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Est-ce que Palantir est un bon achat ?
Points Clés
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) ne ralentit pas. Et malgré la valorisation élevée qui rend de nombreux investisseurs nerveux, cette action ne disparaîtra pas de sitôt.
L'action a augmenté de 420 % au cours des 12 derniers mois, dont 77 % jusqu'à présent cette année. Avec une capitalisation boursière de 317 milliards de dollars, elle se classe au 29e rang des entreprises les plus précieuses au monde. C'est incroyable, surtout quand on se souvient qu'à la fin de 2022, sa capitalisation boursière était inférieure à 15 milliards de dollars.
La montée de Palantir était excitante pour les investisseurs qui ont acheté il y a plusieurs mois - des gains comme celui-ci ne se produisent pas tous les jours. Mais y a-t-il encore du temps pour que de nouveaux investisseurs prennent position, ou ce navire est-il déjà parti ?
Pour répondre à cette question, vous devez reconnaître la différence entre la valorisation et la vision - et décider laquelle est la plus importante pour vous lorsque vous construisez votre portefeuille.
Source de l'image : Getty Images. ## Un aperçu de Palantir
L'activité de Palantir tourne autour de plateformes logicielles hautement sophistiquées qui sont alimentées par l'intelligence artificielle (AI).
Sa plateforme Gotham est utilisée par les gouvernements et les agences de défense pour gérer le renseignement, recueillir des informations et identifier des cibles pour les soldats dans des situations en temps réel. Elle peut fonctionner et envoyer des commandes à des satellites partout dans le monde et recueillir des informations à partir de ceux-ci pour renvoyer des analyses aux opérateurs.
Gotham devient une plateforme incontournable pour le gouvernement des États-Unis et d'autres. Les revenus du gouvernement américain ont atteint 373 millions de dollars au premier trimestre, contre 257 millions de dollars l'année dernière. Les revenus gouvernementaux en dehors des États-Unis ont crû à un rythme beaucoup plus lent, passant de 98 millions de dollars à 114 millions de dollars.
La plateforme Foundry de l'entreprise est utilisée par les clients commerciaux de Palantir. Elle intègre tout, des différents départements, ainsi que la mission de l'entreprise, sa position sur le marché et ses stratégies de croissance, pour aider les cadres à comprendre l'ensemble et à agir en conséquence. Les clients de Foundry travaillent dans les domaines de l'IA et de l'apprentissage automatique, de la recherche en santé, du commerce de détail, de l'énergie, et bien plus encore.
Bien que Palantir tire encore la majorité de ses revenus des sources gouvernementales, le secteur commercial devient de plus en plus rentable. La croissance commerciale globale a augmenté de 33 % par rapport à l'année dernière, atteignant 397 millions de dollars. Mais il est à noter que la croissance des clients commerciaux américains a explosé de 71 % au cours de l'année dernière, passant de 150 millions de dollars à 255 millions de dollars.
L'histoire continue. Et il y a sa plateforme d'intelligence artificielle (AIP), qui intègre de grands modèles linguistiques dans les produits alimentés par l'IA de Palantir pour les clients commerciaux et gouvernementaux. La société a lancé la plateforme AIP en avril 2023, déclenchant les gains massifs de l'action au cours des deux dernières années.
En résumé : L'entreprise connaît une croissance rapide*,* et elle a encore de la marge pour croître, notamment en élargissant sa base de clients gouvernementaux et commerciaux en dehors des États-Unis.
La question de l'évaluation
Il y a beaucoup de gens, y compris certains de mes collègues de Motley Fool, qui diraient que la valorisation de Palantir la rend trop chère à acheter maintenant. Et c'est vrai, la valorisation est ridiculement élevée.
Par exemple, le ratio cours/bénéfice, qui mesure le prix de l'action de l'entreprise par rapport à ses bénéfices, est de 584, tandis que son P/E futur ( qui mesure le prix de l'action par rapport à ses bénéfices futurs attendus) est de 243. Tout ce qui est supérieur à 50 ou 60 fait réfléchir un investisseur, donc par rapport à cette comparaison, ce sont des chiffres terribles.
Et le ratio prix sur ventes (P/S), qui compare la capitalisation boursière aux revenus totaux, est supérieur à 100. Comparez cela à une autre action massive qui fait bouger le marché, Nvidia, qui a un P/S de 26.
Bien que ces chiffres soient énormes, je pense qu'ils devraient également être attendus.. Le travail que Palantir effectue est extrêmement coûteux, et il commence à peine à se développer. En ce moment, la marge bénéficiaire de l'entreprise n'est que de 18 %, mais elle est devenue rentable en 2023.
Mais comme je l'ai dit dans un article précédent, elle est dans une position unique. Je ne pense pas que le marché comprenne ou apprécie le véritable potentiel du travail que fait Palantir et comment cela va changer les gouvernements et les entreprises à travers le monde.
La direction a signé 139 accords au cours du premier trimestre d'une valeur de plus d'un million de dollars chacun, et 31 accords d'une valeur de plus de 10 millions de dollars. Ce sont des chiffres qui vont augmenter - et je vois l'action et la capitalisation boursière continuer à augmenter.
Alors, la question à poser est : Êtes-vous prêt à laisser un chiffre de valorisation vous empêcher d'acheter une grande entreprise qui est en avance sur son temps ?
L'action Palantir est-elle à acheter ?
Bien qu'il soit toujours une erreur d'ignorer la valorisation, je pense qu'il est tout aussi problématique de faire de la valorisation un facteur disqualifiant. Pour moi, c'est une question de valorisation contre l'extraordinaire vision de la direction de Palantir et l'énorme opportunité qu'elle représente. Pour cette raison, Palantir est un achat pour moi.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans Palantir Technologies en ce moment ?
Avant d'acheter des actions de Palantir Technologies, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment… et Palantir Technologies n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstres dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 694 758 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 998 376 $!*
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Patrick Sanders détient des positions dans Nvidia et Palantir Technologies. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Nvidia et Palantir Technologies. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Palantir est-il un bon achat ? a été initialement publié par The Motley Fool
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