025, la société a augmenté sa position de 412,7 à 570,4 pièces, ce qui montre son engagement continu dans l'allocation d'actifs chiffrés.

La société permet aux utilisateurs d'effectuer des paiements avec du chiffrement dans certaines régions via sa plateforme de paiement, mais ces chiffrement sont principalement utilisés pour les transactions sur la plateforme, et non directement dans le bilan de l'entreprise. Soutenue par des fondamentaux solides, son action a augmenté de 45,23 % cette année. Le coût moyen de détention du Bitcoin est de 38 569 dollars, avec un bénéfice non réalisé de 169,06 %.

Une plateforme de chiffrement : exprimer sa confiance en Bitcoin par l'action

En tant que plus grande plateforme de chiffrement des États-Unis, l'entreprise agit non seulement comme un point d'entrée pour le trading, mais exprime également sa confiance dans le Bitcoin par des actions concrètes. Le 31 mars 2025, l'entreprise a augmenté sa participation de 2 382 BTC, portant son portefeuille à 9 267 BTC, avec un coût moyen de 55 937 dollars.

Malgré l'impact de la baisse des performances au premier trimestre et de la morosité du marché, le prix de l'action de l'entreprise a chuté de 4,12 % depuis le début de l'année. Cependant, sa position en chiffrement Bitcoin reste bénéficiaire d'un peu plus de 85 % sur le papier.

Bloc : Intégrer la stratégie Bitcoin dans l'écosystème produit

Block, dirigé par Jack Dorsey, intègre une stratégie Bitcoin dans ses produits et son écosystème. À la fin mars de cette année, la société détenait 8 584 BTC, avec un coût moyen de seulement 30 405 dollars, ce qui représente un bénéfice non réalisé de 243,15 %. L'écosystème de Block comprend plusieurs produits populaires, tels que Cash App, le système de point de vente Square, ainsi que le portefeuille de Bitcoin récemment lancé pour l'auto-gérance.

Bien que les fondamentaux de l'entreprise soient solides, le prix de l'action a chuté de 28,82 % depuis 2025, reflétant les craintes des investisseurs concernant l'environnement macroéconomique et la rentabilité des activités de paiement.

Exploration des actifs chiffrés par les institutions financières traditionnelles

Intesa Sanpaolo : la tentative de chiffrement de la plus grande banque d'Italie

La plus grande banque d'Italie, Intesa Sanpaolo, a acheté pour la première fois 11 bitcoins le 14 janvier 2025, d'une valeur marchande d'environ 1 million d'euros. Bien que cette initiative soit de petite envergure, elle envoie un signal important : la détention de cryptomonnaies conforme devient une tendance.

En tant que la plus grande banque d'Italie en termes d'actifs, Intesa Sanpaolo est un pilier important du système financier du pays. Au 1er juin, son action a augmenté de 27,1 % depuis le début de l'année.

Virtu Financial : réserve d'actifs chiffrés pour les teneurs de marché

Le fournisseur de services de market making et d'exécution Virtu Financial teste le commerce et la conservation des actifs numériques. À ce jour, sa position en Bitcoin est de 235 unités, avec un prix d'achat moyen de 82,621 dollars. Bien que le coût soit élevé, le bénéfice flottant atteint 26,47 %. Virtu utilise également le Bitcoin comme un outil de couverture de risque stratégique.

Depuis le début de l'année, le prix de l'action de Virtu a augmenté de 11,42 %.

Leaders du secteur minier et nouvelles entreprises de détention de devises

MARA Holdings : l'un des plus grands mineurs de Bitcoin aux États-Unis

MARA Holdings a considérablement élargi son portefeuille cette année. Depuis 2025, la société a acheté plusieurs fois des bitcoins, ajoutant 1003 BTC le 30 mai seulement, portant son total à 49 228 BTC, ce qui en fait la deuxième plus grande société cotée au monde en termes de détention de bitcoins.

GameStop : la transformation des actifs numériques du détaillant de jeux

Ce détaillant de jeux, célèbre pour son "mythe des petits investisseurs", se transforme vers les actifs numériques. Le 28 mai, GameStop a annoncé l'inclusion du Bitcoin dans ses réserves d'entreprise, en achetant rapidement 4 710 unités, devenant l'une des entreprises traditionnelles à renforcer ses positions le plus rapidement cette année.

Valeur marchande faible mais actions importantes des "nouvelles forces"

SharpLink : stratégie de trésorerie par le biais de parier sur l'Ethereum

Le 27 mai, la petite entreprise américaine SharpLink, qui n'attirait guère l'attention, a annoncé avoir bouclé un financement privé d'environ 425 millions de dollars et prévoit d'acheter massivement de l'ETH comme principal actif de réserve de sa trésorerie. Le jour de l'annonce du financement, le prix de l'action de SharpLink a bondi jusqu'à 50 dollars, atteignant un nouveau sommet depuis mai 2023.

Trump Media & Technology Group : le chiffrement de Trump

Le Trump Media & Technology Group fondé par Trump a annoncé fin mai le lancement d'un plan de financement de 2,5 milliards de dollars pour établir une réserve de bitcoins et créer un "écosystème Truth Social" axé sur le chiffrement financier.

Entités d'actifs + Strive : objectif de la réserve de bitcoins fusionnée

Le fournisseur de services de marketing numérique Asset Entities a conclu un accord de fusion définitif avec Strive Asset Management. Après la fusion, la société sera renommée Strive, continuera à être cotée au NASDAQ et se transformera en société financière de Bitcoin cotée.

Upexi : stratégie financière Solana

Le 21 avril, une entreprise de trading et d'investissement en chiffrement a réalisé un investissement en capital privé allant jusqu'à 100 millions de dollars dans la société de biens de consommation cotée au Nasdaq, Upexi, pariant sur sa stratégie financière Solana en pleine transformation.

VivoPower : stratégie de trésorerie XRP

Le 29 mai, la société énergétique cotée au Nasdaq VivoPower International a annoncé avoir terminé un financement privé de 121 millions de dollars, et va se transformer en une stratégie de réserve d'actifs numériques centrée sur le XRP.

Conclusion

Alors que le Bitcoin passe progressivement d'un actif "marginal" à un actif mainstream, de plus en plus d'entreprises cotées embrassent les actifs de chiffrement de différentes manières. Certaines considèrent le Bitcoin comme une réserve de valeur, d'autres tentent de construire de nouveaux systèmes financiers autour d'Ethereum ou de Solana, et certaines même poussent la transformation de l'entreprise par des "stratégies de trésorerie".

Ce n'est pas seulement une manifestation de la diversification financière, mais cela reflète également que le chiffrement des actifs devient une partie de la nouvelle tendance des marchés de capitaux mondiaux. À l'avenir, avec une réglementation de plus en plus claire et une infrastructure en constante amélioration, davantage de grandes entreprises pourraient rejoindre le "club des détenteurs de cryptomonnaies".