BTC (Re)staking et la concurrence sur le marché des actifs ancrés en BTC s'intensifie

Avec le lancement de la première phase du mainnet de Babylon, le déploiement d'une plateforme DeFi avec BTC LST et le lancement successif de divers BTC encapsulés, l'attention du marché se concentre à nouveau sur BTCFi. Cet article explorera les derniers développements dans le domaine du staking BTC (re) et des actifs adossés au BTC.

BTC (Re)staking dynamique concurrentielle du marché

Après avoir rapidement atteint la limite de 1000 BTC au Stage 1 de Babylon, la concurrence entre les BTC LST continue de s'intensifier. Les différentes parties se disputent l'accès au staking et aux revenus des actifs encapsulés en BTC. Au cours des 30 derniers jours, un protocole a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximum actuel avec un montant de dépôt de 5,9k BTC, surpassant un autre protocole qui occupait auparavant une position de leader depuis longtemps.

Ce protocole a établi un partenariat stratégique avec des plateformes de re-staking de premier plan, offrant à ses participants une source de revenus de re-staking plus riche provenant de l'écosystème ETH ainsi que des opportunités de participation à la DeFi, leur permettant ainsi d'obtenir un avantage concurrentiel à ce stade.

L'importance de la stratégie écologique pour le BTC LST

Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement aux ETH LRT, les BTC LST font face à des considérations plus complexes, notamment les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement de BTC L2, la combinaison des actifs ancrés BTC sur différentes chaînes et l'intégration avec les plateformes de re-staking.

Actuellement, différents fournisseurs de LST BTC adoptent des orientations stratégiques variées :

1. Un certain protocole se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs plateformes de re-staking pour offrir des récompenses externes riches, et en promouvant activement les mécanismes de levier pour son LST sur ETH.

2. Les deux autres protocoles s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvrant la réception des dépôts en amont et la construction des applications en aval. L'un d'eux a adopté une stratégie spéciale, exigeant des utilisateurs qu'ils déposent leur LST pour participer à Babylon, afin de stimuler la demande du marché et de consolider son activité principale.

3. Deux autres protocoles se concentrent au stade de lancement initial sur la construction d'une chaîne publique spécifique, en soutenant le dépôt d'actifs ancrés BTC sur cette chaîne et en émettant des LST correspondants. L'un d'eux a construit un marché de rendement basé sur BTCFi, en utilisant une structure qui sépare les jetons de capital liquide et les jetons d'accumulation de rendement.

Expansion de l'écosystème BTCFi

Un protocole DeFi bien connu a intégré plusieurs LST BTC dans son marché de points, ce qui favorisera une utilisation plus large des LST BTC dans l'écosystème DeFi. De plus, de nouveaux projets ETH L2 ont établi des partenariats avec plusieurs LST BTC, et leur veTokenomics unique ainsi que leur conception de Bitcoin Tokenisé Hybride ajoutent de nouvelles possibilités au système BTCFi.

Nouveaux entrants sur le marché de la re-staking de BTC

Une nouvelle plateforme de re-staking BTC a rejoint la concurrence sur le marché. Cette plateforme accepte le re-staking de BTC LST et les utilise pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. Actuellement, elle prend en charge plusieurs BTC LST et devrait en intégrer davantage. Avec l'émergence d'un nombre croissant de plateformes de re-staking homogènes, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés va devenir de plus en plus intense.

Marché des tokens enveloppés BTC

La concurrence sur le marché des BTC encapsulés s'intensifie. Les principaux actifs de substitution concurrentiels comprennent plusieurs chaînes publiques et des actifs ancrés en BTC lancés par des projets. Un grand échange a récemment lancé des actifs encapsulés soutenus par sa garde, qui ont été adoptés par plusieurs protocoles DeFi de premier plan, et prévoit de s'étendre à davantage de chaînes à l'avenir.

Malgré les inquiétudes concernant la sécurité, un actif ancré au BTC de premier plan représente toujours plus de 60 % du marché des BTC encapsulés. Son gestionnaire a récemment annoncé le déploiement de cet actif sur plusieurs blockchains publiques et l'implémentation d'un standard de jetons interchangeables sur toute la chaîne grâce à un protocole inter-chaînes, afin de consolider sa position sur le marché. Cependant, son taux d'adoption continue de diminuer, et certains protocoles DeFi de premier plan ont déjà commencé à le retirer en tant que garantie.

Un autre actif ancré en BTC géré conjointement par plusieurs parties est également en pleine expansion. Grâce à un programme d'incitation, ce projet favorise son adoption généralisée dans le domaine du BTCFi et a été accepté par plusieurs plateformes de staking BTC (re).

Conclusion

Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs ancrés en BTC sont deux segments clés à surveiller. Le domaine du staking de BTC (re) connaît une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande n'est pas encore claire. Les stratégies écologiques différenciées et les applications en aval uniques deviennent essentielles dans la compétition entre les LST de BTC.

Pour les actifs adossés à BTC, la confiance reste un problème central. Les échanges, L2 et les fournisseurs de BTC LST développent activement leurs propres solutions, cherchant à obtenir une large acceptation dans l'écosystème DeFi pour combler les lacunes du marché. Cependant, la tendance à l'imbrication des différents actifs introduit également de nouveaux risques systémiques, nécessitant une vigilance de la part des participants du marché.